Investeringsfond søker nye vekstmuligheter

Investeringsfond prioriterer muligheter i områder som er robuste, eller som kan bli motsykliske.

Sektoren for fornybar energi og teknologi i Vietnam overvåkes og vurderes for investering av investeringsfond.

Trenger nye faktorer for å tiltrekke seg kontantstrøm

Alle indikatorer viser at kontantstrømmen til sørøstasiatiske ETF-er (børsnoterte fond) fortsetter å bli nettouttatt. Analytikere hos SSI Research opprettholder et forsiktig syn på kapitalstrømmen til Vietnams ETF-er i tiden som kommer. Intensiteten av nettouttaket vil imidlertid være mer begrenset enn i andre kvartal.

«Positive signaler kan begynne å dukke opp når makromiljøet (valutakurs og rente) eller politikken blir mer stabil. Spesielt kan Vietnam dra nytte av at trenden med profitttaking og å søke andre investeringsmuligheter dukker opp i det taiwanske markedet», kommenterte SSI Research.

I juli fortsatte ETF-fond å ta ut kapital med et totalt volum på 2 330 milliarder VND, som utgjorde 3,5 % av de totale eiendelene. Siden begynnelsen av året har ETF-fond tatt ut totalt 18 500 milliarder VND, tilsvarende 24,4 % av de totale eiendelene ved utgangen av 2023, noe som bringer ETF-fondenes totale eiendeler til bare 59 900 milliarder VND.

Alt i alt, etter en volatil juli (spesielt mot slutten av måneden), vil aksjefondene sannsynligvis være mer forsiktige i august ettersom de vurderer risikoen for en resesjon i det amerikanske markedet.

Ifølge statistikk fra FiinGroup eier utenlandske investorer for tiden omtrent 14 % av det vietnamesiske aksjemarkedet. Bare på HOSE er denne andelen 17,3 %, HNX er 5,4 % og UPCoM er 3 %. Ved utgangen av 2023 vil den utenlandske eierandelsgraden være henholdsvis 19,83 % (HOSE), 10,99 % (HNX) og 4,24 % (UPCoM).

SSI Research fortsetter å ha et forsiktig syn da Blackrock Asset Management Group i begynnelsen av juni annonserte oppløsningen av iShares Frontier Fund i Vietnam.

iShares Frontier-fondet har en størrelse på 425 millioner USD. Av dette utgjør vietnamesiske aksjer den høyeste andelen, og når 28 %. Ifølge data fra BSC Research reduserte dette fondet andelen vietnamesiske aksjer kraftig fra 28 % til 13,77 % umiddelbart etter kunngjøringen, fra 7. juni til 18. juni, tilsvarende en gjenværende verdi på omtrent 50,22 millioner USD (omtrent 1 256 milliarder VND).

Utenlandske investeringsfond og utenlandske investorer er en viktig del av systemet med institusjonelle investorer i det vietnamesiske aksjemarkedet. Denne gruppen har imidlertid vært nettoselgere kontinuerlig siden 2023. Bare siden begynnelsen av 2024 har utenlandske investorer nettosolgt for 2 milliarder USD. Hvis man regner fra 2023, har denne gruppen nettosolgt for rundt 4 milliarder USD.

Ifølge Nguyen Quang Thuan, styreleder i FiinGroup, er utenlandske investorer nettoselgere, delvis fordi utenlandske investorer omallokerer eiendeler og trekker seg ut av fremvoksende markeder fordi de ikke forventer at den amerikanske sentralbanken (Fed) vil redusere rentene.

I mellomtiden sa Dominic Scriven, styreleder i Dragon Capital, at delvis fordi Vietnam ikke har blitt oppgradert, finnes det ingen nye attraktive faktorer.

Fleksibel risikoallokering

Sammen med prosessen med å avhende statlig kapital i mange bedrifter, er det fortsatt mye rom for å tiltrekke seg flere innenlandske og utenlandske institusjonelle investorer. Investeringsfond er også fleksible og tilpasningsdyktige under alle omstendigheter.

Ifølge en representant for VinaCapital overvåker fondet nøye makroøkonomiske indikatorer og geopolitisk utvikling for å justere investeringsstrategien. VinaCapital prioriterer også å utnytte muligheter i sektorer som er robuste eller kan gå mot syklusen.

Et positivt poeng i juli var at Finansdepartementet annonserte et utkast til rundskriv som tillater utenlandske institusjonelle investorer å drive marginhandel innenfor T+2 med støtte fra verdipapirselskaper. Det forventes at dette rundskrivet vil bli utstedt i fjerde kvartal 2024, noe som skaper forutsetninger for at utenlandske investeringsfond kan vurdere å utbetale tilbake til det vietnamesiske markedet.

Potensialet innen fornybar energi og teknologisektorer følges nøye av investeringseksperter i fondet for tiden. Dette er sektorer som er mindre påvirket av tradisjonelle økonomiske sykluser, og som samtidig tilbyr vekstmuligheter i en global kontekst i stadig endring.

«Vietnam er på listen over investorer over hele verden takket være sine svært attraktive utsikter og fordeler», bekreftet en representant for VinaCapital.

Følgelig forventer han at når det vietnamesiske aksjemarkedet oppgraderes til status som et fremvoksende marked, vil det bli investert ytterligere 25 milliarder dollar i ny utenlandsk kapital i vietnamesiske aksjer innen 2030. Svært få land er bedre posisjonert enn Vietnam til å opprettholde veksten i nær fremtid.

Til tross for sin attraktivitet er Vietnam ikke utenfor rammen av globale svingninger. Følgelig er risikostyring en grunnleggende del av VinaCapitals investeringsstrategi i tiden som kommer.

VinaCapital har utviklet en flerlagsprosess som innebærer å identifisere, vurdere og redusere risikoer i alle faser av investeringsprosessen. Denne prosessen starter med grundig due diligence av potensielle investeringer, inkludert finansiell analyse, markedsvurdering, scenarioplanlegging, løpende overvåking og justering av posisjoner etter behov. Diversifisering er et kjerneelement i VinaCapitals risikostyringsstrategi, og sikrer at kapitalen er fordelt på tvers av ulike sektorer og aktivaklasser.

I tillegg legger Alex Hambly, medlem av VinaCapitals investeringsråd, spesiell vekt på bruk av teknologi og dataanalyse for å utvikle investeringsstrategier. Det er kjent at VinaCapital har investert i avanserte dataanalyseplattformer, som muliggjør innsamling og analyse av store mengder markedsdata i sanntid. Dette hjelper fondet med å ta informerte investeringsbeslutninger, samt identifisere trender og muligheter som kanskje ikke er synlige gjennom tradisjonell analyse.

Kilde: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html