Wysoka presja na spłatę długów, wiele firm wnioskuje o przedłużenie spłaty długu obligacyjnego

[reklama_1]

Spółka akcyjna Hoang Son 2 Energy Investment Joint Stock Company ogłosiła właśnie uchwałę obligatariuszy dotyczącą przedłużenia pakietu obligacji o wartości 500 miliardów VND na kolejne 2 lata, a także jednoczesnej korekty harmonogramu płatności i stopy procentowej obligacji.

W związku z tym Hoang Son 2 Energy opublikowała informacje zgodnie z Uchwałą Obligatariuszy nr 1217/2024/NQ/NSHTP-HS2 z dnia 1 lipca 2024 r. Transakcja obligacji HS2.H.20.23.001 została przedłużona o kolejne 2 lata, z terminem zapadalności 25 marca 2025 r. Oprocentowanie obligacji stosowane w okresie 2-letniego przedłużenia wynosi 8% rocznie. Płatności są podzielone na 3 okresy: pierwsze 2 okresy zostaną spłacone w 2024 r., a trzeci okres zostanie spłacony 25 marca 2025 r.

W odniesieniu do tej partii obligacji, 5 lipca 2024 r. Hoang Son 2 Energy wykupiła 39 769 mld VND przed terminem, w wyniku czego pozostały wolumen po wykupie (według wartości nominalnej) partii obligacji HS2.H.20.23.001 wyniósł ponad 464,23 mld VND.

Głównym obszarem działalności Hoang Son 2 Energy jest: inwestowanie w przedsiębiorstwa z sektora energetycznego.

Według sprawozdania finansowego za 2023 rok, firma straciła 77,4 mld VND. W ubiegłym roku Hoang Son 2 Energy również odnotowała stratę w wysokości 66,7 mld VND. Na koniec 2023 roku kapitał własny firmy wynosił 38,6 mld VND, co oznacza spadek o 66,7% w porównaniu z kapitałem w wysokości 116 mld VND w 2022 roku.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 14,55, co odpowiada zadłużeniu przedsiębiorstwa na koniec 2023 r. wynoszącemu 561 mld VND, co oznacza znaczny wzrost o 15% w porównaniu z rokiem 2022. Zatem zadłużenie Hoang Son 2 Energy jest 14,5 razy wyższe niż kapitał własny przedsiębiorstwa.

Stosunek długu obligacyjnego do kapitału własnego wynosi 12,95, co odpowiada zadłużeniu obligacyjnemu na koniec 2023 r. w wysokości 499 mld VND, bez zmian w porównaniu z 2022 r.

Podobnie, Vinh Xuan Real Estate Company Limited stale ogłaszała zmiany i uzupełnienia warunków obligacji o kodach VINHXUAN2020-01, VINHXUAN2020-02 i VINHXUAN2020-03. W związku z tym, wszystkie kody obligacji zostały przedłużone o kolejny rok, z terminem zapadalności w czerwcu i lipcu 2025 roku.

Firma Vinh Xuan Real Estate wielokrotnie wnioskowała o przedłużenie terminu spłaty obligacji, ponieważ przedsiębiorstwo zmaga się z dużą presją związaną ze spłatą zadłużenia i ciągłymi stratami biznesowymi. Sprawozdanie finansowe Vinh Xuan Real Estate za 2023 rok wykazało stratę po opodatkowaniu w wysokości 19,4 mld VND, a w 2022 roku firma odnotowała stratę w wysokości 1,2 mld VND.

Na dzień 31 grudnia 2023 r. kapitał własny Vinh Xuan osiągnął 252,2 mld VND, co stanowi spadek o 7% w porównaniu z rokiem 2022. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wyniósł 4,23, co odpowiada zobowiązaniom w wysokości 1066 mld VND, co stanowi niewielki wzrost o 1,3% w porównaniu z rokiem 2022.

Z tego zadłużenie z tytułu obligacji korporacyjnych wynosi 1000 mld VND, co stanowi 93,8% struktury zadłużenia. Warto zauważyć, że całkowite zadłużenie Vinh Xuan Real Estate jest 4,2 razy wyższe niż kapitał własny przedsiębiorstwa.

Gigantem rynku nieruchomości, który konsekwentnie podejmuje pozytywne kroki w zakresie restrukturyzacji zadłużenia i udzielania pożyczek, jest Novaland Group, która niedawno zatwierdziła plan restrukturyzacji swojego pakietu obligacji zamiennych o wartości 300 milionów dolarów.

Saldo kapitału (po odliczeniu odsetek) odpowiadające dacie wejścia w życie planu restrukturyzacyjnego 5 lipca wynosi 320,9 mln USD. Termin spłaty tej partii obligacji został przedłużony do czerwca 2027 r. lub do wcześniejszego wykupu.

Pod koniec czerwca Novaland uzyskał zgodę obligatariuszy na przedłużenie 8/17 transz obligacji NVL2020 o łącznej wartości emisyjnej wynoszącej blisko 3200 mld VND, zmieniając okres obowiązywania obligacji na 60 miesięcy, tj. termin zapadalności od czerwca do sierpnia 2025 r. Spółki zależne Grupy również zawarły podobne korzystne porozumienia.

Tylko w pierwszym tygodniu lipca 2024 r. 9 przedsiębiorstw ogłosiło opóźnienia w spłacie kapitału i odsetek od obligacji oraz zmiany w warunkach obligacji, głównie polegające na wydłużeniu okresu obowiązywania obligacji o 12–24 miesięcy.

Source: https://laodong.vn/kinh-doanh/ap-luc-tra-no-cao-loat-doanh-nghiep-xin-gia-han-no-trai-phieu-1366734.ldo