Wyniki światowych rynków akcji w 2023 r.

[reklama_1]

Większość głównych rynków akcji w USA, Europie, Japonii i Indiach odnotowała wzrosty w zeszłym roku, z wyjątkiem Hongkongu i Chin.

W ostatnim dniu handlowym 2023 roku, 29 grudnia, akcje globalne odnotowały spadki. Jednak większość z nich odnotowała imponujące wyniki roczne (wzrost o punkty procentowe) dzięki dużym wzrostom w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, ponieważ inwestorzy obstawiali obniżki stóp procentowych przez banki centralne.

W USA ostatnia sesja handlowa spadła o 0,3%, ale indeks S&P 500 zakończył rok 2023 na poziomie bliskim rekordowemu od stycznia 2022 roku, zyskując 24,2%. Grupa „Wspaniałej Siódemki” – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms i Tesla – odpowiadała za około dwie trzecie wzrostu indeksu S&P 500 w tym roku.

„W ciągu ostatnich ośmiu tygodni indeks S&P 500 radził sobie naprawdę znakomicie, więc nie dziwi mnie, że w ciągu ostatnich kilku dni nastąpiła nieco większa korekta” – skomentowała w CNBC Mona Mahajan, strateg inwestycyjny Edward Jones.

Indeks Dow Jones również wzrósł o ponad 13%, na czele z gigantem układów graficznych Nvidia, który zyskał 240%. W 2022 roku indeksy S&P 500 i Dow Jones wzrosły odpowiednio o 19% i 8,8%. Nasdaq również miał dobry rok, zyskując 43%.

Europejskie giełdy zakończyły 2023 rok nieznacznie wyżej, notując najlepszy wynik roczny od 2021 roku. Regionalny indeks reprezentatywny Stoxx 600 wzrósł o 12,74%, odwracając 12,9% spadek z 2022 roku.

Indeks Stoxx 600 odbił się od marcowych minimów, które nastąpiły po tym, jak na rynkach światowych załamał się gwałtowny upadek Credit Suisse (Szwajcaria) i średniej wielkości amerykańskiego banku Silicon Valley Bank.

W regionie niemiecki DAX wzrósł w tym roku o 20%, pomimo ponurej sytuacji gospodarczej . Francuski CAC 40 i brytyjski FTSE 100 wzrosły odpowiednio o 16,52% i 3,78%. Najlepiej radzą sobie jednak akcje włoskie, z indeksem FTSE MIB na poziomie 28,03%. Całkowita kapitalizacja rynku akcji w tym kraju stanowi 39,4% gospodarki.

W tym roku na rynkach azjatyckich panowała mieszana atmosfera. Po spadku w 2022 roku, indeks Nikkei 225 wzrósł o ponad 30%, osiągając najszybsze tempo od dekady, zamykając rok 2023 na poziomie 33 464,17 punktów – najwyższym od 1989 roku. Wzrost ten był wspierany przez wyższe zyski eksporterów, wynikające z deprecjacji jena względem dolara.

„Japońskie firmy odniosły duży sukces w zwiększaniu marży zysku poprzez przerzucanie kosztów i restrukturyzację portfela, np. poprzez likwidację części działalności, które nie generują wzrostu, aby uczynić je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów” – powiedział Maki Sawada, strateg w Nomura Securities.

Pomimo spadku o 0,4% w ostatniej sesji roku, australijski indeks S&P/ASX 200 wzrósł w tym roku o 6,2%. Indyjski Sensex radził sobie lepiej, rosnąc w tym roku o ponad 18%.

Tymczasem indeks Hang Seng w Hongkongu spadł w tym roku o 13,8%, co stanowi pierwszą serię spadków od czterech lat, od 1969 roku. W Szanghaju indeks Shanghai Composite zakończył rok na plusie, ale w tym roku spadł o 3,7%. CSI 300, łączony indeks giełd w Szanghaju i Shenzhen, spadł o 11,4%.

Obrót akcjami na parkiecie Yuanta w Dzielnicy 1, marzec 2021 r. Zdjęcie: Quynh Tran — Obrót akcjami na parkiecie Yuanta w Dzielnicy 1, marzec 2021 r. Zdjęcie: *Quynh Tran*

Większość rynków akcji w Azji Południowo-Wschodniej – z wyjątkiem Wietnamu i Indonezji – odczuła skutki chińskiego wpływu. Indeks SET Tajlandii spadł o 15,2%, silnie zależny od chińskiej turystyki i gospodarki, co uczyniło go najgorzej radzącym sobie rynkiem wśród głównych rynków azjatyckich.

Prognozując zachowanie rynku w 2024 roku , stratedzy rynkowi przewidują, że silna koniunktura na giełdach amerykańskich utrzyma się również w przyszłym roku, opierając się na doświadczeniu historycznym. Dane LPL Research z 1950 roku pokazują, że lata po wzroście indeksu S&P 500 o 20% lub więcej, średni wzrost nadal wynosił 10%. Adam Turnquist, główny analityk techniczny w LPL Financial, nazywa to „pędem rodzi pęd”.

„Wciąż zależy nam na solidnych zyskach w przyszłym roku. Krótkoterminowo mogą wystąpić pewne trudności, ale na pewno będą długoterminowe korzyści” – skomentował Adam Turnquist.

Według Nikkei łączny zysk netto największych tokijskich spółek w Japonii ma wzrosnąć o 12% w roku fiskalnym kończącym się w marcu 2024 r., co będzie drugim najwyższym rocznym wskaźnikiem w historii.

Ben Powell, strateg inwestycyjny regionu Azji i Pacyfiku w BlackRock (USA), ocenił, że japońskie reformy korporacyjne zaczęły poprawiać wyniki rynkowe. „I sądzimy, że ten trend się utrzyma” – dodał.

Zarządzający aktywami ma również pozytywne zdanie na temat Indii, które stały się celem inwestorów, gdy chiński rynek akcji borykał się z problemami przez ostatnie 12–18 miesięcy.

Atrakcyjność Indii nie ogranicza się jedynie do alternatywy dla Chin. Thomas Taw, dyrektor ds. strategii inwestycyjnej w obszarze ETF-ów Azji i Pacyfiku w BlackRock, twierdzi, że dla inwestorów poszukujących długoterminowego wzrostu w Azji, inwestowanie w Indie ma teraz sens.

Samy Chaar, główny ekonomista Lombard Odier, stwierdził, że w skali globalnej istnieje wiele korzystnych sygnałów na rok 2024. „Pozytywny impet na rynku jest wyraźnie związany z możliwością obniżek stóp procentowych, więc pytanie brzmi, jak długo ten trend może się utrzymać?” – powiedział Samy Chaar.

Phien An