VND-innskudd er omtrent 2 billioner VND lavere enn lån.
Ifølge Vietnams statsbank økte bankenes kapitalmobiliseringsrate med omtrent 0,6 % per slutten av april, mens utestående lån økte med 4,4 %. Vekstraten for kapitalmobilisering er gjennomgående lavere enn kredittvekstraten, noe som resulterer i at omfanget av kapitalmobilisering i VND er omtrent 2 billioner VND lavere enn kredittomfanget. Dette indikerer at kredittveksten overstiger bankenes kapitalmobiliseringskapasitet. Dette er også grunnen til at bankene har problemer med å generere kapital for å møte behovene for økonomisk vekst i den kommende perioden.
Det er verdt å merke seg at innskuddsmobiliseringen er treg selv om sparerenten fortsatt er høy. Mer spesifikt har sparerenten i de fleste banker nådd taket på 4,75 %/år for løpetider under 6 måneder, mens det for løpetider på 6 måneder eller mer er renter på 7–8 % og 9 %/år. Til tross for dette viser nylig publiserte data fra Vietnams statsbank at husholdningsinnskudd hos kredittinstitusjoner økte sakte i januar, mens innskudd fra økonomiske organisasjoner gikk kraftig ned. Husholdningsinnskudd utgjorde totalt over 10 381 billioner VND, en økning på 46 000 milliarder VND i januar (tilsvarende 0,45 %). Denne økningen oppveide imidlertid ikke den kraftige nedgangen i innskudd fra økonomiske organisasjoner, som gikk ned med 100 000 milliarder VND (tilsvarende 1,62 %) til 6,08 billioner VND. Den totale pengemengden (unntatt verdipapirer utstedt av kredittinstitusjoner) økte med 0,69 % til 19 578 billioner VND. Dette markerer den fjerde måneden på rad med økning i den totale pengemengden, men den har ennå ikke nådd toppen på 19 980 billioner VND som ble oppnådd i september 2025.
Banker er tregere til å skaffe kapital enn til å låne ut.
FOTO: NGOC THANG
Nedgangen i innskudd skjer på tvers av mange banker, snarere enn å være spredt som i tidligere år. Til tross for at BIDV er den ledende banken når det gjelder innskudd, opplevde de en nedgang på over 82 000 milliarder VND i årets tre første måneder, til 2,141 billioner VND. For å øke utlånskapitalen (som nådde nesten 2,43 billioner VND, en økning på nesten 57 000 milliarder VND sammenlignet med utgangen av 2025, tilsvarende omtrent 2,4 %), utstedte banken verdipapirer verdt 78 000 milliarder VND sammenlignet med utgangen av året, til 303 000 milliarder VND. Tilsvarende opplevde MB en nedgang på 15 000 milliarder VND i innskudd, ned til 905 918 milliarder VND. Samtidig fortsatte utestående lån til kunder å øke, og nådde over 1,12 billioner VND. Derfor utstedte MB verdipapirer til en verdi av ytterligere 21 580 milliarder VND i løpet av årets tre første måneder, noe som bringer totalen opp i 208 816 milliarder VND.
I tillegg opplevde andre banker også en nedgang i kundeinnskudd, somACB , som gikk ned med 17 607 milliarder VND til 570 267 milliarder VND; Techcombank, som gikk ned fra 665 550 milliarder VND ved utgangen av 2025 til 650 921 milliarder VND, en nedgang på 2,2 %; VietBank, hvis kundeinnskudd gikk ned fra 101 645 milliarder VND til 96 713 milliarder VND, en nedgang på omtrent 4,3 %; Sacombank, som gikk ned med 2,8 % til 600 789 milliarder VND; TPBank, som gikk ned med 4,3 % til 267 038 milliarder VND; og SeABank, som gikk ned med 3,1 % til 185 876 milliarder VND…
Hvorfor går mobiliseringen sakte?
Nguyen The Minh, direktør for investeringsbankvirksomhet i An Binh Securities Company, analyserte at sparerenten vil øke fra fjerde kvartal 2025 og fortsette til første kvartal 2026. Rentemarkedet vil bli sterkt stimulert av deltakelsen fra store banker, spesielt de fire store (BIDV, VietinBank, Vietcombank, Agribank). Årsaken er at mengden innskudd fra statskassen i disse bankene ikke telles som innskudd, noe som resulterer i et betydelig underskudd. For å kompensere må statseide banker tiltrekke seg kapital tilbake til markedet ved å øke rentene, noe som påvirker mengden innskudd i andre banker.
