Os destaques mais importantes do mercado de ações em 2024

A Assembleia Nacional aprovou a Lei que altera e complementa diversos artigos da Lei de Valores Mobiliários; a não obrigatoriedade de pré-financiamento entra em vigor a partir de 2 de novembro de 2024; e as ações de tecnologia continuam a prosperar... esses são os destaques do mercado de ações em 2024, segundo votação do Jornal Eletrônico de Investimentos.

Os destaques mais importantes do mercado de ações em 2024

A Assembleia Nacional aprovou a Lei que altera e complementa diversos artigos da Lei de Valores Mobiliários; a não obrigatoriedade de pré-financiamento entra em vigor a partir de 2 de novembro de 2024; e as ações de tecnologia continuam a prosperar... esses são os destaques do mercado de ações em 2024, segundo votação do Jornal Eletrônico de Investimentos.

A Assembleia Nacional aprovou oficialmente a Lei de Valores Mobiliários alterada.

Em 29 de novembro de 2024, no âmbito da 8ª Sessão da 4ª Assembleia Nacional, a Assembleia Nacional aprovou a Lei que altera e complementa diversos artigos da Lei de Valores Mobiliários.

Assim, a Lei de Valores Mobiliários é alterada e complementada no Artigo 1º da Lei que altera 9 leis, especificamente adicionando disposições sobre a melhoria da transparência e eficiência, bem como o fortalecimento da supervisão e o tratamento rigoroso de atos fraudulentos e enganosos em atividades de emissão e oferta de valores mobiliários; alterando e complementando regulamentos para remover obstáculos práticos, promovendo o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários com o objetivo de modernizá-lo.

Este é um passo importante para melhorar ainda mais a transparência e a eficiência nas atividades do mercado de ações, prevenir a manipulação e a fraude e promover o desenvolvimento do mercado rumo à sua modernização.

Ao optar pelo financiamento não antecipado, o Vietnã se aproxima da meta de modernização.

Em 2 de novembro de 2024, a Circular 68/2024/TT-BTC foi oficialmente aplicada, com conteúdo relevante relacionado ao fato de que investidores institucionais estrangeiros podem negociar e comprar ações sem a necessidade de fundos suficientes, além de um roteiro para a divulgação de informações em inglês.

O ponto mais relevante é a regulamentação que permite aos investidores institucionais estrangeiros adquirir ações sem a necessidade de comprovação de fundos suficientes (Solução sem Pré-financiamento - NPS). A nova Circular estipula que os investidores devem possuir fundos suficientes ao emitir ordens de compra de valores mobiliários, exceto nos dois casos: (1) investidores que operam com margem, conforme previsto no Artigo 9 desta Circular; (2) Organizações constituídas sob legislação estrangeira que atuam no mercado de valores mobiliários vietnamita e que desejam adquirir ações não precisam possuir fundos suficientes ao emitir ordens, conforme previsto no Artigo 9a desta Circular.

Com a aplicação do financiamento não prévio, os títulos vietnamitas dão um importante passo em frente e aumentam as expectativas de que o mercado de ações do Vietnã seja modernizado em 2025.

Bem-vindos às "Águias" do mundo! As ações de tecnologia continuam a "decolar".

Desde o início do ano, formou-se uma onda de valorização das ações de tecnologia, que se manteve até o final do ano. Uma série de informações positivas no setor impulsionou a valorização dessas ações. Embora não representem uma grande parcela do mercado de ações, muitas ações desse setor tiveram um aumento espetacular no último ano, e a maioria delas atingiu picos históricos.

Tipicamente, as açõesda FPT aumentaram 81% em comparação com o início do ano, rompendo continuamente seu próprio pico histórico. As ações da VGI tiveram um período de alta acima de 156.000 VND/ação em junho de 2024 e, atualmente, cotadas a 122.900 VND/ação, ainda estão 2,4 vezes mais caras do que no início do ano. As ações da CTR também aumentaram 40% no último ano e chegaram a ficar acima de 100.000 VND/ação em meados do ano.

Ações de empresas de tecnologia como FPT, VGI e CTR atingiram seu pico em 2024.

As ações de empresas de tecnologia vietnamitas estão em alta, acompanhando a onda global de valorização das ações de tecnologia. Junto a isso, vêm eventos históricos. Em abril passado, a gigante americana de semicondutores Nvidia visitou o Vietnã e anunciou um projeto de US$ 200 milhões com a FPT para estabelecer uma fábrica de inteligência artificial (IA) para impulsionar o desenvolvimento de IA na região, além de aprimorar a capacidade de implantação de serviços de IA e nuvem em todo o mundo. Em dezembro de 2024, o presidente da NVIDIA Corporation, Jensen Huang, visitou oficialmente o Vietnã para assinar um acordo de cooperação entre o governo vietnamita e a NVIDIA Corporation, visando a criação do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento em Inteligência Artificial (IA) e do Centro de Dados de IA da NVIDIA no Vietnã.

Investidores desapontados com a promessa não cumprida do sistema KRX

A promessa do sistema KRX aos investidores do mercado de ações vietnamita vem sendo preparada desde 2012, mas, após mais de 12 anos, esse sistema ainda não foi implementado. Além de ter sofrido diversos adiamentos, 2024 foi o primeiro ano em que os investidores se decepcionaram com o anúncio da data de início das operações do KRX, que acabou sendo adiada repetidamente.

