Grupa Masan została wyróżniona tytułem przedsiębiorstwa z typową strategią fuzji i przejęć na lata 2023-2024

Fuzje i przejęcia w strategii budowy platformy konsumencko-detalicznej

27 listopada podczas Wietnamskiego Forum Fuzji i Przejęć zorganizowanego przez gazetę Dau Tu, Masan Group została wyróżniona tytułem przedsiębiorstwa z typową strategią fuzji i przejęć na lata 2023-2024.

W ciągu swojej 28-letniej historii Grupa Masan (MSN) jest znana jako najbardziej dynamiczne przedsiębiorstwo w zakresie realizacji transakcji fuzji i przejęć (M&A). Dzięki tym transakcjom Masan stale udoskonala swoją platformę sprzedaży detalicznej, aby oferować konsumentom wyższą wartość.

Grupa Masan wyróżniona jako przedsiębiorstwo o typowej strategii fuzji i przejęć na lata 2023-2024

Niektóre typowe transakcje przedsiębiorstwa Masan obejmują: przejęcie i posiadanie ponad 98% udziałów w Vinacafé Bien Hoa; zakup kontroli nad detergentami NET, wodą mineralną Quang Ninh , firmą Beer Company; kontrolowanie udziałów Saigon Nutrition Food Company; zakup Sam Kim Company Limited, zmiana nazwy na Masan Nutri-Science, a następnie na Masan MEATLife; zakup sieci detalicznej VinCommerce (obecnie przemianowanej na WinCommerce) lub zakup kontrolnych udziałów w sieci herbaciarni i kawiarni Phuc Long...

Chociaż Masan przeprowadził wiele transakcji fuzji i przejęć (M&A), nie jest firmą specjalizującą się w fuzjach i przejęciach, wkraczającą na wiele różnych rynków w celu szybkiego zwiększenia przychodów. Danny Le, dyrektor generalny Grupy Masan, powiedział: „Kupując udziały w innych firmach, zarówno na poziomie strategicznym, jak i kontrolnym, Masan zawsze decyduje się nie na zakup przychodów ani zysków, ale na zakup „platform” służących realizacji ogólnej strategii Grupy. Od dynamicznie rozwijającej się firmy produkującej dobra konsumpcyjne, poprzez fuzje i przejęcia (M&A), stopniowo doskonaliliśmy ekosystem konsument-detal zgodnie ze strategią „Punkt Życia”, aby służyć klientom i konsumentom końcowym”.

Na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy w kwietniu 2024 roku Masan zapowiedział, że w najbliższej przyszłości nie będzie podejmował zbyt wielu działań w zakresie fuzji i przejęć, ponieważ obecnie wiele się rozwija. Zamiast tego Masan skupi się na optymalizacji działalności operacyjnej, koncentrując się na kluczowym segmencie konsumenckim – detalicznym.

Można zauważyć, że ostatnie transakcje zawarte przez firmę Masan koncentrują się na platformie konsumenckiej - detalicznej: albo w celu zwiększenia zasobów, aby lepiej wykorzystać możliwości rozwoju w obsłudze konsumentów, albo w celu zwiększenia udziału w podstawowych działalnościach, albo stopniowego wycofywania inwestycji z działalności niezwiązanych z główną działalnością.

Biuro Grupy Masan

Na początku października 2023 roku Bain Capital – wiodący na świecie fundusz private equity – zobowiązał się zainwestować co najmniej 200 milionów dolarów w kapitał akcyjny w Grupę Masan. Ponad 2 miesiące później Bain Capital ogłosił dalsze zwiększenie inwestycji do 250 milionów dolarów. Pomimo krótkoterminowych wahań na rynku finansowym, a także zakończenia okresu „łatwych pieniędzy”, wzrost skali inwestycji Bain Capital świadczy o silnym zaufaniu do rynku wietnamskiego i strategii Masan zorientowanej na klienta. Przepływ kapitału z Bain Capital jest zgodny ze strategią Masan, mającą na celu wzmocnienie pozycji finansowej, pomagając firmie lepiej wykorzystać możliwości rozwoju, aby zaspokoić potrzeby 100 milionów wietnamskich konsumentów, w tym artykuły pierwszej potrzeby, usługi finansowe i inne podstawowe potrzeby dnia codziennego.

