Reduzir as restrições financeiras para as empresas, possivelmente impulsionando o investimento a longo prazo.

As empresas ainda dependem de financiamento interno para investimentos, sendo necessário melhorar o acesso ao financiamento para pequenas e médias empresas.

O Professor Associado, Dr. Tran Hung Son - Diretor do Instituto de Pesquisa para o Desenvolvimento de Tecnologia Bancária (Universidade de Economia e Direito) apresentou o artigo "Crédito bancário para o crescimento sustentável" na conferência - Foto: QUANG DINH

O Professor Associado Dr. Tran Hung Son, Diretor do Instituto de Pesquisa para o Desenvolvimento de Tecnologia Bancária (Universidade de Economia e Direito), fez essa declaração no workshop "Utilizando o capital de forma eficaz para promover o crescimento econômico", organizado pelo jornal Tuoi Tre na manhã de 28 de fevereiro.

A escala de crédito do Vietnã está em um ponto crítico.

"Nas últimas duas décadas, o crescimento econômico do Vietnã foi acompanhado pelo crescimento do crédito bancário, incluindo o crédito para o setor privado", disse o Professor Associado Dr. Tran Hung Son, Diretor do Instituto de Pesquisa para o Desenvolvimento de Tecnologia Bancária da Universidade de Economia e Direito.

Especificamente, a taxa média de crescimento do crédito nos últimos 10 anos é superior a 14%, 2,4 vezes maior que a taxa de crescimento do PIB. A relação crédito/PIB do Vietnã atingiu mais de 136% no ano passado, superior à dos países da ASEAN-5 e de países com o mesmo nível de desenvolvimento.

A relação crédito/PIB do Vietnã é superior à dos países da ASEAN-5 e à de países com o mesmo nível de desenvolvimento.

No entanto, de acordo com uma pesquisa do Banco de Compensações Internacionais (BIS, 2024) em economias emergentes da Ásia, se a relação crédito/PIB ultrapassar o limite de 130%, o crédito restringirá o crescimento.

Entretanto, o crescimento econômico médio do Vietnã nas últimas duas décadas atingiu seu nível mais alto, a relação crédito/PIB chegou a quase 100% e tendeu a diminuir quando ultrapassou esse limite.

"A escala de crédito do Vietnã está em um ponto crítico", enfatizou o Professor Associado Dr. Tran Hung Son.

Restrições financeiras tornam os negócios ineficazes.

No contexto das restrições financeiras enfrentadas pelas empresas que migram de níveis inferiores para superiores, o Professor Associado Dr. Son afirmou: Em média, o índice ROA (lucro líquido sobre ativos, que mede a capacidade de gerar lucro por dong de ativos) diminuiu cerca de 2%, e a relação receita/investimento caiu 33 dong.

É possível observar que quanto mais restritas financeiramente uma empresa estiver, maiores serão seus custos de empréstimo. Especificamente, em cada grupo, o aumento médio é de 3%.

"Se as restrições financeiras para as empresas puderem ser reduzidas, podemos esperar um aumento nos investimentos de longo prazo, impulsionando o crescimento econômico do Vietnã", disse o professor associado Dr. Tran Hung Son.

"Se as restrições financeiras para as empresas puderem ser reduzidas, podemos esperar um aumento nos investimentos de longo prazo, impulsionando o crescimento econômico do Vietnã" - Foto: QUANG DINH

No entanto, na realidade, como salientou o Sr. Son, a escala do crédito bancário está a aproximar-se de um ponto crítico de crescimento contínuo, o que poderá ter um impacto negativo no crescimento económico.

Sem falar do mercado de capitais subdesenvolvido, que limita as fontes de financiamento de longo prazo das empresas. As empresas ainda dependem de financiamento interno para investimentos, sendo necessário melhorar o acesso ao financiamento para pequenas e médias empresas.

"O acesso ao financiamento não é atualmente um grande obstáculo ao crescimento. Mas é muito provável que se torne um obstáculo fundamental quando a economia entrar em uma fase de alto crescimento", disse o Sr. Son.

Tendências de crédito para 2025 e o período subsequente

Em relação às tendências de crédito em 2025, especialistas acreditam que o foco estará nas seguintes áreas: indústria de processamento, manufatura, frutos do mar, serviços e aplicações de alta tecnologia. Em contrapartida, o crédito é limitado nos setores imobiliário e da construção civil.

O modelo de crescimento do Vietnã, baseado na indústria de manufatura e processamento, alcançou certos resultados. No entanto, o comércio de bens manufaturados estagnou, enquanto o comércio transfronteiriço de serviços — especialmente serviços digitais — aumentou no período de 2025 a 2045. Portanto, é necessário focar em serviços e bens manufaturados que agreguem alto valor agregado.

A política de crédito no próximo período precisa se concentrar em setores de serviços com inovação global, como tecnologia da informação e comunicação, atividades profissionais, insumos científicos e tecnológicos para o setor de transformação, aumento da produtividade da indústria e da economia.

Esforços para melhorar o acesso ao capital para empresas

Trabalhadores em uma empresa de processamento de frutos do mar - Foto: THE KIET

Em relação às sugestões de políticas para aumentar a eficácia do crédito de curto prazo, o Professor Associado Dr. Son afirmou que é necessário melhorar o acesso ao capital para as empresas, especialmente as pequenas e médias empresas.

Por meio da criação e desenvolvimento de centros de informações de crédito com novas aplicações de tecnologia digital . Desenvolvimento de plataformas de empréstimo digital. Rápida implementação de ambientes de teste (Sandbox) para tecnologia financeira.

Ao mesmo tempo, é preciso combinar o impulso de crescimento do crédito bancário com os gastos públicos, especialmente os gastos públicos com seguridade social, como saúde, educação, habitação, etc. Dentre eles, os gastos públicos com habitação têm um grande efeito multiplicador fiscal na promoção do crescimento.

Implementar uma política de crédito favorável para habitação social será um motor para o crescimento econômico. Isso promoverá o consumo e um maior crescimento em economias com altas taxas de poupança, como o Vietnã.

A longo prazo, desenvolver um sistema financeiro baseado no mercado (mercados de dívida e de ações) para criar novos incentivos financeiros para o crescimento. Observe que melhorias na qualidade institucional são frequentemente necessárias durante o desenvolvimento do mercado de capitais.

Fonte: https://tuoitre.vn/giam-tinh-trang-han-che-tai-chinh-cho-doanh-nghiep-co-the-bung-no-dau-tu-dai-han-20250227205122627.htm