Asias fremste «handelsmann» velger ledende vietnamesiske bedrifter

Fra å ha handlet med opium, te, krydder, bomull, ... i flere tiår, har giganten Jardine Matheson utvidet investeringene sine til mange andre felt, inkludert biler, eiendom, ... i sørøstasiatiske land, inkludert Vietnam.

Gjennom sitt Singapore-baserte datterselskap Jardine Cycle & Carriage (JC&C) fokuserer Jardine Matheson på distribusjonssektoren for bilindustrien. I Vietnam har Platinum Victory, et datterselskap av JC&C, investert tungt i Thaco tilhørende milliardæren Tran Ba ​​​​Duong, REE Corp. (REE) tilhørende Nguyen Thi Mai Thanh og Vinamilk (VNM) tilhørende Mai Kieu Lien.

Følgelig begynte JC&C å delta i Thaco i 2008 med 20,5 % og fortsatte å kjøpe flere aksjer utstedt til strategiske aksjonærer i denne «giganten» i den vietnamesiske bilindustrien. JC&C økte sin eierandel i gruppen til 26,6 % fra 2019.

Ved utgangen av 2023 vil JC&C kjøpe Thacos konvertible obligasjoner for omtrent 350 millioner USD. Disse obligasjonene forfaller i 2028, slik at JC&Cs eierandel i Thaco vil fortsette å øke.

JardineHouse50nam Jardines.gif
Jardine Matheson og Hongkong Land feirer 50-årsjubileet til Jardine House – Hongkongs første skyskraper (Kina). Foto: Jardine.

I 2012 investerte JC&C også i mer enn 10 % av Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) gjennom investeringsfondet Platinum Victory. JC&C økte deretter eierandel i REE og oversteg nylig terskelen på 35 %.

Den 22. november trakk Nguyen Thi Mai Thanh seg fra stillingen som styreleder i REE og gikk over til rollen som daglig leder etter 31 år i topplederstillingen i den ledende bedriften innen elektromekanisk ingeniørfag i Vietnam. Alain Xavier Cany, representant for Platinum Victory Fund, erstatter Mai Thanh.

Dette fondet har nettopp registrert seg for å kjøpe ytterligere 30 millioner REE-aksjer til en samlet verdi på rundt 1 900 milliarder VND fra 22. november til 20. desember. Hvis det lykkes, vil det øke eierandelen til 42,1 %, tilsvarende 198,2 millioner aksjer. Med et nivå på over 35 % har den singaporeanske giganten rett til å nedlegge veto mot viktige beslutninger. Med dagens markedspris er REE-aksjene som JC&C eier verdt mer enn 11 billioner VND.

I tillegg brukte JC&C også en stor sum penger på å eie mer enn 10 % av Vinamilk (VNM)-aksjene, verdt omtrent 14 billioner VND.

I tillegg til de tre ovennevnte virksomhetene investerer Jardine Matheson også tungt i asiatisk eiendom, inkludert Vietnam, gjennom Hong Kong Land.

Jardine Mathesons suksessformel er å investere i bransjeledere, som er nummer én innen sine felt og har lang erfaring med drift. Jardine Matheson pleier imidlertid ikke å kjøpe aksjer i store eiendomsselskaper i regionen, og har investert lite i fremvoksende selskaper de siste 1–2 tiårene.

Overskuddet faller

Jardine Mathesons halvårsregnskap for 2024 viser at JC&Cs fortjeneste i årets første 6 måneder falt kraftig sammenlignet med samme periode. Spesielt fra Vietnam (Thaco, REE, VNM) falt fortjenesten med 12 % til bare 30 millioner USD.

Av dette bidro Thaco med 15 millioner USD til tross for økt salg og forbedret markedsandel. Overskuddet fra Thacos bilvirksomhet gikk ned på grunn av lavere fortjenestemarginer på grunn av sterkt konkurransepress.

Thaco er et flerbransjeselskap som opererer innen biler, landbruk, mekanikk og støttende næringer, bygginvesteringer, handel og logistikk. De siste årene har Thaco imidlertid møtt vanskeligheter med de store investeringene i landbrukssektoren fra HAGL (HAG) tilhørende Mr. Doan Nguyen Duc (Bau Duc). Bilsektoren møter konkurranse fra elbilprodusenten VinFast (VFS) til milliardæren Pham Nhat Vuong og kinesiske biler.

I mellomtiden bidro REE med 7 millioner dollar i overskudd til JC&C, en nedgang på 39 % fra året før på grunn av lavere etterspørsel etter vannkraft. Dette er et elektromekanisk selskap med en historie på over et halvt århundre og har fokusert på å investere tungt innen vannkraft, solkraft, vindkraft, termisk kraft og rent vann de siste mange årene.

Vinamilk er det ledende meieriselskapet i Vietnam. VNM har imidlertid registrert en kontinuerlig nedgang i omsetnings- og profittvekst de siste årene. Aksjekursen har også falt.

Når det gjelder eiendom, er Jardine Matheson til stede gjennom Hong Kong Land med mange prosjekter på førsteklasses steder som Central Building i Hai Ba Trung (Hanoi), The Nassim (HCMC),... Jardine Matheson er også involvert i mange kjedebutikker som Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

Den britiske Jardine Matheson-gruppen var en gang berømt i hele Asia, spesielt i Kina. Jardine Matheson ble grunnlagt i 1832 av to skotter (et land i Storbritannia), William Jardine og James Matheson, i Kanton (nå Guangzhou).

Jardine Matheson er kjent for å ha avsluttet monopolet til East India Company siden 1834. East India er det mest berømte private handelsselskapet i verdenshistorien, et imperium som har makten til å "dekke himmelen med én hånd", og opererte hovedsakelig i India og den asiatiske regionen fra 1600- til 1800-tallet. Senere ble Jardine Matheson det største britiske handelsselskapet i Asia.

I 1844 etablerte Jardine Matheson sitt hovedkvarter i den nye britiske kolonien Hong Kong (Kina), og fortsatte deretter å ekspandere langs kysten fra Kina.

Thaco Agri rapporterer uventet overskudd, «landbruksvansker» hjemsøker ikke lenger milliardæren Tran Ba ​​​​Duong? Thaco Agri fra milliardæren Tran Ba ​​​​Duong rapporterer uventet overskudd etter 2 år med store tap. Dette kan være et vendepunkt for landbrukssektoren til Truong Hai Group etter å ha reddet Bau Ducs HAGL.