Najlepszy kanał inwestycyjny na pierwszy kwartał roku: złoto, nieruchomości, akcje?

(Dan Tri) - Pod koniec pierwszego kwartału ceny złota osiągnęły szczyt, eksperci radzili ludziom rozważyć oszczędzanie pieniędzy i inwestowanie w akcje i nieruchomości - kanały o dobrych wynikach.

Wiele kanałów inwestycyjnych odnotowało dobre wyniki po pierwszym kwartale.

Żółty

Pod koniec pierwszego kwartału cena sztabek złota SJC, oferowanych przez duże przedsiębiorstwa, wynosiła 99,5–101,8 mln VND/tael (kupno–sprzedaż), co również stanowi rekordowy poziom dla tego instrumentu. Różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży wynosi 2 mln VND/tael.

Cena zwykłych złotych pierścionków na koniec pierwszego kwartału była ustalana przez duże przedsiębiorstwa na poziomie 99–101,2 mln VND/tael (kupno–sprzedaż).

Od początku roku, w ciągu 3 miesięcy, cena złotych pierścionków wzrosła o ponad 23%, podczas gdy cena sztabek złota wzrosła o 20%, przewyższając większość kanałów inwestycyjnych na rynku.

Licząc od początku 2024 roku, metale szlachetne wykazują znaczny wzrost cen. Złote pierścionki podrożały o ponad 60% z przedziału cenowego 63 milionów VND/tael, a sztabki złota podrożały o ponad 35%.

Krajowe metale szlachetne rosły zgodnie z rozwojem sytuacji na rynkach międzynarodowych. Światowe ceny złota wzrosły o około 8% w marcu i 18% w pierwszym kwartale tego roku.

Według ekspertów, światowa cena złota wzrosła od początku roku dzięki sile nabywczej dużych funduszy inwestycyjnych oraz czynnikom globalnym, takim jak kursy walut, polityka pieniężna i napięcia geopolityczne . Złoto od dawna uważane jest za „bezpieczną przystań” w czasach niestabilności, zwłaszcza gdy czynniki takie jak polityka pieniężna i napięcia polityczne wywierają silny wpływ na globalną gospodarkę.

Obawy dotyczące ceł handlowych, zwłaszcza niedawna decyzja prezydenta USA Donalda Trumpa o nałożeniu ceł na różne kraje, wywołały obawy o globalną wojnę handlową. Nie tylko zakłóciło to rynek walutowy, ale także wzbudziło obawy wielu osób o rosnącą inflację w USA.

Prezydent Donald Trump uważa cła za narzędzie służące wzmocnieniu budżetu, zrównoważeniu obiecanych obniżek podatków i wsparciu podupadającego przemysłu USA.

Ponadto decyzje banków centralnych w zakresie polityki pieniężnej również mają istotny wpływ na trendy cen złota. Niższe stopy procentowe naliczane przez globalne banki centralne zmniejszają koszt alternatywny posiadania złota, ponieważ złoto nie jest oprocentowane. To sprawia, że ​​złoto jest atrakcyjniejszą inwestycją w warunkach niskich stóp procentowych.

Globalny popyt na złoto, w tym transakcje pozagiełdowe, wzrósł w 2024 roku o 1%, osiągając rekordowy poziom, według danych Światowej Rady Złota. W szczególności banki centralne przyspieszyły zakupy złota w czwartym kwartale roku, odzwierciedlając utrzymujący się popyt na złoto jako bezpieczne aktywa w obliczu globalnej niepewności.

To nie pierwszy raz, kiedy ceny złota wzrosły, ale zdarzało się to już w przeszłości. Podczas kryzysu finansowego w 2008 roku cena tego szlachetnego metalu gwałtownie wzrosła z około 800 USD/uncję na początku roku do ponad 1900 USD/uncję w 2011 roku. Podobnie, gdy w 2020 roku wybuchła pandemia COVID-19, cena złota również osiągnęła szczyt na poziomie prawie 2070 USD/uncję z powodu masowego napływu pieniędzy do bezpiecznych aktywów.

Na krajowym rynku złota w ostatnim czasie panowały duże wahania (zdjęcie: Tien Tuan).

