As taxas de juros dos depósitos diminuíram, por que as taxas de juros dos empréstimos ainda estão altas?

Segundo o Banco Central, existem quatro razões pelas quais as taxas de juros de empréstimo permanecem altas, mesmo com a queda das taxas de juros de depósito.

O sistema bancário é o principal canal de fornecimento de capital para a economia.

A economia do Vietnã depende principalmente do capital de crédito bancário (a relação crédito/PIB no final de 2022 era de 125,34%), enquanto a demanda de capital para o desenvolvimento econômico é sempre alta, criando pressão sobre as taxas de juros dos empréstimos.

Após a pandemia de Covid-19, a economia se recuperou, aumentando assim a demanda por capital para produção e negócios. O sistema bancário, por sua vez, utilizou ao máximo o capital mobilizado para atender às necessidades de capital da economia.

Atualmente, a diferença entre depósitos e crédito em VND é de 167 trilhões de VND; o índice de utilização de capital no mercado 1 (índice de mobilização de capital/crédito no mercado 1) em VND é de 101,45%, abaixo dos 102,28% registrados no final de 2022, mas ainda em um nível muito alto.

A taxa de juros dos depósitos diminuiu, por que a taxa de juros dos empréstimos continua alta? Imagem 1 — As taxas de juros dos depósitos são continuamente reduzidas pelos bancos, mas as taxas de juros dos empréstimos permanecem altas. O Banco Central apresentou uma explicação para esse paradoxo. Foto ilustrativa.

O sistema bancário mobiliza principalmente capital de curto prazo (cerca de 88% dos depósitos são para prazos de 12 meses ou menos), mas ainda precisa atender às necessidades de empréstimos de médio e longo prazo (mais de 52% do saldo de crédito em VND do sistema é de médio e longo prazo), o que tem pressionado as taxas de juros dos depósitos.

Ao mesmo tempo, a pressão para aumentar as taxas de juros sempre existe porque o Vietnã possui uma grande abertura econômica, e as flutuações nos mercados financeiros e monetários mundiais têm um impacto rápido e forte nas taxas de juros e de câmbio internas.

Pressão interna e externa

As taxas de juros globais aumentarão em 2022 e permanecerão elevadas nos primeiros meses de 2023. Os principais bancos centrais do mundo continuam a implementar um plano para restringir a política monetária e manter as taxas de juros altas. O Federal Reserve (Fed) dos EUA aumentou as taxas de juros 10 vezes (atualmente, a meta para a taxa de juros do Fed está entre 5,0% e 5,25% ao ano; BCE: a taxa de juros para refinanciamento é de 3,5% ao ano e a taxa de juros para depósitos é de 3,0% ao ano).

Pressão inflacionária interna (inflação média nos primeiros quatro meses de 2023 em 3,84%; inflação subjacente aumentou 4,9%; meta de inflação para 2023 é de 4,5%). A pressão inflacionária existente e latente faz com que as pessoas esperem taxas de juros reais positivas, de modo que as instituições de crédito (ICs) encontram dificuldades para reduzir as taxas de juros a fim de atrair depósitos, resultando em altos custos de produção para as ICs. A mobilização de capital até 27 de abril de 2023 aumentou 1,78%, apenas cerca de 50% em comparação com a taxa de crescimento do crédito de 3,04%.

Circular nº 02/2023/TT-NHNN

A Circular nº 02/2023/TT-NHNN, emitida em 23 de abril de 2023, permite a reestruturação dos prazos de pagamento da dívida e a manutenção do grupo de clientes com dificuldades financeiras, ou seja, aqueles que ainda não receberam os valores devidos pelas instituições de crédito, mas que ainda precisam garantir o pagamento de depósitos. Isso reduz a concessão de empréstimos e desacelera a rotação de capital na economia, pressionando a capacidade de equilibrar o capital e reduzindo a margem para redução das taxas de juros.

Ao mesmo tempo, o sistema bancário ainda está em processo de reestruturação e gestão de dívidas incobráveis de instituições de crédito, aprimorando os padrões de governança de acordo com as práticas internacionais..., alguns bancos comerciais de pequeno porte mantêm altas taxas de juros sobre depósitos para reter clientes, dificultando a redução das taxas de juros de empréstimo.

A taxa de juros do empréstimo é acordada entre a instituição de crédito e o cliente.

De acordo com a regulamentação vigente, a decisão sobre as taxas de juros dos empréstimos é tomada em comum acordo entre a instituição de crédito e o cliente, levando em consideração a oferta e a demanda de capital no mercado e a capacidade de crédito do cliente.

Caso as taxas de juros de mercado flutuem ou o Banco Central ajuste as taxas de juros operacionais, levando as instituições de crédito a ajustarem as taxas de juros de depósitos para cima ou para baixo, ou a reduzirem proativamente as taxas de juros de empréstimos, para empréstimos nos quais as instituições de crédito e os clientes tenham acordado taxas de juros, as instituições de crédito deverão continuar a aplicar as taxas de juros acordadas até o final do prazo do empréstimo ou até o final do período de pagamento de juros, de acordo com o contrato de empréstimo entre as instituições de crédito e os clientes.

Além disso, o Banco Central também regulamentou a taxa máxima de juros para empréstimos de curto prazo em VND (atualmente em 4,5% ao ano) das instituições de crédito para que os clientes atendam a algumas necessidades de capital, reduzindo os custos dos empréstimos e aumentando o acesso ao crédito, em consonância com as diretrizes do Governo . Por meio de relatórios de monitoramento das instituições de crédito, observa-se que, até o momento, o nível das taxas de juros de mercado tem se estabilizado gradualmente, e muitos bancos comerciais reduziram suas taxas de juros para empréstimos.

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