Banki aktywnie przekazują kapitał i zwiększają kapitał.

VIB odnotowało ogromną transakcję między zagranicznymi inwestorami; BID pomyślnie zaoferowało prawie 124 miliony akcji; TCB rozważało sprzedaż 15% swojego kapitału zagranicznym inwestorom; HDB wciąż poszukuje strategicznego inwestora.

VIB odnotowało ogromną transakcję między zagranicznymi inwestorami; BID pomyślnie zaoferowało prawie 124 miliony akcji; TCB rozważało sprzedaż 15% swojego kapitału zagranicznym inwestorom; HDB wciąż poszukuje strategicznego inwestora.

Historia podwyższania kapitału i sprzedaży kapitału banków jest bardzo ekscytująca na rynku, zwłaszcza że postęp i rozwój emisji dużych banków w Wielkiej Czwórce zaczynają się całkiem pozytywnie.

W szczególności, Bank Handlowy Akcji Wietnamu ds. Inwestycji i Rozwoju (BIBV; kod akcji BID) ogłosił udaną prywatną emisję ponad 123,8 mln akcji. Cena sprzedaży wyniosła 38 800 VND za akcję, co dało zysk w wysokości ponad 4805 mld VND.

Z tego inwestorzy krajowi kupili 38,7 mln akcji, a inwestorzy zagraniczni prawie 85,2 mln akcji.

Lista inwestorów instytucjonalnych uczestniczących w zakupie akcji BID: Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) kupiło największą liczbę akcji, bo prawie 59 milionów, zwiększając swój wskaźnik własności w BIDV do 0,845% kapitału zakładowego, a następnie State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 miliona akcji BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 miliona akcji BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 miliona akcji BID) i Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 miliona akcji BID).

Oprócz powyższej transakcji, analitycy spodziewają się również, że plan banku, zakładający prywatną emisję 9% akcji na rzecz inwestorów strategicznych, zostanie zrealizowany w 2025 roku. Podczas niedawnej konferencji inwestorów, liderzy BIDV poinformowali, że bank współpracuje z potencjalnymi inwestorami w celu przeprowadzenia pierwszej prywatnej emisji, z oprocentowaniem 2,9% w pierwszym kwartale 2025 roku. Pozostałe 6,1% zostanie wdrożone w późniejszym terminie, w zależności od sytuacji rynkowej.

Jeśli ta transakcja okaże się sukcesem, to według obliczeń SSI Research współczynnik adekwatności kapitałowej BIDV wzrośnie z obecnych 9% do 10,5%.

Przedsiębiorstwem joint venture doradzającym w transakcji dotyczącej blisko 124 milionów akcji BID, o której mowa powyżej, jest HSBC-SSI. Eksperci SSI, jako jednostki wdrażającej transakcję, uważają, że największą trudnością w przypadku transakcji BIDV jest to, że zgodnie z przepisami wietnamskimi warunkiem oferowania akcji indywidualnych jest ograniczenie ich zbywalności w ciągu 1 roku. Inwestorzy nie mogą jednak kupować akcji z dyskontem, ale muszą je kupować po cenie rynkowej, co stawia ich w niekorzystnej sytuacji w porównaniu z inwestorami kupującymi akcje na giełdzie . Dlatego też, sposób rozwiązania tego problemu stanowi również największą różnicę w porównaniu z poprzednimi transakcjami, a mianowicie wytrwałość i konsekwencja w budowaniu relacji z inwestorami przez długi czas.

W każdej transakcji rola działu konsultingowego jest niezwykle istotna, nie tylko w nawiązywaniu kontaktów z inwestorami, ale także w ustalaniu ceny i strukturyzowaniu transakcji, budowaniu strategii realizacji sprzedaży, czynieniu transakcji atrakcyjną dla inwestorów, przy jednoczesnym zapewnieniu optymalnych korzyści dla przedsiębiorstwa i akcjonariuszy.

Według pani Hoang Hai Yen, zastępcy dyrektora działu usług bankowości inwestycyjnej w SSI Securities Corporation, wietnamski rynek kapitałowy zawsze był postrzegany przez banki jako kanał mobilizacji kapitału. Transakcje doradzane przez SSI w zakresie emisji prywatnych, takie jak TPB, HDB w 2018 r., MBB w 2020 r.; oraz inne transakcje na rynku, takie jak inwestycja GIC w VCB w 2019 r., lub udział strategicznych akcjonariuszy, takich jak Keb Hana w BIDV i SMBC w VPB, są typowymi przykładami. Dlatego sukces oferty akcji BIDV może mieć znaczenie w dalszym promowaniu banków w zakresie dywersyfikacji kanałów mobilizacji kapitału, zwłaszcza w sektorze bankowości państwowej, który ma surowe wymagania dotyczące warunków oferty. Jest to szczególnie istotne w kontekście, że oczekuje się silnego rozwoju wietnamskiego rynku kapitałowego z perspektywą awansu do grona rynków wschodzących przez FTSE w tym roku.

