Zaleca się zakup akcji VGC.

SKĐS - BSC Securities rekomenduje zakup akcji VGC na podstawie oceny wyników działalności i potencjalnego wzrostu cen w 2026 r.

Według BSC przychody i zysk netto – mniejszościowego akcjonariusza Viglacera Corporation – Spółka Akcyjna (VGC) w I kw. 2026 r. wyniosły odpowiednio 22% i 15% prognoz BSC, gdyż rozpoznanie segmentu nieruchomości parków przemysłowych przypada na drugą połowę 2026 r.

Segment szkła budowlanego osiągnął 35% prognozowanych przychodów i marżę brutto na poziomie 12%, czyli o 4 punkty procentowe więcej niż oczekiwano.

BSC stwierdziło jednak, że przed podniesieniem prognozy konieczne będzie poczekanie na potwierdzenie tej pozytywnej tendencji przez wyniki biznesowe za II kwartał.

Zaleca się zakup akcji VGC (ilustracja).

W odniesieniu do segmentu nieruchomości przemysłowych, na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w 2026 roku zarząd poinformował, że spółka podpisała umowy na 111 hektarów w ciągu zaledwie pierwszych czterech miesięcy roku. W związku z tym fakt, że w pierwszym kwartale przekazano jedynie 22 hektary (co stanowi 15% z planowanych 150 hektarów i 12% z planowanych 179 hektarów), jest związany z momentem rozpoznania przychodów, a nie odzwierciedla rzeczywistej sytuacji. Oczekuje się, że przychody z tego segmentu znacznie wzrosną w kolejnych kwartałach.

BSC podtrzymuje rekomendację kupna akcji VGC, ustalając cenę docelową na 2026 r. na poziomie 51 800 VND za akcję, co oznacza wzrost o 23% (w porównaniu z ceną referencyjną z 1 czerwca 2026 r.) w oparciu o metodę wyceny sumy części.

Pomimo 5%-owej korekty wyceny w porównaniu z poprzednim raportem BSC, cena akcji spadła już o 25% od ostatniego szczytu, co stwarza okazje inwestycyjne.

BSC szacuje, że prognozowany zysk po opodatkowaniu – dla akcjonariuszy mniejszościowych w 2026 r. wyniesie 1441 mld VND (wzrost o 3%), a akcje VGC są obecnie przedmiotem obrotu przy wskaźniku P/E wynoszącym 13,4x w 2026 r., co oznacza 15% dyskonto w porównaniu ze średnią z lat 2021–2025 (15,8x).

Źródło: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-vgc-duoc-khuyen-nghi-mua-169260601201911616.htm