Komentarze dotyczące trendów w przepływach pieniężnych do systemu bankowego

Klienci dokonują transakcji w TechcomBank

Utrzymujący się silny wzrost depozytów w wietnamskim systemie bankowym częściowo odzwierciedla ostrożne nastawienie krajowych inwestorów, ponieważ rynki akcji, nieruchomości i złota... podlegają ciągłym wahaniom i wiążą się z wieloma ryzykami. Eksperci przewidują jednak, że ten trend może ulec zmianie, gdy inne kanały inwestycyjne wykażą oznaki ożywienia.

Banki silnie przyciągają depozyty

W pierwszym miesiącu 2025 roku wiele banków skorygowało oprocentowanie depozytów, aby przyciągnąć niewykorzystane przepływy pieniężne. Stopy procentowe powyżej 6% rocznie są stosowane głównie w przypadku długoterminowych lokat, trwających 12 miesięcy, takich jak w Wietnamskim Banku Akcyjnym Eksportu i Importu (Eximbank), Globalnym Banku Akcyjnym Nafty (GPBank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank). Jednak w lutym trend stóp procentowych zaczął wykazywać oznaki odwrócenia. Oprocentowanie depozytów na wiele okresów w Wietnamskim Banku Rolnictwa i Rozwoju Wsi ( Agribank ), Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank) zostało obniżone.

Według najnowszych opublikowanych danych, depozyty w bankach będą nadal gwałtownie rosnąć w 2024 r., a całkowita mobilizacja kapitału przekroczy 12,8 mln mld VND, co stanowi wzrost o prawie 12,9% w porównaniu z końcem 2023 r. Ten silny wzrost wynika z trendu dostosowywania stóp procentowych oszczędności począwszy od drugiego kwartału 2024 r. Statystyki Banku Państwowego pokazują, że stopy procentowe mobilizacji w ciągu ostatniego roku wzrosły o 0,71%, co przyczyniło się do przyciągnięcia znacznego przepływu środków pieniężnych od ludności do systemu bankowego.

Jeśli chodzi o tempo wzrostu, niektóre banki komercyjne odnotowały znakomite wyniki, na przykład Wojskowy Handlowy Bank Akcyjny (MB) ze znacznym wzrostem o 25,4% w porównaniu z rokiem 2023, osiągając 714,066 mld VND; Wietnamski Technologiczny i Handlowy Bank Akcyjny (Techcombank) odnotował wzrost o 17,3%, osiągając 536,746 mld VND; Sajgon-Hanoi Handlowy Bank Akcyjny (SHB ) odnotował wzrost o 11,6%, osiągając 496,106 mld VND...

Jednak biorąc pod uwagę skalę mobilizacji kapitału, grupa „Wielkiej Czwórki” nadal jest liderem systemu, mimo że oprocentowanie depozytów praktycznie się nie zmieniło, a niektóre warunki są nawet niższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. W kontekście grupy małych i średnich banków komercyjnych, które starają się stale dostosowywać oprocentowanie oszczędności w celu przyciągnięcia kapitału inwestycyjnego.

W związku z tym banki z grupy „Wielkiej Czwórki”, do której należą m.in. Bank Handlowy Akcyjny Handlu Zagranicznego Wietnamu (Vietcombank), Bank Handlowy Akcyjny Przemysłu i Handlu Wietnamu (VietinBank), Bank Handlowy Akcyjny Inwestycji i Rozwoju Wietnamu (BIDV) oraz Bank Rolnictwa i Rozwoju Obszarów Wiejskich Wietnamu (Agribank), odnotowały w 2024 r. całkowitą mobilizację kapitału przekraczającą 7 milionów miliardów VND, co stanowi 56% udziału w rynku tej branży.

Dokładniej, Agribank jest bankiem o największym zmobilizowanym kapitale, osiągając po raz pierwszy poziom 2 biliardów VND, co stanowi wzrost o około 10% w porównaniu z rokiem 2023. BIDV odnotował 1929 biliardów VND, co stanowi wzrost o 14,5%; VietinBank osiągnął ponad 1603 biliardy VND, co stanowi wzrost o 13,8%; natomiast Vietcombank zmobilizował ponad 1515 biliardów VND, co stanowi wzrost o 8,1% w porównaniu z rokiem poprzednim. Poza tą grupą żaden bank nie osiągnął poziomu 1 biliarda VND w mobilizacji kapitału.

Zdaniem ekspertów, rosnąca tendencja do lokowania depozytów w bankach wynika z ostrożnej postawy ludzi w obliczu wahań koniunktury w gospodarce światowej. Rosnąca inflacja, niestabilność polityczna i recesja na wielu ważnych rynkach eksportowych spowodowały napływ pieniędzy do bezpieczniejszych kanałów inwestycyjnych. Ponadto, elastyczna polityka pieniężna Banku Państwowego i stabilność systemu finansowego również przyczyniły się do wzrostu zaufania deponentów.

