Coraz więcej zagranicznych inwestorów wlewa tam pieniądze

Masan Group Corporation (MSN), należąca do miliardera Nguyena Dang Quanga, ogłosiła właśnie, że wiodący na świecie fundusz private equity Bain Capital zgodził się zainwestować co najmniej 200 milionów dolarów w kapitał własny w Grupę Masan, a wartość każdej akcji wyniesie 85 000 VND. To znacznie wyższa cena niż 77 400 VND za akcję, które obecnie są notowane na giełdzie.

Niniejsza transakcja stanowi inwestycję kapitałową w formie akcji uprzywilejowanych z prawem do dywidendy, które można zamienić na akcje zwykłe w stosunku 1:1. W ciągu pierwszych 5 lat stała stopa dywidendy wynosi 0%, a od 6. roku może ona sięgać nawet 10% rocznie. Ponadto inwestorzy zagraniczni nadal będą otrzymywać dywidendy w wysokości równej dywidendzie na jedną akcję zwykłą (jeśli taka będzie). W 10. roku od daty emisji kapitał ten będzie musiał zostać zamieniony na akcje zwykłe Grupy Masan.

Pieniądze od Bain Capital zostaną wykorzystane na poprawę sytuacji finansowej Masan i optymalizację jej bilansu.

Kilku innych inwestorów prowadzi negocjacje z Masan. Biorąc pod uwagę potrzeby kapitałowe grupy i sytuację rynkową, Masan może zwiększyć zainteresowanie inwestycjami do 500 milionów dolarów.

W ostatnim czasie napływ kapitału zagranicznego do Wietnamu poprzez kanały pośrednie (zakup akcji wietnamskich przedsiębiorstw) i bezpośrednie (kapitał bezpośrednich inwestycji zagranicznych) był bardzo dodatni, pomimo wielu wahań w światowej gospodarce i nieprzewidywalnych wahań kursu dolara amerykańskiego.

Dzięki pośrednim kanałom inwestycyjnym sektory handlu detalicznego , finansów i farmacji cieszą się dużym zainteresowaniem zagranicznych inwestorów.

29 września agencja Reuters poinformowała, że ​​singapurski fundusz majątku narodowego GIC i kilku tajskich inwestorów chce kupić 20% udziałów w trzeciej co do wielkości sieci handlowej w Wietnamie – Bach Hoa Xanh, o wartości około 1,5-1,7 mld USD. Transakcja jest w końcowej fazie i oczekuje się jej sfinalizowania wkrótce, prawdopodobnie w pierwszym kwartale 2024 roku.

Duże wietnamskie przedsiębiorstwa, zwłaszcza w sektorze dóbr konsumpcyjnych i handlu detalicznego, cieszą się zainteresowaniem zagranicznych inwestorów, którzy są zainteresowani zakupem akcji.

W sektorze handlu detalicznego produktami farmaceutycznymi wielu koreańskich gigantów inwestuje w tę potencjalną dziedzinę. Według Business Korea, koreańska grupa Dongwha Pharm Group właśnie podpisała umowę na zakup 51% udziałów w Trung Son Pharma, firmie zarządzającej największą siecią aptek w zachodnim Wietnamie, za ponad 391 miliardów wonów (prawie 30 milionów dolarów, około 720 miliardów VND). Finalizacja transakcji spodziewana jest w październiku tego roku.

Trung Son Pharma jest obecnie właścicielem 140 sieci aptek, a jej przychody w 2022 r. wyniosły ponad 1300 mld VND. Jest to biznes o bardzo dużej stopie wzrostu, wynoszącej średnio 46% rocznie od 2019 r., co jest wartością równą sieci Long Chau należącej doFPT i znacznie wyższą niż w przypadku sieci aptek An Khang należącej do pana Nguyen Duc Tai.

Według doniesień Bloomberga, w połowie lipca Thomson Medical Group zgodziła się nabyć kontrolny pakiet akcji w FV International Hospital (Francusko-Wietnamski Szpital Międzynarodowy) za kwotę 381,4 mln dolarów, co stanowi największą transakcję w historii sektora opieki zdrowotnej w Wietnamie.

Według Reutersa, w sektorze bankowo-finansowym SHB prowadzi negocjacje w sprawie sprzedaży 20% swoich akcji za wycenę 2,2 mld USD inwestorom z Korei i Japonii.

Chwytaj „złoty moment”

W ostatnich latach korporacje z Japonii, Tajlandii i Korei Południowej zwiększyły zakupy akcji wiodących przedsiębiorstw wietnamskich, koncentrując się na wielu sektorach, takich jak handel detaliczny, konsumpcja, bankowość i finanse, farmaceutyka, żywność, napoje, tworzywa sztuczne itp.

Największą transakcją jest przeznaczenie przez tajlandzkiego giganta kwoty 5 miliardów dolarów na przejęcie firmy piwowarskiej Sabeco, która ma największy udział w rynku wietnamskim, lub na objęcie dużego pakietu akcji Vinamilk...

Ostatnio korporacje singapurskie, amerykańskie i europejskie również zintensyfikowały poszukiwania możliwości zatrudnienia w dużych przedsiębiorstwach wietnamskich.

Bain Capital to amerykańska firma private equity z siedzibą w Bostonie. Ta transakcja stanowi pierwszą inwestycję grupy w Wietnamie.

Wcześniej inwestorzy byli również świadkami amerykańskiego funduszu Warburg, który często inwestuje w wietnamskie przedsiębiorstwa. Warburg Pincus to fundusz specjalizujący się w zawieraniu transakcji inwestycyjnych o wartości kilkuset milionów dolarów rocznie, o łącznej wartości inwestycji wynoszącej miliardy dolarów w szereg wiodących przedsiębiorstw w Wietnamie, takich jak: Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) i VinaCapital.

Widać, że większość transakcji zakupu akcji koncentruje się na wiodących przedsiębiorstwach i ma na celu eksploatację rynku konsumenckiego i detalicznego, obejmującego 100 milionów mieszkańców Wietnamu. Niektóre z nich to przedsiębiorstwa eksportowe, które mają przewagę w sprzedaży do Japonii, Stanów Zjednoczonych i Europy, jak na przykład branża owoców morza.

Podobnie jak inwestycje w Sabeco, Mobile World czy niektóre firmy farmaceutyczne, transakcja Bain Capital w Masan jest postrzegana jako dowód zaufania inwestorów do historii rozwoju rynku konsumenckiego w Wietnamie, a także do perspektyw branży detalicznej w Masan.

Danny Le, prezes Masan Group, powiedział, że Masan dąży do wielokrotnej poprawy zysków w „złotym okresie” konsumpcji w Wietnamie. Transakcja współpracy z Bain Capital jest wyrazem uznania dla wysiłków Masan w ostatnim czasie.

Pan Barnaby Lyons, lider Bain Capital, powiedział, że współpraca z Masan to strategiczny projekt inwestycyjny w Wietnamie. Wietnam to atrakcyjny i dynamicznie rozwijający się rynek konsumencki.

Wietnam jest uważany za najszybciej rozwijający się rynek konsumencki w Azji Południowo-Wschodniej, ze spodziewaną roczną stopą wzrostu na poziomie 7,7% w latach 2022–2040.

Imponujące tempo wzrostu dzięki coraz szybszemu procesowi urbanizacji. Eksplozja klasy konsumenckiej o coraz wyższych dochodach i bardziej zróżnicowanych potrzebach, wykraczających poza potrzeby podstawowe, w kierunku stylu życia i doświadczeń finansowych.

Vietnamnet.vn