Toppbedriftene beholder sin posisjon

Den nasjonale omfattende finansielle strategien frem til 2025, med en visjon frem til 2030 i beslutning 149/QD-TTg, setter et mål om en gjennomsnittlig forsikringspremieinntekt på 3,5 % av BNP. Strategiens omfang tar sikte på å popularisere grunnleggende finansielle produkter og tjenester levert av lisensierte organisasjoner, inkludert betaling, pengeoverføring, sparing, kreditt og forsikring.

Ifølge data fra Vietnam Insurance Association sto de 10 største skadeforsikringsselskapene for 78 % av den totale markedsinntekten fra 2019 til 2023. Noen navn inkluderer PVI, Bao Viet, PTI, MIC... denne gruppen har alltid opprettholdt sin ledende posisjon, med liten endring i posisjon de siste 5 årene.

De lett gjenkjennelige punktene i den øverste gruppen av foretak er god økonomisk helse, sterk kapital fra det statlige selskapsøkosystemet, samt kredittinstitusjonene bak. Bak markedslederen PVI ligger Vietnam National Oil and Gas Group, PTI er Vietnam Post Corporation, MIC er militærbanken MBBank , eller Bao Minh, Bao Viet, de to eldste skadeforsikringsselskapene i Vietnam.

skadeforsikring.jpg
Mange utenlandske investorer har investert kapital i vietnamesiske forsikringsselskaper fra fusjoner og oppkjøp. Illustrasjonsbilde

I de senere årene har aksjonærstrukturen til denne gruppen av ledende selskaper sett tilstedeværelsen av ledende globale utenlandske strategiske investorer. Disse inkluderer tilstedeværelsen av HDI Global SE (Tyskland), Funderburk Lighthouse (Omans statlige investeringsfond), International Finance Corporation (IFC) i aksjonærstrukturen til PVI, eller AXA Insurance Finance Group (Frankrike) og Firstland Company Limited, som sies å eie mer enn 20 % av kapitalen i Bao Minh Insurance.

På samme måte kjøpte Hyundai Marine & Fire Insurance - HMFI også aksjer for å eie 25 % av VBIs charterkapital. Bangkok Insurance og PICC P&C (People's Insurance Group of China) har samarbeidet med Bao Viet siden 2018.

Det er også deltakelse fra utenlandske investorer, støttet av noen av Vietnams ledende morbanker eller store selskaper som BIDV, Agribank , Vietinbank, Vietnam National Petroleum Group, BIC group, VBI, PJIC er tre bemerkelsesverdige lyspunkter med gode vekstrater de siste årene.

BIC regnes som det mest fremtredende navnet med jevn vekst i markedsandeler. I løpet av de fire årene fra 2019 økte BICs markedsandel fra 3,8 %, 4,2 % i 2020, 4,6 % i 2021, 5,2 % i 2022, og for tiden er BICs markedsandel 6,4 % i 2023, og er rangert som nummer 6 i markedet. BIC tar sikte på å bli blant de fem største skadeforsikringsselskapene med størst markedsandel innen 2025, med støtte fra den utenlandske investoren Fair Fax Asia, som eier 35 % av aksjene. Hos VBI har de alltid opprettholdt jevn vekst i fire år, men tallet er fortsatt svært lite på 3,6 % i 2019 og økte til 4,9 % markedsandel i 2023.

På samme måte er PJICO i 2023 det første året selskapet når milepælen på 4000 milliarder VND i opprinnelig forsikringsinntekt. PJICOS resultat før skatt i 2023 nådde 283,68 milliarder VND. Markedsandelen har alltid vært opprettholdt på 5–6 % de siste årene. I tillegg venter markedet på ny utvikling med forventning om DB Insurance i fusjonen og oppkjøpet med VNI og BSH. Til dags dato eier DB 75 % av fondskapitalen i VNI, BSH og 37 % av PTIs fondskapital.

De positive tallene til BIC eller PJICO er imidlertid ingenting sammenlignet med inntektene til PVI, Bao Viet eller Bao Minh. Mer spesifikt hadde hele PVI-systemet innen utgangen av 2023 nådd sine mål med en samlet konsolidert inntekt på 16 083 milliarder VND, Bao Viet nådde 11 752 milliarder VND, og ​​Bao Minh var mer enn 6 600 milliarder VND.

