Os preços do ouro dispararam e as ações subiram após a decisão do Fed de "aliviar a pressão".

Os preços do ouro dispararam e as ações americanas subiram com a desvalorização do dólar após a decisão do Fed de cortar as taxas de juros. Essa medida é vista como um alívio para o mercado, embora o Fed permaneça cauteloso em relação à política monetária em 2026.

Os preços do ouro e das ações dispararam.

Às 8h da manhã do dia 11 de dezembro, o preço do ouro à vista no mercado internacional havia subido quase US$ 19 (+0,45%), atingindo US$ 4.248 por onça, após um aumento semelhante no final da sessão de negociação de 10 de dezembro em Nova York (início da manhã de 11 de dezembro, horário do Vietnã).

O ouro voltou a subir após três semanas de pressão, enquanto os investidores aguardavam o resultado da reunião do Federal Reserve, a declaração do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e as opiniões do presidente do Fed, Jerome Powell, sobre a política monetária em 2026.

As coisas não se revelaram tão negativas quanto muitos temiam. O Fed reduziu as taxas de juros, demonstrando cautela em relação à política monetária em 2026, mas sem se mostrar excessivamente pessimista.

Especificamente, nas primeiras horas de 11 de dezembro, o FOMC reduziu a principal taxa de juros overnight em 0,25 ponto percentual, levando-a para cerca de 3,5% a 3,75% ao ano. As taxas de juros comerciais, portanto, diminuirão e mais dinheiro será injetado na economia .

O dólar americano apresentou leve queda. O índice DXY recuou mais de 0,2%, para 98,58 pontos.

Os preços do ouro dispararam após sinais do Fed. Foto: HH

Assim, o Fed cortou as taxas de juros conforme esperado pelo mercado, dissipando, ainda que minimamente, as preocupações de que o banco central americano pudesse reverter sua decisão no último minuto. Anteriormente, havia divergências internas no Fed em meio à inflação persistentemente alta e crescente nos EUA. A inflação atingiu 2,8% em setembro, uma queda acentuada em relação ao pico de 9,1% de 2022, mas ainda acima da meta de 2%.

Segundo sinais de membros do Fed, a agência espera apenas um corte na taxa de juros em 2026, após três cortes neste ano. Ainda assim, esse sinal tranquilizou muitos investidores quanto à possibilidade de uma postura mais agressiva por parte do órgão responsável pela política monetária dos EUA.

Após a notícia de cortes nas taxas de juros pelo Fed e a expectativa de novas medidas de afrouxamento monetário no próximo ano, as ações americanas dispararam. O índice Dow Jones Industrial Average subiu quase 500 pontos (+1,1%). O índice S&P 500, mais abrangente, avançou 0,7%. O índice Nasdaq Composite, do setor de tecnologia, teve alta de 0,3%.

Outros sinais positivos

A recuperação dos preços do ouro e do mercado de ações dos EUA também se deve a sinais do Fed e de seu presidente, Jerome Powell.

Notavelmente, o Fed anunciou que começaria a comprar títulos de curto prazo. O banco central declarou que compraria US$ 40 bilhões em títulos do Tesouro a partir de 12 de dezembro. Isso ajudou a aliviar a pressão no mercado interbancário. Imediatamente depois, os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo caíram rapidamente.

Anteriormente, os preços do ouro estavam sob forte pressão, uma vez que o mercado financeiro dos EUA apresentava sinais de forte aumento nos rendimentos dos títulos. De acordo com uma reportagem da Bloomberg publicada no início desta semana, os rendimentos dos títulos globais atingiram seu nível mais alto desde 2009, aumentando as preocupações de que o ciclo de cortes nas taxas de juros pelos principais bancos centrais possa estar chegando ao fim.

Os rendimentos dos títulos do governo de longo prazo também subiram para o nível mais alto em 16 anos, em meio a previsões nos mercados monetários que reforçam a visão de que o Banco Central Europeu provavelmente terá pouca margem de manobra para flexibilizar ainda mais a política monetária.

Mesmo nos EUA, onde ainda se espera que o Fed mantenha sua tendência de cortes nas taxas de juros, acredita-se que a perspectiva da política monetária seja volátil. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 30 anos voltaram a atingir as maiores cotações em vários meses, à medida que os investidores se tornam mais cautelosos em relação aos riscos associados à inflação, à política monetária e à disciplina fiscal.

Os investidores apostam que o ciclo de cortes nas taxas de juros – implementado no ano passado para estimular o crescimento econômico e que, por sua vez, impulsionou os mercados de ações globais a níveis recordes, além de aumentar os preços dos títulos – está gradualmente chegando ao fim.

Além disso, o Fed também enfatizou o enfraquecimento do mercado de trabalho americano em seu comunicado, removendo a frase anterior de que a taxa de desemprego "permanece baixa". Isso sugere que o Fed está mudando seu foco para o apoio ao crescimento, em vez de conter a inflação.

Outro sinal importante é a declaração de Powell de que o Fed precisa "esperar para ver" antes de tomar a próxima medida, praticamente descartando a possibilidade de o banco central americano aumentar as taxas de juros em um futuro próximo.

Essas decisões ocorrem em um momento delicado para o Fed. Powell está perto do fim de seu segundo mandato e tem apenas três reuniões restantes antes de passar o comando para um novo líder. O presidente Donald Trump sinalizou que dará prioridade a um candidato que apoie taxas de juros baixas.

O mercado está apostando alto em Kevin Hassett, presidente do Conselho Econômico Nacional, como um dos principais candidatos à presidência do Fed.

De acordo com as previsões de mercado, existe uma probabilidade de 72% de que o Sr. Hassett seja escolhido.

Assim, os sinais do Fed são considerados bastante "dovish" para a economia global , os mercados financeiros e as commodities. Embora o Fed tenha sinalizado apenas um corte na taxa de juros em 2026, de acordo com o FedWatch da CME, o mercado prevê uma probabilidade superior a 77% de que o Fed corte as taxas mais duas vezes.

A pressão aumenta: Previsão do preço do ouro para 2026. O ouro SJC e os anéis de ouro liso estão sob considerável pressão, visto que os preços mundiais estão estagnados na marca de US$ 4.200 há algumas semanas e a taxa de câmbio USD/VND se desvalorizou. Prevê-se que os preços mundiais do ouro sofram outra queda.

Fonte: https://vietnamnet.vn/gia-vang-bat-tang-chung-khoan-vot-len-sau-quyet-dinh-giai-toa-ap-luc-cua-fed-2471426.html