„W sytuacji niestabilnego rynku akcji, problemów z płynnością na rynku nieruchomości i zmiennych cen, niestabilności złota i walut obcych, co wiąże się ze wzrostem ryzyka dla inwestorów, depozyty bankowe wciąż stanowią atrakcyjną opcję” – powiedział ekspert ekonomiczny Dinh Trong Thinh.

Czy przepływ środków pieniężnych jest ruchomy?

Gwałtowny wzrost depozytów bankowych nie tylko odzwierciedla ostrożną postawę społeczeństwa, ale ma również istotny wpływ na gospodarkę. Wraz ze wzrostem depozytów w systemie bankowym, instytucje kredytowe dysponują większym kapitałem, co pozwala im na rozszerzenie działalności kredytowej, wspierając w ten sposób przedsiębiorstwa i osoby prywatne w łatwiejszym dostępie do kapitału, a tym samym stymulując wzrost gospodarczy. Z drugiej strony, dzięki dużej płynności, banki mają możliwość obniżenia stóp procentowych kredytów, co przyczynia się do stymulacji produkcji i konsumpcji.

Wiele opinii wskazuje na to, że trend lokowania pieniędzy w bankach prawdopodobnie się utrzyma, jeśli globalna sytuacja gospodarcza nie wykaże oznak stabilizacji. Jeśli jednak sytuacja na rynkach akcji i nieruchomości się poprawi, przepływy kapitału mogą częściowo przesunąć się w kierunku tych kanałów inwestycyjnych.

Co więcej, prognozy wskazują, że stopy procentowe w 2025 roku pozostaną stabilne lub nieznacznie wzrosną, przy czym banki będą się różnić. Małe banki mogą oferować wyższe stopy procentowe, aby przyciągnąć kapitał.

Według raportu MB Securities Company (MBS) prognozuje się, że 12-miesięczne stopy procentowe depozytów w największych bankach komercyjnych będą oscylować w granicach 5–5,2% w 2025 r. MBS uważa, że ​​wraz z ożywieniem działalności produkcyjnej i przyspieszeniem wypłat środków z inwestycji publicznych w przyszłym roku, popyt na kredyty może wzrosnąć, co stworzy presję na stopy procentowe depozytów.

Ekonomista Nguyen Tri Hieu stwierdził, że na kształtowanie się stóp procentowych w najbliższym czasie będzie miało wpływ wiele różnych czynników. Jednym z nich jest tempo wzrostu akcji kredytowej w systemie bankowym. Jeśli od początku 2025 roku instytucje kredytowe będą promować akcję kredytową zgodnie z 16-procentowym celem wyznaczonym przez Bank Państwowy, zapotrzebowanie na mobilizację kapitału może znacząco wzrosnąć. W tym czasie, aby zapewnić źródła kapitału dla kredytów, banki mogą dostosować oprocentowanie depozytów, wpływając tym samym na oprocentowanie kredytów.

Podzielając ten pogląd, ekspert ekonomiczny Dinh Trong Thinh przewiduje, że w 2025 r. stopy procentowe pozostaną stabilne, a jeżeli dojdzie do ich podwyżki, to jej amplituda nie będzie zbyt duża.

Podczas regularnej konferencji prasowej rządu w styczniu 2025 r. wiceprezes Banku Państwowego Dao Minh Tu podkreślił, że celem Banku Państwowego w zakresie zarządzania polityką pieniężną nadal jest osiągnięcie celu kontrolowania inflacji, stabilizowania wartości waluty, aktywnego wspierania wzrostu gospodarczego i zapewnienia podstawowej równowagi gospodarczej.

W szczególności, zapewnienie płynności gospodarki i banków komercyjnych, a tym samym zapewnienie źródeł kapitału dla gospodarki. W razie potrzeby Bank Państwowy będzie korzystał z narzędzi zarządzania w postaci dokapitalizowania, rekapitalizacji lub odpowiednich form poprzez operacje na rynku pieniężnym.

Jeśli chodzi o stopy procentowe, Bank Państwowy nadal utrzymuje je na stabilnym poziomie, aby zapewnić ich spójność z ogólnymi stopami procentowymi gospodarki, a także z innymi wskaźnikami makroekonomicznymi; nakazuje bankom komercyjnym dalsze obniżanie stóp procentowych kredytów poprzez redukcję kosztów, stosowanie technologii cyfrowej w celu obniżenia kosztów oraz wspieranie stóp procentowych dla przedsiębiorstw i osób fizycznych.

Source: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html