Analizując perspektywy inwestycyjne przy uwzględnieniu istniejących zmiennych, profesor nadzwyczajny dr Nguyen Huu Huan, wykładowca Uniwersytetu Ekonomicznego w Ho Chi Minh, zauważył, że w przypadku inwestycji w złoto ceny podlegają większym wahaniom wynikającym z niestabilności geopolitycznej i globalnej gospodarki niż z czynników sezonowych. Czynniki sezonowe występują tylko wtedy, gdy ceny złota są stabilne, a światowa sytuacja gospodarcza jest stosunkowo „spokojna”. Obecnie ceny złota rosną niezależnie od tego, nawet poza sezonem, jeśli wojna handlowa jest napięta.

Pan Huan uważa, że ​​cena złota wzrosła zbyt gwałtownie, a prawdopodobieństwo korekty jest bardzo wysokie. Jednak złoto ustanowiło nowy poziom cenowy i trudno jest spaść do poziomu 70-80 milionów VND/tael.

„Kupuj tylko wtedy, gdy cena spada, a nie wtedy, gdy rośnie. Unikaj pogoni za rynkiem, ryzyko będzie bardzo wysokie. Nie kupuj w tym czasie, poczekaj na silne korekty – kupowanie będzie bezpieczniejsze. Dla sprzedających, którzy chcą zrealizować zysk, ten czas to również okazja do sprzedaży części portfela i poczekania na spadek ceny, aby odkupić ją po niższej cenie” – zasugerował pan Huan.

Zdaniem ekspertów złoto jest bezpiecznym kanałem inwestycyjnym, ale gdy cena złota przekracza obecnie 101 mln VND/tael, nie jest to bezpieczny kanał.

Ale jeśli kupisz złoto na długi termin, jest to bezpieczne, ale stopa zwrotu jest niska. W ciągu ostatnich 20 lat stopa zwrotu, nawet w okresach silnego wzrostu cen, wynosiła zaledwie 8% – mniej niż w przypadku inwestowania w akcje i nieruchomości, a więcej niż w przypadku oszczędzania.

Magazyn

Na koniec pierwszego kwartału indeks VN – indeks reprezentatywny Giełdy Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City (HoSE) – zamknął się na poziomie 1306,86 punktów. Tym samym od początku roku indeks giełdowy wzrósł o 3%. W 2024 roku indeks ten wzrośnie o 12%.

Porównując ogólne indeksy giełdowe lub bardziej szczegółowe, takie jak indeks VN30, inwestorzy łatwo dostrzegą, że kanał inwestycyjny w złoto nadal odnotowuje lepsze tempo wzrostu. Indeksy te są jednak reprezentatywne jedynie dla dużego rynku. Wiele akcji w pierwszym kwartale roku również odnotowało dobre wyniki wzrostowe.

Niektóre kody akcji na parkiecie HoSE odnotowały akumulację na poziomie około 20% po 3 miesiącach, w tym GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Analityk z firmy papierów wartościowych stwierdził, że inwestowanie w akcje jest postrzegane jako „szansa dla cierpliwych”. Zalecił alokację 50-60% aktywów w akcje, jeśli jest gotów poczekać na wyniki po kilku latach. „Jeśli chodzi o tych, którzy chcą surfować, możliwości jest niewiele” – powiedział.

Inwestowanie w akcje postrzegane jest jako szansa dla cierpliwych ludzi (zdjęcie: Hai Long).

Lokata oszczędnościowa

Oszczędności bankowe są dobrym wyborem dla inwestorów o niskiej skłonności do ryzyka.

W ciągu pierwszych dwóch miesięcy roku oprocentowanie depozytów w bankach stale rosło. Wiele banków oferuje oprocentowanie na poziomie 6% w skali roku.

Jednak w ciągu ostatniego miesiąca, statystyki reporterów Dan Tri pokazują, że 25 banków jednocześnie cofnęło i obniżyło stopy procentowe. Decyzja ta została podjęta po tym, jak premier zarządził „gorące” inspekcje i kontrole banków, które w ostatnim czasie podniosły oprocentowanie depozytów. Przywódcy rządowi zaapelowali również o surowe postępowanie w przypadku naruszeń i nieprzestrzegania dyrektywy. W szczególności prezes Banku Państwowego musi rozważyć i podjąć decyzję o zastosowaniu narzędzi zarządczych w zakresie limitów wzrostu kredytów i cofnięcia licencji zgodnie z przepisami.

Średnie oprocentowanie lokat 12-miesięcznych w bankach wynosi obecnie zaledwie 5-5,7% rocznie. Banki oferujące oprocentowanie powyżej 6% można policzyć na palcach jednej ręki.