Ponadto, biorąc pod uwagę perspektywę podniesienia ratingu przez FTSE i reformy ładu korporacyjnego, można się spodziewać, że w najbliższym czasie przepływy kapitału inwestycyjnego na wietnamski rynek kapitałowy gwałtownie wzrosną, co stworzy wiele możliwości mobilizacji kapitału dla banków i innych przedsiębiorstw.

Oprócz BID, transakcja innego banku z grupy Big4, na którą również oczekuje się z niecierpliwością, to Vietcombank (VCB), który również planuje prywatną emisję akcji po stopie 6,5%, a jej wdrożenie jest spodziewane w pierwszej połowie 2025 r. Niedawno VCB sfinalizował także listę akcjonariuszy, którzy wypłacą dywidendę w akcjach po stopie emisyjnej do 49,5%, zwiększając tym samym swój kapitał zakładowy z 55 890 mld VND do 83 557 mld VND, co jest najwyższą kwotą w obecnym systemie bankowym.

W zeszłym tygodniu uwagę rynku przyciągnęła również ogromna transakcja dotycząca akcji banku VIB. Według informacji SSI, współprowadzącego księgę popytu i doradcy w tej transakcji – CBA – sfinalizował sprzedaż pozostałych 4,4% akcji Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) o wartości 2760 mld VND, czyli 108 mln USD, co zostało sfinalizowane 5 marca.

Ponieważ CBA nie jest już strategicznym udziałowcem VIB, SSI Research ocenia, że ​​VIB będzie miał więcej możliwości poszukiwania nowego partnera strategicznego w ramach oferty prywatnej w najbliższej przyszłości. Ten krok nie tylko pomoże zwiększyć kapitalizację, ale także zapewni cenne doświadczenie i synergię operacyjną, wspierając długoterminową ekspansję firmy i zwiększając jej konkurencyjność.

Pod koniec 2024 roku kierownictwo Techcombanku poinformowało o rozważeniu sprzedaży 10-15% akcji długoterminowym inwestorom strategicznym, ze szczególnym uwzględnieniem partnerów dysponujących potencjałem technologicznym. W tym czasie wskaźnik udziału kapitału zagranicznego (ang. Foreign Ownership – Foreign Space) w Techcombank wynosił 22%, ale Techcombank nadal uważał wskaźnik 15% za realny, ponieważ akcjonariusz posiadający 8-9% akcji planował sprzedaż, co stwarzało warunki do przeprowadzenia tej transakcji.

Na giełdzie akcje TCB zachowują się całkiem dobrze ze względu na oczekiwania na IPO spółki zależnej Techcombank Securities Company (TCBS) i katalizator sprzedaży kapitału zagranicznym partnerom, a także na dość pozytywne wskaźniki fundamentalne.

Oczekuje się również, że wiele transakcji w 2025 r. będzie wiązało się z nowymi przedsięwzięciami, np. Nam A Bank i LPbank prowadzą negocjacje z zagranicznymi partnerami w celu znalezienia odpowiednich inwestorów strategicznych.

Podobnie jak w przypadku HDBanku, zwrócono się do akcjonariuszy o opinię na temat tymczasowego zablokowania kapitału zagranicznego z 20% do 17,5%, w celu przygotowania się do realizacji projektów strategicznych . Tymczasowe zablokowanie kapitału zagranicznego ma na celu przygotowanie banku do realizacji strategicznych projektów w nadchodzącym czasie, zapewniając zgodność z przepisami i dostosowując się do potrzeb inwestycyjnych zagranicznych akcjonariuszy.

Do tej pory analitycy oceniają, że historia poszukiwania przez HDBank zagranicznych partnerów była silnym impulsem do inwestycji w akcje HDB. Ponadto pojawiają się informacje o znacznie wyższym niż średnia w branży potencjale wzrostu kredytów, dzięki wymuszonej restrukturyzacji słabszych banków.

Oczekuje się, że w 2025 roku banki komercyjne będą konkurować o zwiększenie kapitału zakładowego, wykorzystując do tego dwie główne formy: wypłatę dywidend w akcjach i/lub zwiększenie kapitału poprzez emisję prywatną. Zwiększenie kapitału zakładowego ma na celu poprawę współczynnika wypłacalności (CAR) i pokrycie potrzeb finansowych na rozwój akcji kredytowej w ciągu całego roku, w kontekście rządowego celu wzrostu gospodarczego na poziomie co najmniej 8%.

Źródło: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html