Dívida do CIC Group (CKG) excede patrimônio líquido, ações são colocadas em lista de advertência

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O CIC Group (CKG) acaba de receber um aviso da HoSE.

Kien Giang Construction Investment Consulting Group Joint Stock Company - CIC Group (código HoSE: CKG) é uma unidade que opera no setor de construção e desenvolvimento imobiliário.

Recentemente, a Bolsa de Valores da Cidade de Ho Chi Minh (HoSE) decidiu colocar as ações da CKG desta unidade na lista de advertência a partir de 27 de setembro de 2023 porque a empresa estava 15 dias atrasada na entrega de suas demonstrações financeiras semestrais auditadas em comparação com os regulamentos.

O fato de o código de ações CKG ter sido colocado na lista de advertência também afetou um pouco as operações do CIC Group porque, em 11 de setembro de 2023, o CIC Group decidiu implementar um plano para emitir ações individuais para investidores profissionais em títulos.

CKG do Grupo CIC ultrapassa capital do proprietário e é colocada em lista de advertência, foto 1 — As ações do CIC Group (CKG) foram colocadas em estado de alerta imediatamente após o anúncio de um plano para emitir 13,4 milhões de ações adicionais (Foto TL)

Em particular, o Conselho de Administração aprovou a oferta privada de 13.400.219 ações para investidores profissionais em valores mobiliários. O preço da oferta é de 15.000 VND/ação. Com este plano, a CIC espera arrecadar 201 bilhões de VND.

O montante de 201 bilhões arrecadados será alocado pela empresa da seguinte forma: 97,3 bilhões de VND serão usados para pagar dívidas com contratantes; 96,8 bilhões de VND serão usados para pagar empréstimos vencidos e 6,9 bilhões de VND serão usados para comprar materiais e pagar salários aos funcionários.

Dessa forma, percebe-se que a maior parte do dinheiro arrecadado com essa emissão é utilizada para quitar dívidas.

Lucro bruto caiu, Grupo CIC quase não conseguiu concluir o plano anual

O plano do Grupo CIC de emitir ações ocorreu em um contexto em que esta unidade registrou queda tanto na receita quanto no lucro. A receita no segundo trimestre de 2023 atingiu 372,8 bilhões de VND, queda de 7,2% em relação ao mesmo período. O lucro bruto foi de 113,2 bilhões de VND, e a margem de lucro bruto caiu de 31,1% para apenas 30,4%.

A mudança notável durante o período foram as despesas financeiras, que aumentaram 59%, representando VND 8,6 bilhões na estrutura de receita. As despesas com vendas e as despesas administrativas representaram VND 3,9 bilhões e VND 34,8 bilhões, respectivamente. O lucro líquido da CKG foi de apenas VND 58,6 bilhões, uma queda de 16,5% em relação ao primeiro semestre de 2022.

Ao final do segundo trimestre de 2023, a receita acumulada do Grupo CIC atingiu VND 623,9 bilhões, e o lucro acumulado após impostos atingiu VND 84 bilhões. Em comparação com o plano-alvo para 2023, com receita de VND 1.234,9 bilhões e lucro após impostos de VND 175 bilhões, a CKG concluiu apenas 47,1% do plano de receita e 48% do plano de lucro anual.

Fluxo de caixa reduzido para 1/3, ativos valendo trilhões, mas principalmente dívidas

O ativo total da CKG atingiu VND 4,729 bilhões no final do segundo trimestre de 2023, uma ligeira queda em relação ao início do ano. Embora o ativo total esteja na casa dos bilhões, o montante de caixa que a CKG detém é extremamente baixo, representando apenas VND 20,5 bilhões. Além disso, a empresa possui VND 3,5 bilhões adicionais em depósitos bancários.

Em termos de estrutura de ativos, o caixa total da CKG diminuiu quase 70% em relação ao início do ano. O montante de depósitos bancários caiu de 14,7 bilhões para apenas 3,5 bilhões de VND, o que equivale a uma redução de 76%. Assim, o montante de caixa que a CKG detém representa apenas 0,5% do total de ativos. Isso aumentará o risco de liquidez da empresa.

Além disso, os estoques atualmente somam VND 2.839,6 bilhões, um ligeiro aumento em relação ao início do ano. A maior parte são custos de produção inacabados. Bens e matérias-primas representam apenas VND 5 bilhões.

Na estrutura de capital da CKG, a maior parte do capital desta unidade é dívida, representando 3.416,7 bilhões de VND, equivalente a 72,2% do capital circulante total. A empresa está tomando emprestado dívida de curto prazo de 664,9 bilhões de VND, e empréstimos de longo prazo e arrendamentos financeiros também respondem por 891,2 bilhões de VND. A dívida circulante total representa 1.556,1 bilhões de VND, 18,6% superior ao patrimônio líquido circulante.

A estrutura de ativos é composta principalmente por dívida, sendo a dívida maior que o patrimônio líquido, enquanto o caixa restante é muito pequeno. Não é muito difícil entender por que o CIC Group precisa planejar a emissão de mais ações para aumentar o capital em 201 bilhões de VND. A maior parte é usada para fins de pagamento de dívidas.

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