Den lavere gruppen har færre muligheter.

I motsetning til gruppen ovenfor konkurrerer de resterende 22 bedriftene, som bare står for omtrent 22 % av markedsandelen, hardt om å finne fotfeste. For tiden har mange bedrifter i denne gruppen deltakelse fra kjente utenlandske partnere, men de fleste av dem har ikke lykkes, og mange investorer har mislyktes og trukket seg.

Den første utenlandske investoren som gikk inn i det vietnamesiske forsikringsmarkedet i 2001, med lisens i 2005, var Groupama Vietnam General Insurance Company Limited med støtte fra Groupama Assurances Mutuelles – et prestisjefylt fransk forsikringskonsern.

I september 2022 utstedte imidlertid Finansdepartementet en offisiell melding som godkjente at Tasco skulle motta overføringen av 100 % av kapitalinnskuddet til Groupama Vietnam General Insurance Company Limited. Etter nesten 20 års tilstedeværelse trakk Groupama seg offisielt ut av det vietnamesiske markedet.

I mai 2012 fullførte Australias ledende forsikringsgruppe IAG kjøpet av 30 % av aksjene i AAA Insurance Joint Stock Company. Mindre enn et år senere økte gruppen sin eierandel i AAA Insurance til 60,9 %.

Etter nesten 10 års eierskap kjøpte Bamboo Capital Group og BCG Financial 80,64 % av aksjene innen utgangen av 2021 og erstattet IAG med å bli den største aksjonæren i AAA. Og dette kan anses som en ikke særlig vellykket avtale for AIG.

I 2011 kjøpte ERGO Insurance Group (Tyskland) 10 millioner aksjer og ble en strategisk partner for Global Insurance Company (GIC), og eide 25 % av aksjene. På den tiden forventet begge sider at denne samarbeidsavtalen ville bidra til å forbedre GICs posisjon i det vietnamesiske skadeforsikringsmarkedet. I motsetning til forventningene har selskapet fortsatt en relativt liten markedsandel i skadeforsikringsmarkedet etter mer enn 10 år med investeringer i GIC. Markedsandelen i 2019 var 2,6 %, men innen utgangen av 2023 vil dette tallet synke til bare 2,2 %.

På samme måte har AFC Vietnam Fund (AFC VF Limited), et investeringsfond fra Caymanøyene, vært en utenlandsk aksjonær i ABIC Agricultural Insurance i over 10 år. Etter mange år med utenlandske aksjonærer er imidlertid dette forsikringsselskapet fortsatt i bunngruppen, og markedsandelen har til og med hatt en tendens til å synke fra 3,3 % til 2,8 % siden 2019.

Det kan sees at et fellestrekk ved avtalene ovenfor er at utenlandske investorer kom inn ganske tidlig, med sterkt økonomisk potensial fra morselskapet, med hundrevis av års erfaring i verden ... men etter mange år med forretninger i Vietnam måtte de fleste av dem ta et nytt, uheldig valg: å trekke seg ut av markedet eller å vente trett på nye muligheter.

Faktisk viser noen små merkevarer svakhet i den harde konkurransen. Navnene i den nedre gruppen, som GIC, ABIC, Bao Long... har det til felles at de har hatt utenlandske investorer i mange år, men ikke vist mye, og bedriftene sliter også med å opprettholde en markedsandel på 1–3 % for å overleve. Noen bedrifter får til og med redusert markedsandel.

Ifølge finanseksperter erkjenner de fleste av disse småbedriftene tydelig sine ulemper i konkurransen og søker raskt utenlandske partnere som en åpen retning for utvikling med høye forventninger til økonomisk, ledelsesmessig og markedsmessig støtte. I realiteten har imidlertid de fleste av dem ikke innfridd forventningene.

Med særtrekkene ved Vietnams skadeforsikring er det lite sannsynlig at topp 10-rangeringen av skadeforsikringsgruppen vil endre seg vesentlig i nær fremtid, og mulighetene for små bedrifter er ganske begrensede. Konkurransen om å finne fotfeste i markedet for denne gruppen av virksomheter er for vanskelig, og det ser ikke ut til å være i samsvar med visjonen til mange aksjonærer som er utenlandske selskaper.

Liu Ming