Ceny złota osiągnęły nowe rekordy

Banki centralne, często nazywane „rekinami” na rynku złota, ostatnio gwałtownie ograniczyły swoje zakupy z powodu rosnących cen. Jednak ceny złota nadal biły nowe rekordy w pierwszych dniach września.

Według najnowszych danych Światowej Rady Złota (WGC) globalne banki centralne kupiły w lipcu zaledwie 10 ton złota netto, co stanowi najniższy poziom w porównaniu z poprzednimi miesiącami, gdyż wysokie ceny ograniczyły popyt ze strony gospodarek wschodzących.

Pomimo spowolnienia, banki centralne nadal są nabywcami netto: Kazachstan dodał 3 tony, Turcja, Chiny i Czechy po 2 tony. Jednak Polska, największy nabywca w tym roku z 67 tonami, praktycznie przestała kupować od maja. Uganda również rozpoczęła program skupu krajowego złota od lokalnych górników, wykorzystując swoje rezerwy.

Pomimo ostrożności banków centralnych, światowe ceny złota wciąż rosną. Po ustanowieniu nowego historycznego szczytu 1 września na poziomie 3508 USD/uncję, ceny złota kontynuowały wzrost podczas sesji 3 września na rynku azjatyckim, osiągając poziom 3540 USD/uncję.

Wieczorem 3 września (czasu wietnamskiego) na nowojorskim parkiecie cena spot złota przekroczyła próg 3570 USD/uncję, a grudniowe kontrakty terminowe na złoto wzrosły o 37,50 USD do 3630 USD/uncję. Wzrost ten był wspierany przez silny popyt na bezpieczne aktywa, ponieważ rynki akcji i finansowe weszły w okres dużej zmienności we wrześniu i październiku.

cena złota - kup i sprzedaj złoto-10.jpg
Ceny złota nadal rosną, ustanawiając nowy rekord. Zdjęcie: Thach Thao

W kraju ceny złota również osiągnęły historyczny szczyt, co ściśle odzwierciedla sytuację na rynku międzynarodowym. Dziś rano ceny złota SJC kontynuowały wzrost do 133,9 mln VND/tael (sprzedaż) i 132,4 mln VND/tael (kupno).

Sesja handlowa 3 września (czasu wietnamskiego) odnotowała szokujący wzrost. Cena sztabek złota próby 9999 na giełdach SJC i Doji wynosiła 131,9-133,4 mln VND/tael (kupno-sprzedaż), co stanowi wzrost o 2,8 mln VND w porównaniu z okresem przed świętem. Cena złotych pierścionków o próbie 1-5 chi na giełdzie SJC osiągnęła 125,5-128 mln VND/tael, co stanowi wzrost o 3 mln VND, podczas gdy cena sztabek Doji wynosiła 125,8-128,8 mln VND/tael.

Biorąc pod uwagę rosnącą dynamikę cen światowych, cena złota i złotych pierścieni SJC może osiągnąć 135 milionów VND/tael rano 4 września.

Jednym z głównych powodów gwałtownego wzrostu cen złota w ostatnich dniach są obawy, że amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) obniży stopy procentowe, co zmniejszy atrakcyjność obligacji i dolara amerykańskiego oraz zwiększy popyt na złoto.

Po drugie, w obliczu zawirowań finansowych, gdy rentowność globalnych obligacji rośnie na tle inflacji i ryzyka związanego z długiem publicznym, pojawia się zapotrzebowanie na bezpieczne inwestycje.

Po trzecie, duże zakupy dokonały zarówno banki centralne wschodzące, jak i fundusze ETF inwestujące w złoto, przy czym sam fundusz SPDR Gold Trust zwiększył swoje zasoby do ponad 977 ton – najwyższego poziomu od trzech lat.

Po czwarte, od początku roku dolar osłabił się o prawie 10-11%, co sprawiło, że złoto stało się tańsze dla zagranicznych inwestorów.

Ponadto napięcia polityczne w USA, w tym działania interwencyjne Fed i spory celne, napędzały handel zabezpieczający na rynkach kontraktów futures i ETF-ów. Co więcej, gwałtownie wzrosły przepływy spekulacyjne, a kontrakty na złoto na parkiecie Comex (USA) gwałtownie wzrosły.

Nowy szczyt przed nami?

Ceny złota rosną pod wpływem idealnego połączenia czynników makroekonomicznych, geopolitycznych i nastrojów rynkowych, tworząc fundamenty pod trwałą hossę. Przede wszystkim głównym motorem wzrostu są oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed.

Według narzędzia CME FedWatch, o godz. 1:00 w nocy 4 września (czasu wietnamskiego) rynek wyceniał 95,5% prawdopodobieństwo obniżki stóp o 0,25 punktu procentowego na posiedzeniu 17 września, przy czym przed końcem roku możliwe były co najmniej dwie obniżki.

