Åpenhet i innsamlingsaktiviteter

Den vietnamesiske statsbanken har bedt om en grundig etterforskning og streng håndtering av brudd på kapitalmobiliseringen.

Etter tegn på at noen forretningsbanker hever innskuddsrentene igjen, sender State Bank of Vietnam (SBV) et sterkt budskap om å stabilisere rentene for å støtte økonomisk gjenoppretting og fremme vekst.

Følg nøye med på rentene.

Ifølge registre utstedte State Bank of Vietnam (SBV) i mai 2026 kontinuerlig direktiver knyttet til kapitalmobiliseringsaktiviteter. Senest ba SBV regionale SBV-filialer om å samarbeide med kommersielle bankfilialer i sine områder for å sikre streng implementering av guvernørens direktiv om rentereduksjon, samtidig som de styrker inspeksjonene og håndterer brudd dersom det oppdages.

Som anvist vil ledelsesenhetene gjennomgå filialer med uvanlig høye innskudds- eller utlånsrenter sammenlignet med regionen for å gjennomføre tematiske inspeksjoner. Dette innholdet er også integrert i inspeksjonsplanen til Vietnams statsbank for 2026.

Dette tiltaket kommer midt i en rekke eksepsjonelle tilfeller der innskuddsrentene har blitt økt, i strid med den generelle politiske retningen. Andre har ikke offentlig kunngjort renteøkningen, men har i stedet implementert programmer som tilbyr tilleggsrenter, kampanjer eller nettinsentiver for å tiltrekke seg innskudd til systemet.

Ifølge statistikk fra Vietnam Banking Association (VNBA) finnes høye innskuddsrenter hovedsakelig i nettbaserte programmer og spesialtilbud. For eksempel bruker BacABank en rente på 6,85 %/år for en 9-måneders periode, mens Shinhan Bank tilbyr rundt 7,5 %/år for en 12-måneders periode. I noen unntakstilfeller hever banker innskuddsrentene til over 10 % med visse betingelser.

Vietnams statsbank krever at forretningsbanker strengt følger guvernørens direktiv om reduksjon av renten. (Foto: TAN THANH)

Eksperter hos Maybank Securities mener at det globale økonomiske miljøet fortsetter å legge press på pengepolitikken, slik som vedvarende geopolitiske spenninger i Midtøsten, vedvarende høye oljepriser og en oppgang av den amerikanske dollaren, noe som øker presset på valutakurser og inflasjon. Innenlands blir likviditet også mer utfordrende ettersom kredittveksten overstiger kapitalmobiliseringstakten. Folks og bedrifters midler har en tendens til å bli allokert til andre investeringskanaler som aksjer, eiendom eller gull, noe som tvinger noen kredittinstitusjoner til å konkurrere om kapital gjennom renter.

For å støtte systemets likviditet har State Bank of Vietnam (SBV) implementert et omfattende sett med pengepolitiske verktøy, inkludert kapitalinnsprøytning gjennom åpne markedsoperasjoner (OMO), forlengelse av løpetider for å støtte likviditet og gjennomføring av valutaswaptransaksjoner (FX Swaps). Samtidig har reguleringsorganet også styrket tilsynet for å dempe rentekriger mellom banker.

Analytikere mener at stabilisering av rentene fortsatt er en topprioritet i år. Å holde kapitalkostnadene på et rimelig nivå hjelper ikke bare bedrifter med å få lettere tilgang til kreditt, men legger også til rette for produksjon, investeringer og økonomisk vekst midt i en rekke eksisterende utfordringer.

Løs opp i flaskehalsen i likviditeten.

Midt i de vedvarende uforutsigbare svingningene i verdensøkonomien implementerer den vietnamesiske statsbanken (SBV) samtidig ulike løsninger for å stabilisere renten, støtte kredittvekst og lette likviditetspresset på banksystemet. Nguyen Phi Lan, direktør for avdelingen for prognoser, statistikk og monetær og finansiell stabilitet (SBV), uttalte at verdensøkonomien i 2025 og de første månedene av 2026 vil fortsette å stå overfor betydelig press fra geopolitiske faktorer og inflasjon. Spesielt fra slutten av februar 2026 har eskalerende konflikter i Midtøsten skapt et nytt sjokk for verdensøkonomien ved å forstyrre energiforsyningskjedene, drive opp oljeprisene kraftig og øke inflasjonspresset i mange land.