Transakcja została sfinalizowana przez obie strony 22 kwietnia 2024 roku. Masan zadeklarował, że kontynuuje inwestycje w istniejące platformy i stale wprowadza innowacje, aby być gotowym na ożywienie na rynku konsumenckim. Celem grupy jest osiągnięcie pozycji czynnika generującego wielokrotnie większe zyski w „złotym okresie” dla historii konsumenckiej w Wietnamie.

Łączny kapitał pozyskany przez Grupę z zagranicy od 2007 roku, wliczając w to kapitał własny i dłużny, wynosił ponad 5 miliardów dolarów. Fundusze takie jak KKR, TPG, SK Group... zainwestowały w Masan trzykrotnie, a niektórzy inni inwestorzy również zainwestowali w Masan 1-2 razy. Widać, że Masan ma jasną strategię i skutecznie ją realizuje, dzięki czemu wielu „dużych graczy” wielokrotnie inwestowało w tę Grupę.

Zmniejszenie udziału w segmencie działalności niebędącej podstawową działalnością, zakup dodatkowych 7,1% akcji WinCommerce

14 maja 2024 r. Masan High-Tech Materials – spółka zależna Masan Group – ogłosiła zawarcie umowy ramowej z Mitsubishi Materials Corporation Group (MMC Group) obejmującej wiele strategicznych elementów.

W związku z tym Grupa MMC planuje przejąć 100% udziałów w HC Starck Holding (Niemcy) GmbH (HCS) od Masan High-Tech Materials (MHT). Obie strony podpiszą umowę odkupu APT i tlenku wolframu, która przyniesie obu stronom długoterminowe korzyści. Masan planuje zachować udziały w Nyobolt, brytyjskim dostawcy rozwiązań w zakresie szybkiego ładowania akumulatorów litowo-jonowych. Jednocześnie Masan zachowa przywilej udziału w części potencjalnych zysków, gdy opracowana przez HCS technologia recyklingu „czarnej masy” zostanie skomercjalizowana.

Z drugiej strony, 4 września 2024 roku Grupa Masan ogłosiła, że otrzyma od SK Group 7,1% udziałów w WinCommerce. WinCommerce (WCM) to firma będąca właścicielem i operatorem największej nowoczesnej sieci handlowej w kraju. Zwiększenie udziału w WCM pomaga MSN zwiększyć kontrolę i wspierać rozwój podstawowej działalności w perspektywie długoterminowej.

„WinCommerce wszedł w fazę rentowności. Spodziewamy się, że ten trend będzie się nadal przyspieszał, ponieważ osiągniemy wzrost porównywalny, z powodzeniem otworzymy nowe sklepy i będziemy napędzać rozwój wietnamskiego rynku nowoczesnego handlu detalicznego w perspektywie średnioterminowej” – powiedział Danny Le, dyrektor generalny Masan Group.

WinCommerce odnotował wzrost przychodów o 9,1% rok do roku w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 8603 mld VND w całym systemie, głównie dzięki nowym modelom sklepów WIN (obsługującym klientów z miast) i WinMart+ Rural (obsługującym klientów z terenów wiejskich). Zysk po opodatkowaniu wyniósł 20 mld VND w trzecim kwartale 2024 roku – był to pierwszy kwartał z zyskiem netto od czasu pandemii COVID-19. To wyraźny sygnał stabilnej ścieżki generowania zysków w nadchodzącym czasie.

Dzięki udanemu wdrożeniu rentownego modelu sprzedaży detalicznej, sieć wznowiła działania mające na celu otwieranie nowych sklepów. Strategicznym celem WinCommerce na ostatni kwartał 2024 roku jest dalsze osiąganie dodatnich zysków po opodatkowaniu, przyspieszenie wzrostu i przyspieszenie otwierania sklepów, aby osiągnąć cel 4000 punktów sprzedaży do końca tego roku.

Według gazety inwestycyjnej

Źródło: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/how-masan-employs-deamaking-to-build-its-consumer-retail-platform.html