Słabe dane o zatrudnieniu, takie jak raport JOLTS pokazujący spadek liczby wolnych miejsc pracy do 7,18 mln, czyli poniżej oczekiwań na poziomie 7,38 mln, zwiększyły oczekiwania na poluzowanie polityki pieniężnej przez Fed, co zmniejszyło alternatywny koszt posiadania złota.

Spadek wartości dolara amerykańskiego również przyczynił się do wzrostu cen złota. Indeks DXY spadł o 0,35% do 98 punktów rano 4 września, co sprawiło, że złoto stało się atrakcyjniejsze.

Czynniki te wzmacniają status złota jako bezpiecznej przystani w obliczu rosnących napięć politycznych i handlowych, takich jak konflikt handlowy między USA a Chinami oraz orzeczenia sądów amerykańskich w sprawie nielegalnych taryf, które zmusiły przedsiębiorstwa do wstrzymania lub ograniczenia planów inwestycyjnych.

Inwestorzy koncentrują się na nadchodzących danych o zatrudnieniu w USA, w tym na raportach ADP i PMI. Piątkowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem może zadecydować o tym, czy Fed będzie kontynuował luzowanie polityki pieniężnej, czy też zachowa ostrożność. Jeśli dane okażą się słabe, oczekiwania na głębsze cięcia mogą spowodować gwałtowny wzrost cen złota.

Najnowsze prognozy różnych organizacji wskazują, że ceny złota mogą wzrosnąć jeszcze bardziej.

Michele Schneider, ekspertka MarketGauge, uważa, że ​​cel 3800-4000 USD/uncję jest realny, z silnym impulsem do wybicia po okresie konsolidacji. JP Morgan prognozuje, że ceny złota osiągną 3675 USD/uncję do końca tego roku i 4250 USD/uncję do końca 2026 roku.

Bert Dohmen z Wellington Letter ostrzega przed przesunięciem pieniędzy z akcji w stronę złota i przewiduje, że ceny złota mogą osiągnąć szczyt w 2031 roku.

Biorąc pod uwagę utratę zaufania do danych gospodarczych USA i osłabienie wielu kryptowalut, w tym Bitcoina, złoto zaczęło być postrzegane jako prawdziwa „bezpieczna przystań”.

Likwidacja monopolu na sztabki złota wymaga czasu.

Dzieląc się z reporterem VietNamNet , docent dr Nguyen Huu Huan (Uniwersytet Ekonomiczny w Ho Chi Minh) ocenił, że wyeliminowanie monopolu na sztabki złota jest ważnym krokiem w kierunku przełamania tego monopolu, stwarzając warunki dla większej liczby podmiotów i zwiększając podaż na rynku.

Powstaje jednak pytanie, czy jakakolwiek firma będzie zainteresowana udziałem w produkcji sztabek złota, skoro marża zysku ze sprzedaży sztabek złota wynosi zaledwie kilka procent, podczas gdy na wyrobie złota jubilerskiego może ona wynosić nawet ponad 20%.

„Eliminacja monopolu jest konieczna, ale niewystarczająca. Aby ustabilizować rynek złota, potrzebne są bardziej zsynchronizowane rozwiązania, zwłaszcza te, które mają na celu wyeliminowanie pierwotnej przyczyny problemu z podażą złota” – podkreślił pan Huan.

Import złota jest rozwiązaniem, ale zdaniem pana Huana nie jest to obecnie wykonalne. Powodem jest konieczność priorytetowego wykorzystania rezerw walutowych w pilniejszych sprawach, zwłaszcza w celu stabilizacji kursu walutowego.

Zamiast tego Wietnam musi rozwinąć giełdy złota w międzynarodowych centrach finansowych, których budowa jest w trakcie przygotowań. Giełdy złota pomogą ograniczyć spekulacje poprzez przeniesienie działalności handlowej z fizycznego złota na transakcje finansowe, ograniczając tym samym potrzebę posiadania prawdziwego złota.

Odnosząc się do prognoz cen złota, powiedział, że krajowy trend cenowy nadal zależy od sytuacji na świecie. Umożliwienie większej liczbie firm importowania złota jedynie pomoże zmniejszyć różnicę między krajowymi a międzynarodowymi cenami złota, ale odwrócenie trendu wzrostowego będzie trudne, jeśli ceny światowe będą nadal rosły.

Ekspert ds. złota, Tran Duy Phuong, zauważył, że dekret rządowy nr 232 wejdzie w życie za ponad miesiąc. Można przewidzieć, że jest to czas na przygotowanie szczegółowego okólnika, a także na przeprowadzenie niezbędnych obliczeń i przygotowań przez odpowiednie jednostki.

Zdaniem tego eksperta, rynek złota zostanie wyraźnie dotknięty i naprawdę „ostudzi” dopiero wtedy, gdy przedsiębiorstwa będą mogły importować surowe złoto, produkować złoto i zwiększyć jego podaż na rynku.

Source: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html