No final de abril de 2024, a Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) anunciou às corretoras que o sistema KRX estava se preparando para operar a partir do início de maio de 2024 e solicitou que as corretoras verificassem as transações em seus sistemas com o novo sistema KRX. As corretoras realizariam a conversão entre 27 e 30 de abril de 2024. Se a conversão fosse bem-sucedida, o sistema KRX seria oficialmente implementado a partir de 2 de maio de 2024, com dados de transações coletados até o final de 26 de abril de 2024. Imediatamente após o anúncio da HoSE, as corretoras notificaram os investidores sobre essa nova conversão.

No entanto, imediatamente depois disso, a Comissão Estatal de Valores Mobiliários notificou as Bolsas de Valores e a Corporação de Custódia e Liquidação de Valores Mobiliários do Vietnã (VSDC) de que não aprovaria o pedido da KRX em 2 de maio de 2024, conforme proposto pela Bolsa de Valores de Hochia (HoSE), sob a alegação de que o pedido não estava em conformidade com as normas legais. As corretoras também interromperam a implementação da conexão do novo sistema de negociação e restabeleceram o sistema de negociação conectado ao sistema atual da Bolsa em operação.

Desde então, a KRX ainda não definiu uma data oficial de retorno.

VENDAS LÍQUIDAS DE AÇÕES ESTRANGEIRAS ATINGEM NÍVEIS RECORDES NO MERCADO DE AÇÕES DO VIETNÃ

2024 marca um ano de retirada líquida recorde de investidores estrangeiros do mercado de ações vietnamita. Essa tendência persistiu sob forte pressão vendedora líquida, que se tornou um grande entrave, prejudicando o índice VN-Index e dificultando a entrada de novos recursos no mercado.

No total, nos 11 meses de 2024, os investidores estrangeiros venderam cerca de 88 trilhões de VND na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE), um valor recorde em mais de 24 anos de operação do mercado de ações vietnamita. Janeiro foi o único mês em que os investidores estrangeiros interromperam os resgates líquidos, enquanto em maio e junho de 2024, os resgates líquidos mensais na HoSE ultrapassaram 14 trilhões de VND. Acredita-se que os resgates líquidos de investidores estrangeiros se devam principalmente ao impacto da pressão cambial no último ano.

Volume de negociação de investidores estrangeiros na HoSE em 2024.

Além disso, a liquidez do mercado também diminuiu devido à maior cautela dos investidores diante das variáveis ​​imprevisíveis do mercado, enquanto aguardam novos fatores de suporte.

JULGAMENTO EM PRIMEIRA INSTÂNCIA DO CASO DE MANIPULAÇÃO DO MERCADO DE AÇÕES NO GRUPO FLC

De 22 de julho a 5 de agosto, o Tribunal Popular de Hanói realizou o julgamento em primeira instância do caso ocorrido na FLC Group Joint Stock Company. O painel de juízes condenou o réu Trinh Van Quyet (ex-presidente do Conselho de Administração da FLC Group Joint Stock Company - FLC Group, presidente da Tre Viet Aviation Joint Stock Company) e os demais réus pelo crime de "apropriação indébita" (conforme previsto no Artigo 174, Cláusula 4, Alínea a - Código Penal) e "manipulação do mercado de ações" (Artigo 211, Cláusula 2, Alínea b - Código Penal).

Assim, a ré Trinh Van Quyet foi condenada a 18 anos de prisão por "apropriação indébita de bens", a 3 anos de prisão por "manipulação do mercado de ações", totalizando uma pena de 21 anos de prisão para a ré Quyet.

Após o julgamento em primeira instância, o réu Quyet interpôs recurso para reduzir sua responsabilidade criminal e civil. O julgamento do recurso no caso de “Manipulação do mercado de ações” e “Apropriação indébita” ocorrido na empresa FLC Group Joint Stock Company estava marcado para 26 de dezembro, mas teve que ser adiado devido à ausência de muitos réus e vítimas.

SILÊNCIO DE NEGÓCIOS PENDENTES

Além da retirada líquida de investidores estrangeiros e da fraca liquidez do mercado, 2024 também é um ano com poucos negócios relevantes registrados no mercado.

Ao longo de todo o ano de 2024, houve apenas uma oferta pública inicial (IPO) desde o início do ano, realizada pela DNSE Securities JSC, que arrecadou 37 milhões de dólares. Com esse número reduzido, o Vietnã ficou em último lugar no ranking de IPOs no Sudeste Asiático, segundo as estatísticas da Deloitte.

O mercado também se encontra desanimado, uma vez que o número de novas empresas cotadas em bolsa é reduzido nas duas principais bolsas, e a desestatização não apresentou avanços significativos devido à ausência de "sucessos estrondosos".

Uma transação histórica rara registrada no ano passado foi realizada pela Vinhomes JSC por meio da recompra de ações próprias. Durante o período de 23 de outubro a 21 de novembro de 2024, a Vinhomes recomprou quase 247 milhões de ações próprias, com um preço médio de compra de VND 42.444 por ação, equivalente a um valor de transação de até VND 10,5 trilhões, o maior da história do mercado de valores mobiliários do Vietnã.

Fonte: https://baodautu.vn/nhung-diem-nhan-noi-bat-nhat-tren-thi-truong-chung-khoan-2024-d236712.html