Ações nos setores bancário, varejista, de tecnologia da informação, construção de infraestrutura, parques industriais, etc., estão sendo altamente recomendadas.
Em relação às previsões para o mercado de ações deste ano, fundos de investimento, analistas de mercado e corretoras concordam que o índice VN-Index poderá subir entre 15% e 25%, impulsionado principalmente pelas baixas taxas de juros e pelo aumento dos lucros corporativos. Todos preveem uma recuperação de pelo menos 15% a 20% nos lucros corporativos neste ano. No entanto, a magnitude dessa recuperação variará significativamente entre os setores. Portanto, os investidores precisam observar, analisar e selecionar ações com cautela para otimizar seus portfólios.
Segundo a VinaCapital, com uma seleção criteriosa de setores e ações, os investidores têm muitas oportunidades de obter retornos superiores à média do mercado. Este ano, este fundo estrangeiro privilegia os setores de tecnologia da informação, bancário, imobiliário, bens de consumo não essenciais e ações do mercado de capitais. Os setores de bens de consumo e imobiliário, em particular, devem apresentar uma recuperação de lucros significativamente melhor devido aos baixos níveis de comparação do ano anterior.
Michael Kokalari, Diretor de Análise Macroeconômica e Pesquisa de Mercado da VinaCapital, analisou que as empresas de bens de consumo se beneficiarão da recuperação contínua dos gastos do consumidor, com as vendas totais no varejo, excluindo a inflação, projetadas para aumentar 7,5%. Consequentemente, ele espera que os lucros das empresas desse setor se recuperem da queda de 22% no ano passado para um aumento de 33% neste ano.
Além do setor de consumo, a VinaCapital também avalia que as incorporadoras imobiliárias (excluindo a Vinhomes) estão se beneficiando da modesta recuperação deste ano. A projeção é de que os lucros dessas empresas aumentem de uma queda de 51% para um crescimento de 109% em 2024. Assim, em comparação com o mercado em geral, espera-se que os setores de consumo e imobiliário apresentem um crescimento de lucros duas e cinco vezes maior, respectivamente.
A VinaCapital afirmou que, além de selecionar os setores mencionados, a escolha de ações individuais também é crucial. O mercado de ações possui centenas de ações de pequenas e médias empresas, representando uma fonte potencial de oportunidades para superar o mercado, visto que essas ações subiram aproximadamente 30% no ano passado, superando em muito o desempenho geral. No entanto, o fundo observou que essa é uma oportunidade para investidores profissionais, como a própria VinaCapital. Enquanto isso, muitas ações de pequenas e médias empresas não são acompanhadas de perto ou bem compreendidas pelos investidores de varejo nacionais.
Investidores acompanham o mercado na bolsa de valores da cidade de Ho Chi Minh, em março de 2021. Foto: Quynh Tran
Priorizando setores com forte crescimento de lucros, a Dragon Capital acaba de anunciar seu atual portfólio de investimentos. O fundo DCDE está investindo fortemente em bancos, varejo, imóveis residenciais, tecnologia da informação, siderurgia, produtos químicos e mercado de ações. De acordo com a previsão deste fundo estrangeiro, todos esses setores têm perspectiva de crescimento de lucros de dois dígitos este ano. O varejo lidera com quase 153%, seguido por siderurgia (47%) e produtos químicos (39%).
Além do crescimento dos lucros, a Dragon Capital também acredita que esses setores apresentam menor volatilidade do que o mercado em geral, alinhando-se à estratégia cautelosa do fundo. Especialistas observam que os investidores devem evitar construir um portfólio excessivamente dependente de um único setor para impedir que os riscos impactem todo o investimento.
As corretoras também sugerem que os investidores escolham ações este ano com base nas perspectivas de crescimento do lucro de cada setor. O Vietcombank Securities (VCBS) acredita que a diferenciação entre as ações continuará a se acentuar em um contexto de alta volatilidade do mercado.
"Os investidores precisam tanto selecionar quanto buscar oportunidades de investimento em empresas promissoras, além de escolher cuidadosamente o momento certo para desembolsar os fundos, quando os preços das ações ainda estiverem dentro de uma faixa de avaliação razoável, para garantir os objetivos de gerenciamento de risco", observou a equipe de análise.
Segundo a VCBS, as taxas de juros permanecem baixas e podem cair ainda mais, a realocação parcial da produção industrial da China e as atividades de investimento público continuam sendo destaques importantes no próximo período. Portanto, os setores que se beneficiarão são o bancário, o imobiliário industrial e as empresas de desenvolvimento de infraestrutura.
Para investidores que buscam manter ações a longo prazo para acumulação de patrimônio, a VCBS sugere procurar oportunidades em setores "defensivos", especialmente em empresas líderes cujos resultados financeiros são menos dependentes dos ciclos econômicos. No mercado de ações, ações com essas características costumam ser de empresas estatais que atuam em setores como tecnologia da informação, telecomunicações e serviços públicos, como energia hidrelétrica, termelétrica e abastecimento de água.
Tat Dat
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