«Nylig endret Vietnams statsbank denne forskriften, slik at 20 % av statskassens tidsinnskudd kan inkluderes tilbake i nevneren for lån-til-innskudd-forholdet (LDR), i stedet for å være 100 % ekskludert som fastsatt fra begynnelsen av 2026. Med totale statskasseinnskudd i de tre statseide bankene (Vietcombank, VietinBank, BIDV) som nådde 563 036 milliarder VND per 1. kvartal 2026, inkludert 20 % av tidsinnskuddene i LDR-nevneren, skapes ytterligere omtrent 37 000 milliarder VND for hver bank (Vietcombank og BIDV), tilsvarende et teoretisk kredittrom på omtrent 31 500 milliarder VND for hver bank hvis LDR-taket på 85 % anvendes», forklarte Nguyen The Minh.
Ifølge Nguyen The Minh skyldes imidlertid den langsomme økningen i bankinnskudd at penger tidligere har strømmet inn i gull og eiendom, og som har blitt stående der frem til nå. «Mange eiendomsprosjekter har startet på nytt, og kundene betaler i henhold til planen, så mengden innskudd har sunket. Gull ble kjøpt til en høy pris, så nå som prisen har falt, er det vanskelig å selge. En annen faktor er at inflasjonen for tiden er høyere enn tidligere år, med oljepriser over 100 dollar per fat. Derfor kompenserer renteøkningen bare delvis, og det er svært vanskelig å kjøle seg ned til nivåene sett tidligere år», sa Minh.
Til tross for nedgangen i innskudd, mener Nguyen The Minh at bankene har gått over til å utstede verdipapirer med høyere renter for å sikre finansiering. Derfor er kapitalkostnadene for banker fortsatt høye og vil fortsette en stund fremover. Utsiktene for mobilisering av bankkapital forventes å lysne når gullprisene ikke lenger stiger kraftig, inflasjonen er under kontroll og avtar, banker utsteder verdipapirer for å øke kapitalbufferne sine, og låner USD … for å forbedre likviditeten.
På samme måte mener SSI Investment Analysis Center at bankkapital vil være et hett punkt i første kvartal 2026. Ved utgangen av fjerde kvartal 2025 nærmet bankenes lån-til-innskudd-forhold (LDR) seg 100 %, mens likviditeten i økende grad var avhengig av innskudd fra statskassen, åpne markedsoperasjoner (OMO) og noen utenlandske kapitalkilder, snarere enn vekst i kjerneinnskudd. Dette har ført til stadig hardere konkurranse om innskudd, noe som har resultert i en divergens i innskuddsbeløp, og en overgang fra banker med lave renter til banker med høye renter.
I den kommende perioden kan innskuddsveksten ta seg opp igjen takket være at innskuddsrentene forblir relativt høye, tilbakekomsten til normale sesongmessige faktorer knyttet til innskudd fra bedriftskunder, og nylige justeringer i skattepolitikken for husholdninger. I tillegg kan kredittetterspørselen avta på grunn av tosifrede utlånsrenter.
«Finansieringsforholdene er imidlertid fortsatt svært følsomme for kommende regulatoriske endringer. Spesielt kan anvendelsen av nye likviditetstiltak (som CDR-er) – hvis de implementeres umiddelbart uten en overgangsperiode eller en faset implementeringsplan – føre til fornyet press for å skaffe kapital», uttalte SSI Investment Analysis Center.
Bankenes kapitalmobiliseringsrate har vært lavere enn utlånsrenten, noe som har ført til en låne-til-innskudd-ratio (LDR) nær maksimumsgrensen på 85 %. For eksempel økte LDR hos VietinBank, BIDV, Vietcombank og Agribank i de første månedene av 2026, og per 31. mars var disse forholdstallene henholdsvis 83,48 %, 82,94 %, 84,54 % og 83,28 %.
Kilde: https://thanhnien.vn/vi-sao-huy-dong-von-cham-185260518200555401.htm
Kommentar (0)