As taxas de juros dos depósitos diminuem. Por que as taxas de juros dos empréstimos ainda estão altas?

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De acordo com o Banco do Estado, há quatro razões pelas quais as taxas de juros de empréstimos permanecem altas, mesmo que as taxas de juros de depósitos tenham diminuído.

O sistema bancário é o principal canal de fornecimento de capital para a economia.

A economia do Vietnã depende principalmente do capital de crédito bancário (a relação crédito/PIB no final de 2022 era de 125,34%), enquanto a demanda de capital para o desenvolvimento econômico é sempre alta, criando pressão sobre as taxas de juros dos empréstimos.

Após a pandemia da Covid-19, a economia se recuperou, então a demanda por capital para produção e negócios aumentou, o sistema bancário usou o máximo de capital mobilizado para atender às necessidades de capital da economia.

Atualmente, a diferença entre depósitos e crédito em VND é de 167 trilhões de VND; a taxa de utilização de capital no mercado 1 (taxa de mobilização de crédito/capital no mercado 1) em VND é de 101,45%, abaixo dos 102,28% no final de 2022, mas ainda em um nível muito alto.

A taxa de juros dos depósitos cai. Por que a taxa de juros dos empréstimos continua alta? Imagem 1 — As taxas de juros dos depósitos são continuamente ajustadas para baixo pelos bancos, mas as taxas de juros dos empréstimos permanecem altas. O Banco do Estado deu uma explicação para esse paradoxo. Foto ilustrativa

O sistema bancário mobiliza principalmente capital de curto prazo (cerca de 88% dos depósitos são para prazos de 12 meses ou menos), mas ainda precisa atender às necessidades de empréstimos de médio e longo prazo (mais de 52% do saldo de crédito VND do sistema é de médio e longo prazo), o que criou pressão sobre as taxas de juros dos depósitos.

Ao mesmo tempo, a pressão para aumentar as taxas de juros sempre existe porque o Vietnã tem uma grande abertura econômica, e as flutuações nos mercados financeiros e monetários mundiais têm um impacto rápido e forte nas taxas de juros e taxas de câmbio domésticas.

Pressão interna e externa

A taxa de juros mundial aumentará em 2022 e permanecerá alta nos primeiros meses de 2023. Os principais bancos centrais do mundo continuam implementando um roteiro para apertar a política monetária e manter as taxas de juros altas. O Federal Reserve (Fed) dos EUA aumentou as taxas de juros 10 vezes (atualmente, a meta da taxa de juros do Fed está em 5,0% a 5,25% ao ano; BCE: taxa de juros de refinanciamento é de 3,5% ao ano, taxa de juros de depósitos é de 3,0% ao ano).

Pressão inflacionária doméstica (inflação média em 4 meses de 2023 de 3,84%; inflação subjacente aumentou 4,9%; meta de inflação para 2023 é de 4,5%). A pressão inflacionária existente e latente faz com que as pessoas esperem taxas de juros reais positivas, o que dificulta que as instituições de crédito (ICs) reduzam as taxas de juros para atrair depósitos, resultando em altos custos de insumos para as ICs. A mobilização de capital até 27 de abril de 2023 aumentou 1,78%, apenas quase 50% em comparação com a taxa de crescimento do crédito de 3,04%.

Circular nº 02/2023/TT-NHNN

A Circular nº 02/2023/TT-NHNN, recentemente emitida em 23 de abril de 2023, permite a reestruturação dos prazos de pagamento da dívida e a manutenção do grupo de endividados de clientes com dificuldades, o que significa que as instituições de crédito ainda não cobraram as dívidas quando devidas, enquanto as instituições de crédito ainda têm que garantir os pagamentos dos depósitos, reduzindo as vendas de empréstimos e desacelerando a rotação de capital na economia, pressionando assim a capacidade de equilibrar o capital e o espaço para redução das taxas de juros.

Ao mesmo tempo, o sistema bancário ainda está em processo de reestruturação e tratamento de dívidas incobráveis de instituições de crédito, atualizando os padrões de governança de acordo com as práticas internacionais..., alguns bancos comerciais de pequeno porte mantêm altas taxas de juros de depósitos para reter clientes, tornando mais difícil reduzir as taxas de juros de empréstimos.

A taxa de juros do empréstimo é acordada entre a instituição de crédito e o cliente.

De acordo com a regulamentação atual, a decisão sobre as taxas de juros do empréstimo é acordada entre a instituição de crédito e o cliente de acordo com a oferta e a demanda de capital no mercado e a capacidade creditícia do cliente.

Caso as taxas de juros do mercado flutuem ou o Banco do Estado ajuste as taxas de juros operacionais, levando as instituições de crédito a ajustar as taxas de juros de depósito para cima ou para baixo, ou as instituições de crédito a ajustar proativamente as taxas de juros de empréstimo para baixo, para empréstimos para os quais as instituições de crédito e os clientes concordaram com as taxas de juros, as instituições de crédito devem continuar a aplicar as taxas de juros acordadas até o final do prazo do empréstimo ou até o final do período de pagamento de juros, de acordo com o contrato de empréstimo entre as instituições de crédito e os clientes.

Além disso, o Banco do Estado também regulamentou a taxa máxima de juros para empréstimos de curto prazo em VND (atualmente em 4,5% ao ano) para instituições de crédito, a fim de atender a algumas necessidades de capital, reduzir os custos dos empréstimos e ampliar o acesso a empréstimos de acordo com as diretrizes do Governo . Por meio de relatórios de monitoramento das instituições de crédito, até o momento, o nível das taxas de juros de mercado tem se estabilizado gradualmente, e muitos bancos comerciais têm reduzido as taxas de juros dos empréstimos.

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