Sezon restrukturyzacji portfeli ETF w centrum uwagi: szacuje się, że fundusze sprzedadzą 48,2 mln akcji MWG
Zgodnie z przewidywaniami wielu firm papierów wartościowych, akcje MWG zostały oficjalnie usunięte z koszyka portfela VN Diamond z powodu niespełnienia wymogów wskaźnika P/E. Szacuje się, że w ramach restrukturyzacji portfela fundusze sprzedały 48,2 mln akcji MWG.
Giełda Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City (HoSE) oficjalnie ogłosiła wyniki przeglądu portfela indeksowego za pierwszy kwartał 2024 roku. Nowe indeksy zaczną obowiązywać od 6 maja, a powiązane z nimi ETF-y zrestrukturyzują swoje portfele do 3 maja.
W związku z tym nowy portfel indeksowy będzie obejmował 18 akcji, w tym 10 akcji sektora finansowego i 8 akcji spoza sektora finansowego. Dodatkowo, 10 akcji sektora finansowego będzie podlegać limitowi wskaźnika kapitalizacji wynoszącemu 40%, zgodnie z przepisami HoSE.
Według obliczeń Centrum Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego SSI Securities Corporation, obecnie istnieją 3 fundusze ETF wykorzystujące indeks VN Diamond jako punkt odniesienia, w tym DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND i BVFVN DIAMOND, o łącznej wartości aktywów netto wynoszącej około 15 748 mld VND (stan na 15 kwietnia 2024 r.). Sam fundusz DCVFMVN Diamond ma obecnie całkowitą wartość aktywów wynoszącą około 15 294 mld VND. Całkowita wartość aktywów funduszu spadła o 11,4% w porównaniu z początkiem roku, z czego wartość wycofanego kapitału netto wyniosła 4 229 mld VND, a wartość aktywów netto wzrosła o 19,5% w porównaniu z początkiem roku.
SSI Research szacuje, że fundusz sprzeda 48,2 mln akcji MWG ze swojego portfela. Z drugiej strony, szacuje się, że fundusze kupią około 472 000 akcji BMP po dodaniu tych akcji do koszyka portfela. Ponadto szacuje się, że niektóre akcje zostaną znacząco zakupione przez fundusz ze względu na zwiększony udział, takie jak VRE (15 mln akcji), HDB (13,6 mln akcji) i GMD (9,6 mln akcji).
Tymczasem skład portfela VN30 nie uległ w tym okresie zmianie. Obecnie 4 ETF-y wykorzystują ten indeks jako punkt odniesienia, w tym DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 i KIM Growth VN30, których łączne szacowane aktywa wynoszą 8432 mld VND.
Sam fundusz DCVFMVN30 ma obecnie łączną wartość aktywów wynoszącą około 7253 mld VND. Całkowita wartość aktywów funduszu spadła o -3,7% w porównaniu z początkiem 2024 r., wartość aktywów netto wzrosła o 8,5% w porównaniu z początkiem roku, a wartość wypłaty kapitału netto od początku roku wynosi 968 mld VND.
Skład indeksu VN FinLead również nie uległ zmianie. Obecny portfel indeksu obejmuje 20 akcji. Na dzień 15 kwietnia 2024 r. łączna wartość aktywów funduszu SSIAM VNFIN Lead ETF wynosiła około 1534 mld VND. W szczególności całkowita wartość aktywów funduszu spadła o 33,4% w porównaniu z początkiem 2024 r., wartość aktywów netto wzrosła o 14,2% w porównaniu z początkiem roku, a od początku roku fundusz wycofał 1050 mld VND.
 |
| Lista akcji, które kupiono/sprzedano najwięcej w okresie restrukturyzacji portfeli ETF związanych z VN Diamond i HoSE-Index. |
Według danych z 15 kwietnia 2024 r., podsumowujących zmiany w liczbie akcji kupionych i sprzedanych przez fundusze ETF powiązane z funduszami VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF i DCVFMVN Diamond ETF, akcje MWG znajdują się w centrum uwagi, ponieważ znajdują się na szczycie listy funduszy sprzedanych w tym okresie restrukturyzacji. W dalszej kolejności znajdują się akcje banków, w tym TPB (-6,9 mln akcji),VIB (-4,7 mln akcji), VPB (-4 mln akcji), MBB (2,5 mln akcji)...
Tymczasem szacuje się, że w okresie restrukturyzacji nadal istnieje duża siła nabywcza skoncentrowana w spółkach VRE (prawie 15 mln akcji), HDB (13,6 mln akcji), GMD (9,6 mln akcji) iACB (7,7 mln akcji).
Presja sprzedaży akcji MWG może być mniejsza
Odpowiadając na pytania akcjonariuszy dotyczące możliwości usunięcia akcji MWG z indeksu VN Diamond podczas corocznego walnego zgromadzenia akcjonariuszy w 2024 r., które odbyło się po południu 13 kwietnia, pan Nguyen Duc Tai, przewodniczący rady dyrektorów MWG, stwierdził, że wyniki biznesowe Mobile World za okres 2022–2023 nie były dobre, w związku z czym akcje MWG nie spełniają już kryteriów włączenia do koszyków indeksowych, co jest strategią każdego funduszu.
„Jeśli poradzimy sobie dobrze, fundusze będą zainteresowane dodaniem nas do swoich portfeli. Jeśli poradzimy sobie słabo, fundusze nas usuną, co jest normalną decyzją. Wierzę, że w tym roku Mobile World powróci do wydajności, wszystko się poprawi i być może fundusze rozważą zakup akcji MWG” – powiedział akcjonariuszom pan Nguyen Duc Tai.
W porównaniu z listopadem, gdy fundusz DCVFM Diamond ETF posiadał około 60 milionów akcji MWG, presja sprzedaży wynikająca z restrukturyzacji portfela funduszu była nieco mniejsza, ponieważ liczba akcji znacznie się zmniejszyła.
Źródło
Komentarz (0)