De que forma a Lei CHIPS dos EUA prejudica Taiwan?

Em 26 de fevereiro, o Project Syndicate publicou um artigo intitulado “ Como a Lei CHIPS dos EUA prejudica Taiwan”, de autoria de um grupo de acadêmicos taiwaneses, incluindo Chang-Tai Hsieh , professor de Economia da Universidade de Chicago ; Burn Lin , reitor da Escola de Pesquisa de Semicondutores da Universidade Nacional de Tsinghua e ex-vice-presidente da TSMC ; e Chintay Shih , professor da Universidade Nacional de Tsinghua e ex-presidente do Instituto de Pesquisa de Tecnologia Industrial de Taiwan . Os acadêmicos que assinaram o artigo são Tainjy Chen , reitor da Escola de Economia e Ciência Política de Taipei da Universidade Nacional de Tsinghua e ex-ministro do Desenvolvimento Nacional de Taiwan; Huang-Hsiung Huang , presidente da Fundação de Ciência Política e Economia de Taipei, ex-presidente da Comissão Judicial de Transição e ex-membro da Procuradoria e do Yuan Legislativo de Taiwan ; e W. John Kao, presidente da Universidade Nacional de Tsinghua, em Taipei . Hans H. Tung , professor de Ciência Política na Universidade Nacional de Taiwan ; e Ping Wang , professor de Economia na Universidade de Washington em St. Louis. (A Universidade Nacional Tsinghua é a universidade de mesmo nome em Taipei, Taiwan, e não a de Pequim .)

O artigo não é extenso, mas oferece muitas informações e avaliações interessantes, especialmente para países e economias que desejam participar da cadeia de suprimentos global de semicondutores. Gostaríamos de apresentar este artigo.

A concentração da produção avançada de semicondutores em Taiwan gerou preocupações nos EUA quanto à vulnerabilidade da cadeia de suprimentos. O Science and Chips Act dos EUA busca solucionar essa vulnerabilidade com US$ 52 bilhões em subsídios para incentivar os fabricantes de semicondutores a se mudarem para os EUA.

Mas o projeto de lei não atingiria esse objetivo e poderia até enfraquecer a indústria mais importante de Taiwan.

A indústria de semicondutores hoje é dominada por empresas especializadas com sede em todo o mundo. A TSMC, com sede em Taiwan, concentra-se exclusivamente na fabricação sob encomenda, principalmente de chips de alta tecnologia, enquanto outras partes importantes do ecossistema de semicondutores incluem empresas americanas como AMD, Nvidia e Qualcomm (projetistas de chips), a especialista em litografia ASML, na Holanda, a japonesa Tokyo Electron (equipamentos para fabricação de chips) e a britânica Arm (software usado para projetar chips).

A Lei CHIPS dos EUA pode prejudicar a indústria mais importante de Taiwan. Foto ilustrativa.

Toda essa expertise proporciona dois benefícios principais. Primeiro, cada parte da cadeia de suprimentos global pode se concentrar e aprimorar o que faz de melhor, beneficiando as demais partes da cadeia. Segundo, o aumento da capacidade global em todos os segmentos da cadeia de suprimentos torna o setor mais resiliente a choques de demanda.

O preço da especialização é que a indústria fica vulnerável a choques de oferta. Os Estados Unidos e o Japão ofereceram grandes subsídios à TSMC para que ela se realocasse, e a TSMC agora planeja construir novas instalações em Kumatomo, no Japão, e em Phoenix, no Arizona.

A unidade do Japão será concluída conforme planejado, mas o projeto Phoenix está significativamente atrasado e cada vez menos fornecedores da TSMC planejam se instalar lá.

A experiência da TSMC em Camas, Washington (Grande Portland) nos últimos 25 anos lançou ainda mais dúvidas sobre o potencial do projeto Phoenix. Apesar das expectativas iniciais de que a unidade de Portland se tornaria a principal da TSMC no mercado americano, a empresa tem enfrentado dificuldades para encontrar trabalhadores suficientes para se manter competitiva. Após um quarto de século com o mesmo treinamento e equipamentos, os custos de produção nos EUA continuam 50% mais altos do que em Taiwan. Como resultado, a TSMC decidiu não expandir suas operações em Portland.

O problema fundamental é que, embora a força de trabalho dos EUA seja altamente qualificada em design de chips, o país não possui o desejo ou as habilidades necessárias para fabricá-los.

A TSMC Phoenix continuará a enfrentar dificuldades porque há poucos trabalhadores americanos com as habilidades necessárias para a fabricação de semicondutores. Portanto, buscar segurança econômica transferindo a produção de semicondutores para os EUA é um "exercício caro e inútil", como alertou o fundador da TSMC, Morris Chang, em 2022. Os US$ 52 bilhões do CHIPS Act podem parecer um valor alto, mas não são suficientes para criar um ecossistema de semicondutores autossustentável em Phoenix.

A política industrial pode funcionar, mas apenas em circunstâncias adequadas. A TSMC é uma prova disso. Os planejadores industriais de Taiwan claramente escolheram um nicho baseado em seus pontos fortes já existentes na área de manufatura. Eles não tentaram copiar a Intel, a principal empresa de semicondutores da época, porque poucos trabalhadores taiwaneses possuíam as habilidades de design necessárias para isso. Os subsídios do Japão para atrair a TSMC provavelmente foram bem-sucedidos porque o Japão já tinha muitos trabalhadores qualificados na área de manufatura.

Assim como a guerra, a política industrial tem muitas consequências não intencionais. A disponibilidade de dinheiro fácil ameaça transformar a TSMC de uma empresa focada em inovação constante em uma mais preocupada em garantir subsídios. Quanto mais a administração da TSMC tenta resolver seus problemas em Phoenix, menos se concentra em outras questões. Essas questões são tão sérias que acredita-se que tenham levado à renúncia do presidente do conselho da TSMC, Mark Liu, em dezembro de 2023.

A Lei CHIPS apresenta três riscos principais. Primeiro, se a TSMC perder o foco em inovação, os maiores prejudicados serão seus clientes e fornecedores, a maioria empresas americanas. A revolução da IA em geral — grande parte da qual é impulsionada por chips fabricados pela TSMC — será paralisada. Além disso, a TSMC poderá reduzir os investimentos na expansão da capacidade produtiva em Taiwan, tornando todo o setor menos resiliente a picos de demanda.

Em última análise, a TSMC pode acabar perdendo o rumo a ponto de outra empresa substituí-la como líder na fabricação de semicondutores avançados. Muitos em Taiwan consideram a Lei CHIPS uma tentativa dos Estados Unidos de roubar tecnologia taiwanesa.

A Lei CHIPS, embora bem-intencionada, foi mal concebida. Em vez de criar um polo sustentável de fabricação de semicondutores nos EUA, ela pode causar danos duradouros à TSMC e, em última instância, à economia taiwanesa, afirma o artigo.

Investir na expansão das operações em países como o Japão (onde é menos provável que as operações prejudiquem os negócios da TSMC) pode ser uma estratégia mais sensata.

(traduzido e apresentado)

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