W porównaniu z innymi kanałami, zysk z oszczędzania w bankach nie jest zbyt imponujący. Zaletą jest jednak to, że deponenci nie muszą martwić się o ryzyko, a pieniądze są zawsze bezpieczne.

Oprocentowanie oszczędności jest niskie (zdjęcie: Manh Quan).

Ekonomista Dinh Trong Thinh ocenił, że obniżka stóp procentowych przez szereg banków jest ważnym sygnałem wspierającym gospodarkę. Niskie stopy procentowe oznaczają niższe koszty kredytów, pomagając przedsiębiorstwom zmniejszyć obciążenia finansowe i tworząc korzystne warunki do rozwoju produkcji i działalności gospodarczej.

Wcześniej, według prognoz firm maklerskich, w tym roku możliwość mobilizacji stóp procentowych pozostanie bez zmian. Powodem jest wsparcie ze strony Banku Państwowego w zakresie promocji kredytu, a także dążenie do dalszego uważnego śledzenia rozwoju sytuacji na rynku krajowym i międzynarodowym, wspierania płynności oraz tworzenia warunków dla podmiotów udzielających kredytów gospodarce.

Nieruchomość

W przeciwieństwie do innych kanałów inwestycyjnych, rynek nieruchomości nie dysponuje reprezentatywnym wskaźnikiem pozwalającym na porównanie poziomu rentowności. Jednak w pierwszym kwartale 2025 roku szacuje się, że na rynku nieruchomości będzie wiele „gorących” inwestycji. Według statystyk jednostki badań rynku, w ciągu zaledwie dwóch pierwszych miesięcy roku ceny sprzedaży gruntów na przedmieściach Hanoi wzrosły od 30% do 80% w zależności od regionu. Na przykład w Quoc Oai odnotowano wzrost o 74%.

Pokazuje to, że ceny gruntów na przedmieściach nadal wykazują dobrą tendencję wzrostową po roku. Jednak zainteresowanie gruntami nie wzrosło w tym samym stopniu, a wręcz wykazuje oznaki stagnacji lub nieznacznego spadku, co częściowo odzwierciedla fakt, że liczba transakcji nie uległa gwałtownym zmianom w porównaniu z ubiegłym rokiem.

Pan Nguyen Quoc Anh, zastępca dyrektora generalnego Batdongsan.com.vn, zauważył, że ceny gruntów na przedmieściach Hanoi stale rosną w ostatnich latach, co skłoniło wielu inwestorów i nabywców do czekania i obserwowania rynku przed podjęciem decyzji. Ponadto, ostatnio, po informacjach o planowanym połączeniu niektórych prowincji, spekulanci zaczęli szukać okazji na obszarach prowincji, zamiast jak dotychczas koncentrować się na działkach w pobliżu stolicy.

W rzeczywistości od początku roku większość analityków twierdziła, że ​​po okresie „zamrożenia” rynek nieruchomości przekroczył punkt zwrotny i wszedł w nowy cykl wzrostu, począwszy od tego roku.

Nieruchomości wchodzą w tym roku w nowy cykl wzrostu (zdjęcie: Hoang Giam).

Pogląd ten został wyrażony, gdy trzy ustawy dotyczące nieruchomości, w tym ustawa o gruntach z 2024 r., ustawa o budownictwie mieszkaniowym z 2023 r. i ustawa o obrocie nieruchomościami z 2023 r., weszły w życie w sierpniu 2024 r. Impuls prawny zwiększył podaż nowych nieruchomości, poprawił nastawienie nabywców domów, zarówno w celach mieszkaniowych, jak i inwestycyjnych, oraz utrzymał oprocentowanie kredytów hipotecznych na rozsądnym poziomie. Inwestorzy również powrócili po okresie restrukturyzacji i oczyszczenia rynku.

Pan Nguyen Quoc Anh stwierdził, że od czwartego kwartału 2024 roku do drugiego kwartału 2025 roku rynek wejdzie w fazę konsolidacji. Inwestorzy będą stopniowo nabierać pewności co do perspektyw rozwoju branży nieruchomości.

Segment apartamentów ustąpi miejsca domom prywatnym i szeregowcom. Po tym okresie rynek wejdzie w fazę ożywienia, która ma się rozpocząć w drugim i czwartym kwartale 2025 roku. Inwestorzy nie będą już przywiązywać tak dużej wagi do czynników cenowych i prawnych, jak miało to miejsce w okresie pesymizmu na rynku.

Source: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm