Banki: filar kapitałowy wzrostu w kolejnej dekadzie

W unikalnej, „bankowej” strukturze finansowej Wietnamu, system bankowy nie tylko odgrywa rolę w mobilizacji i dystrybucji kapitału, ale jest także filarem stabilności makroekonomicznej, kluczowym motorem wzrostu i innowacji. Eksperci twierdzą, że w perspektywie średnio- i długoterminowej banki pozostają najważniejszym kanałem przepływu kapitału dla gospodarki, odgrywając kluczową rolę przez co najmniej kolejne dwie dekady. Rola ta staje się jeszcze bardziej oczywista, gdy Wietnam stawia sobie ambitne cele wzrostu.

Według profesora nadzwyczajnego dr. Nguyena Huu Huana z Uniwersytetu Ekonomicznego w Ho Chi Minh City, aby osiągnąć dwucyfrowy wskaźnik wzrostu gospodarczego od 2026 roku i utrzymać go przez 20 kolejnych lat do 2045 roku, aby Wietnam wszedł w erę rozwoju, potrzebne są ogromne nakłady kapitału. W szczególności wietnamska gospodarka opiera się na systemie bankowym – co oznacza, że ​​wzrost gospodarczy i system mobilizacji kapitału w dużej mierze opierają się na bankach. Obecnie relacja długu do PKB przekracza 130%, co pokazuje, że rola banków w systemie finansowym jest bardzo duża. Wiąże się to jednak również z wieloma potencjalnymi zagrożeniami.

Analizując to, dr Nguyen Tu Anh, dyrektor ds. badań nad polityką na Uniwersytecie VinUni, stwierdził, że przy powyższym celu wzrostu gospodarczego, wzrost kredytu musi osiągnąć około 15% rocznie od teraz do 2030 roku. Zatem w ciągu najbliższych 5 lat kredyt będzie musiał się podwoić. W tym czasie odpowiednio wzrośnie również wielkość aktywów bankowych, kapitału własnego i innych powiązanych czynników. Chociaż oczekuje się, że rynek kapitałowy będzie się rozwijał, aby dzielić obciążenia, dr Nguyen Tu Anh potwierdził, że Wietnam jest systemem bankowym i ten trend utrzyma się w ciągu najbliższych 15 lat, ponieważ natura rynku kapitałowego wymaga od jednostek samodzielnego „radzenia sobie z ryzykiem” (oceny, zarządzania i minimalizacji ryzyka). To zbyt dużo, zwłaszcza dla rozwijającego się rynku, takiego jak Wietnam, gdzie ryzyko jest jeszcze większe. Ponieważ nasze systemy zarządzania i prawne nie są wystarczająco rygorystyczne, aby ograniczyć to ryzyko. „Dlatego, chociaż naprawdę chcemy, aby rynek kapitałowy rozwijał się, aby dzielić obciążenia z systemem bankowym, w perspektywie średnioterminowej uważam, że rola banków jest nadal ważna” – powiedział.

System bankowy jest kluczowym czynnikiem napędzającym wzrost i innowacyjność.

Podzielając ten pogląd, pan Quan Trong Thanh, dyrektor departamentu analiz w Maybank Securities Vietnam, potwierdził, że rola głównego kanału kapitałowego będzie jeszcze większa w nadchodzącym okresie. Statystyki pokazują, że w latach 2020–2024 całkowity kapitał inwestycji społecznych osiągnie około 682 mld USD, z czego większość, co odpowiada ponad 250 mld USD rocznie, musi przejąć sektor krajowy. Oznacza to, że krajowy system bankowy nadal ponosi główną odpowiedzialność za dostarczanie kapitału do gospodarki.

Z perspektywy inwestycyjnej, pan Quan Trong Thanh zapewnił, że rola banków jako głównego kanału przepływu kapitału będzie jeszcze większa w nadchodzącym okresie. W ciągu najbliższych 5 lat popyt na kapitał inwestycyjny szacuje się na około 1400 mld USD, z czego kapitał bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) wynosi zaledwie 24-30 mld USD rocznie, a pozostałe ponad 250 mld USD rocznie musi pochodzić ze źródeł krajowych. Oznacza to, że przepływ kapitału na rzecz wzrostu gospodarczego nadal zależy głównie od krajowego systemu bankowego.

Jednakże, w kontekście zapotrzebowania na kapitał w gospodarce, które ma osiągnąć 1400 mld USD w ciągu najbliższych 5 lat, jeśli będziemy polegać wyłącznie na kapitale krajowym, zdaniem pana Thanha, to z pewnością nie wystarczy i musimy zmobilizować kapitał zagraniczny. Aby to zrobić, według pana Thanha, Wietnam musi kontynuować wysiłki, takie jak podniesienie poziomu rynku akcji. Jest to ważny środek, wraz z niezwykle ważnym rozwojem rynku obligacji. Jednakże, jeśli chcemy, aby rynek obligacji był wystarczająco szeroki, wystarczająco głęboki, z udziałem inwestorów zagranicznych przy rozsądnych kosztach kapitału, musimy najpierw podnieść krajowy rating kredytowy. Aby podnieść krajowy rating kredytowy, należy wzmocnić kondycję finansową systemu bankowego, zwłaszcza państwowych banków komercyjnych, co wyraźnie widać poprzez poprawę współczynnika adekwatności kapitałowej (CAR) i umożliwienie im bardziej proaktywnego zarządzania zyskami.

Zdaniem dr. Tu Anha, kolejnym, równie ważnym czynnikiem przyczyniającym się do realizacji celu 10% wzrostu gospodarczego w przyszłym roku, będzie w dużej mierze sukces procesu digitalizacji, który pomoże w szybszym i bardziej precyzyjnym podejmowaniu decyzji w gospodarce. Obecnie systemy bankowe i finansowe przodują w cyfrowej transformacji, co powoduje efekt rozlewania się. Na przykład w obszarze płatności, elektroniczna identyfikacja (eKYC) pomaga stymulować inne obszary do transformacji cyfrowej, na przykład digitalizację w księgowości, co prowadzi do digitalizacji w sektorze produkcyjnym. Ekspert dodał, że banki intensywnie rozwijają współdzielony system API, który wspiera powstawanie wielu nowych inicjatyw finansowych. „Wierzę, że w przyszłości banki będą coraz częściej stosować inteligentne kontrakty, zautomatyzowane kontrakty. To pomoże bankom zyskać coraz więcej korzyści” – podkreślił pan Tu Anh.

Komentując tę ​​kwestię, pan Quan Trong Thanh powiedział, że z perspektywy transformacji cyfrowej bankowość to branża z dobrze ustrukturyzowanymi danymi, zasobami ludzkimi i bliską współpracą z agencją zarządzającą, dzięki czemu ma ona możliwość przewodzenia w procesie transformacji cyfrowej. Obecnie bankowość jest branżą, która w największym stopniu wdraża transformację cyfrową, zarówno w operacjach wewnętrznych, jak i w świadczeniu usług klientom. Według pana Thanha, ostatnio niektóre banki, takie jakACB , MB..., bardzo aktywnie wspierają przedsiębiorstwa w standaryzacji danych. To właśnie te dane będą źródłem danych wejściowych dla banków, które wykorzystują systemy big data i sztuczną inteligencję (AI) do budowy modeli wyceny kredytów. W ten sposób stopniowo będzie poszerzana przestrzeń inwestycyjna.

Source: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tru-cot-dan-von-cho-tang-truong-trong-thap-ky-toi-173241.html