I denne sammenhengen fortsetter den vietnamesiske statsbanken (SBV) å styre valutakursen fleksibelt, og overvåker nøye den innenlandske og internasjonale utviklingen for å absorbere eksterne sjokk, stabilisere markedssentimentet og bidra til inflasjonskontroll. Reguleringsorganet opprettholder også gjeldende styringsrenter, noe som skaper forutsetninger for at kredittinstitusjoner kan få tilgang til kapital fra SBV til lavere kostnader, og dermed støtter økonomien.

Et bemerkelsesverdig poeng er utstedelsen av rundskriv 08/2026/TT-NHNN fra Vietnams statsbank, gjeldende fra 15. mai, som har som mål å løse tekniske vanskeligheter med å beregne lån-til-innskudd-forholdet (LDR). Ifølge eksperter hjelper den nye forskriften statseide forretningsbanker som Vietcombank, BIDV og VietinBank med å redusere sin LDR med omtrent 1,1 % - 1,5 % sammenlignet med tidligere, og dermed utvide utlånskapasiteten deres.

Ifølge estimater fra MB Securities (MBS) kan denne endringen skape ytterligere utlånskapasitet tilsvarende 0,3–0,4 % av den totale utestående kreditten i hele systemet. Med et kredittvolum på omtrent 19,5 millioner milliarder VND innen utgangen av april 2026, kan den ekstra kapitalen til økonomien nå 58 000 til 78 000 milliarder VND.

Nguyen The Minh, direktør for investeringsbankavdelingen i An Binh Securities Company (ABS), uttalte at før rundskriv 08 ble utstedt, opererte de tre store statseide forretningsbankene nær 85 % lån-til-innskudd-forhold (LDR) i første kvartal 2026. Dette betydde at rommet for kredittvekst nesten var uttømt, selv om etterspørselen etter lån fra bedrifter og enkeltpersoner fortsatt var høy. «Rundskriv 08 ble utstedt til rett tid, og demonstrerte fleksibilitet i pengepolitikkstyringen og ga statseide banker mer rom til å utbetale kreditt i andre halvdel av året», kommenterte Minh.

Utfordringen med å senke rentene er imidlertid fortsatt betydelig. Dr. Do Thien Anh Tuan, foreleser ved Fulbright School of Public Policy and Management, hevder at press fra både innenlandske og internasjonale kilder begrenser handlingsrommet i pengepolitikken.

Ifølge Tuan krever reduksjon av renten i prinsippet at pengemengden økes for å senke innskuddsrentene, og dermed reduseres utlånsrentene. Gitt det betydelige inflasjonspresset og behovet for makroøkonomisk stabilitet, synes imidlertid den vietnamesiske statsbanken (SBV) det er vanskelig å velge løsningen med å aggressivt injisere penger i økonomien. I stedet fortsetter reguleringsorganet å oppfordre bankene til å samarbeide med regjeringen for å redusere rentene gjennom den koordinerende rollen til Vietnam Banking Association (VNBA) og ledelsen av statseide banker. Ifølge Tuan er dette også en måte å gradvis redusere banksystemets netto rentemargin (NIM) på.

I tillegg foreslo Tuan at restruktureringen av svake kredittinstitusjoner burde fremskyndes for å begrense overdreven konkurranse i innskuddsrenter. Han understreket også at det å kontrollere kapitalstrømmene til spekulative sektorer, spesielt eiendom, er avgjørende for å redusere rentepresset på en bærekraftig måte.

«Spekulerende bedrifter kan akseptere lån til renter på 14–15 %, mens produksjonsbedrifter sannsynligvis ikke vil kunne tåle slike kapitalkostnader. Hvis tilbud og etterspørsel etter kapital ikke håndteres og kredittstrømmene ikke styres riktig, vil rentereduksjoner bare være tekniske, mens roten til problemet vil forbli», analyserte Tuan.

Kilde: https://nld.com.vn/minh-bach-hoat-dong-huy-dong-von-196260525211518354.htm