Bancos, varejo, tecnologia da informação, construção de infraestrutura, ações de parques industriais… estão sendo muito recomendados.
Ao prever o mercado de ações este ano, fundos de investimento, unidades de análise de mercado e corretoras concordam que o Índice VN pode subir de 15% a 25% em pontos, graças ao suporte principal das baixas taxas de juros e ao aumento dos lucros corporativos. As unidades geralmente preveem uma recuperação de pelo menos 15% a 20% nos lucros corporativos este ano. No entanto, a taxa de recuperação varia bastante entre os setores. Portanto, os investidores precisam observar, analisar e selecionar cuidadosamente para otimizar seu portfólio.
Segundo a VinaCapital, se os investidores souberem escolher setores e ações com sabedoria, terão muitas oportunidades de obter um desempenho superior ao do mercado em geral. Este ano, este fundo estrangeiro favorece ações de tecnologia da informação, bancos, imóveis, bens de consumo não essenciais e títulos. Em particular, prevê-se que os grupos de bens de consumo e imobiliário apresentem uma recuperação de lucro muito melhor devido ao baixo nível de base do ano passado.
O Sr. Michael Kokalari, Diretor de Análise Macroeconômica e Pesquisa de Mercado da VinaCapital, analisou que as empresas de consumo se beneficiarão da recuperação contínua dos gastos das pessoas, com as vendas totais no varejo, excluindo a inflação, previstas para aumentar 7,5%. Assim, ele espera que os lucros das empresas do setor se recuperem de uma queda de 22% no ano passado e aumentem 33% este ano.
Além do setor de consumo, a VinaCapital avalia que as incorporadoras imobiliárias (exceto a Vinhomes) também se beneficiarão da modesta recuperação deste ano. Os lucros corporativos devem aumentar 109% em 2024, ante uma queda de 51%. Assim, em comparação com o mercado em geral, os setores de consumo e imobiliário apresentam crescimento de lucro duas vezes e cinco vezes maior, respectivamente.
A VinaCapital afirmou que, além de escolher os setores mencionados, a escolha de ações individuais também é importante. O mercado de ações conta com centenas de ações de pequeno e médio porte, que são uma fonte potencial de oportunidades para retornos acima do mercado, com todas elas valorizando cerca de 30% no ano passado, superando em muito o desempenho geral. No entanto, o fundo observou que esta é uma oportunidade para investidores profissionais, como a própria VinaCapital. Além disso, muitas ações de pequeno e médio porte não são acompanhadas de perto ou bem compreendidas pelos investidores de varejo nacionais.
Investidores monitoram o mercado em uma bolsa de valores na Cidade de Ho Chi Minh, março de 2021. Foto: Quynh Tran
Com o método de priorizar setores com bom crescimento de lucro, a Dragon Capital acaba de anunciar sua atual carteira de investimentos. Em particular, o fundo DCDE está investindo mais nos setores bancário, varejista, imobiliário residencial, tecnologia da informação, siderurgia, química e valores mobiliários. De acordo com a previsão deste fundo estrangeiro, todos os setores mencionados têm perspectiva de aumento de lucros a uma taxa de dois dígitos este ano. O maior é o varejo, com quase 153%, seguido pelo grupo siderúrgico (47%) e químico (39%).
Além do crescimento do lucro, a Dragon Capital também acredita que esses grupos apresentam volatilidade menor do que o nível geral do mercado, em linha com a estratégia cautelosa do fundo. Especialistas observam que os investidores não devem montar uma carteira muito dependente de um determinado setor para evitar riscos que afetarão todo o dinheiro investido no mercado.
As empresas de valores mobiliários também sugerem que os investidores escolham ações este ano com base nas perspectivas de crescimento dos lucros de cada setor. O Vietcombank Securities (VCBS) acredita que a diferenciação entre ações continuará a ser mais clara no contexto de grandes flutuações do mercado.
"Os investidores precisam selecionar e buscar oportunidades de investimento em negócios com boas perspectivas e prestar atenção na escolha do momento de desembolsar quando o preço das ações ainda estiver sendo negociado em uma faixa de avaliação razoável para garantir as metas de gerenciamento de risco", observou o grupo de análise.
De acordo com o VCBS, as taxas de juros continuam baixas e podem cair ainda mais, a onda de transferência de parte das atividades produtivas da China e as atividades de investimento público continuam sendo destaques notáveis nos próximos anos. Portanto, os setores que serão beneficiados serão bancos, parques industriais e empreendimentos de desenvolvimento de infraestrutura.
Para investidores que desejam manter ações a longo prazo com o objetivo de acumular ativos, a VCBS sugere buscar oportunidades em setores com características "defensivas", especialmente empresas líderes com resultados menos dependentes dos ciclos econômicos. No mercado de ações, ações com tais características são frequentemente empresas estatais e operam em setores como tecnologia da informação, telecomunicações, grupos de serviços públicos como energia hidrelétrica, energia térmica, abastecimento de água, etc.
Sidarta
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