Limite as liquidações a movimentos inesperados do mercado

Perspectiva do mercado de ações semana 17-21/6: Limite as liquidações em resposta a flutuações inesperadas do mercado

É necessário limitar novas compras quando a volatilidade aumenta juntamente com um forte aumento na oferta; ao mesmo tempo, limitar as vendas quando o mercado flutua inesperadamente, haverá um ponto de recuperação para os investidores que desejam reestruturar suas posições quando tiverem uma alta participação.

O destaque da semana passada foi o índice ter ultrapassado com sucesso a marca de 1.300 pontos na sessão de 12 de junho, gerando entusiasmo entre muitos investidores. No entanto, sinais de realização de lucros surgiram e ficaram mais evidentes na última sessão da semana. Com uma queda de mais de 21 pontos na última sessão, o índice perdeu todos os ganhos acumulados no início da semana. Em comparação com o final da semana anterior, o VN-Index recuou 7,67 pontos (-0,6%) e fechou a semana em 1.279,91.

É claro que a forte queda no final da semana não é suficiente para criar uma reversão de curto prazo para uma tendência de baixa no VN-Index, mas é necessário prestar atenção à zona de suporte de 1.270 a 1.275 para avaliar a possibilidade de uma queda no VN-Index.

A sessão de negociação do fim de semana também registrou a alta das ações de tecnologia de telecomunicações, notadamente as ações da "família Viettel ", como CTR, VGI, etc. Embora não tenham mantido o nível mais alto da sessão, a alta se manteve relativamente positiva. Nesse contexto, VGI e CTR continuaram a estabelecer novas máximas históricas. Esse grupo de ações manteve um desempenho positivo graças à forte onda tecnológica que ocorre no mercado global, enquanto o crescimento estável dos resultados comerciais nos últimos tempos também reforçou essa alta.

Uma notícia importante na semana passada foi o aumento nas tarifas de transporte marítimo mundial e o congestionamento no porto de Cingapura devido à reação em cadeia da crise marítima no Mar Vermelho.

Segundo a SSI Research, o Índice Mundial de Contêineres (WCI) atingiu recentemente US$ 4.716/FEU (aplicado a contêineres de 40 pés), um aumento de 181% em relação ao ano anterior e equivalente a 232% em comparação com a média de 2019 (US$ 1.420/FEU). Enquanto isso, as taxas de afretamento a tempo para navios de 1.700 TEUs aumentaram 65% do início de 2024 até meados de maio e agora estão 90% acima do início do ano.

Do lado da oferta, o impacto do desvio do fluxo de mercadorias do Mar Vermelho já se faz sentir nos gargalos da cadeia de abastecimento, a começar por portos importantes como Singapura, Dubai e Roterdão. O desequilíbrio nos volumes de contentores também levou à escassez de contentores em alguns portos-chave da China, aumentando ainda mais os preços dos fretes.

Do lado da demanda, a SSI Research prevê uma tendência crescente de retorno de estoques a partir do primeiro trimestre de 2024, juntamente com uma forte demanda por transporte marítimo da China para outras regiões do mundo, especialmente os EUA, o que elevou acentuadamente as taxas de frete de contêineres recentemente.

Em retrospectiva, o encalhe do navio Evergiven, que paralisou o Canal de Suez por seis dias em maio de 2021, juntamente com a escassez de contêineres durante esse período, impactou toda a cadeia de suprimentos e elevou as taxas spot em 100% em seis meses, de maio de 2021 a novembro de 2021. Embora as causas sejam diferentes, é possível observar que tanto o caso atual quanto os anteriores mostraram que a distância percorrida impulsionou a demanda por TEU-milhas.

Atualmente, a alta temporada de remessas acaba de começar. A SSI Research acredita que as pressões atuais continuarão, podendo até aumentar durante esse período, e só deverão diminuir no quarto trimestre de 2024, quando a alta temporada de remessas terminar e as transportadoras puderem reorganizar suas cadeias de suprimentos.

Além disso, a informação que deixou muitos investidores um tanto apreensivos, especialmente durante o período de ajustes, foi o anúncio de que os fundos iShares MSCI Frontier e Select EM ETF da BlackRock encerrariam suas operações no Vietnã, previsto para o final do primeiro trimestre de 2025.

De modo geral, a estrutura de crescimento de curto prazo do índice não se alterou. Consequentemente, os investidores de curto prazo podem manter suas posições atuais na carteira e preservar o bom ritmo de crescimento. Ao mesmo tempo, correções em torno de fortes zonas de suporte ainda representam oportunidades de compra, otimizando as posições de acumulação de ações e dando especial atenção ao grupo de ações com bom momentum e grande potencial de crescimento.

Segundo o Sr. Hoang Tuan, especialista em consultoria de valores mobiliários da SSI Securities Company, o mercado está emitindo sinais que exigem maior observação. Ao mesmo tempo, é necessário atentar para a gestão de risco da carteira, incluindo a limitação de novas compras quando a volatilidade aumenta juntamente com um forte aumento da oferta; e, simultaneamente, a limitação de vendas quando o mercado oscila inesperadamente. Haverá um ponto de recuperação para os investidores que desejam reestruturar suas carteiras quando possuírem uma alta participação (acima de 70% do valor patrimonial líquido).

Os setores que podem ser observados quando o suporte é retornado incluem bancos (STB,ACB , MBB); valores mobiliários (SSI, VND); aço (HPG, HSG), logística (GMD, HAH).

Segundo estimativas da SSI Research, as ações com sólido crescimento nos setores de Varejo, Aço-Aço Galvanizado, Valores Mobiliários e Exportação terão as maiores oportunidades em 2024. Ao mesmo tempo, a atenção do mercado também se expandiu para alguns setores com avaliações praticamente estáveis ​​desde o início de 2023, como os grupos de Alimentos e Bebidas e Serviços Públicos (Eletricidade), além de ações com expectativa de pagamento de altos dividendos.

A lista de recomendações de junho da SSI Research inclui HAH, PPC, VPB, IDC, ACV, PVS, MSN

Para todo o mês de junho, a SHS Securities Company acredita que o VN-Index provavelmente continuará a acumular-se na faixa de 1.250 a 1.300 pontos, sem conseguir formar uma tendência de alta real. Essa evolução é coerente com o contexto de crescentes tensões geopolíticas mundiais, a provável manutenção de altas taxas de juros nos EUA na reunião de política monetária de 13 de junho e a pressão inflacionária, a estabilidade do câmbio doméstico e a contínua atuação de vendedores líquidos por parte dos investidores estrangeiros.

Fonte: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-17-216-han-che-ban-thao-doi-voi-bien-dong-bat-ngo-cua-thi-truong-d217793.html