Fatores que afetarão o mercado de ações no início de 2025

Esses fatores podem afetar as tendências de mercado e os desenvolvimentos em grupos industriais no futuro próximo. Essa é a opinião da Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS).

A VFS apresenta dois cenários para o mercado de ações em janeiro. Especificamente, no cenário 1, o VN-Index deverá oscilar entre 1.250 e 1.300 pontos. Esta corretora recomenda que os investidores negociem no curto prazo, acompanhando a faixa de oscilação; comprem na faixa inferior e realizem o lucro quando o preço atingir a faixa superior, evitando compras precipitadas. No cenário 2, com o VN-Index acima de 1.300 pontos, a VFS recomenda que os investidores aguardem uma correção para testar novamente essa faixa de preço e encontrar um ponto de venda.

Especialistas da Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) afirmaram que na última semana (de 30 de dezembro de 2024 a 3 de janeiro de 2025), o VN-Index apresentou desempenho menos positivo, especialmente nas duas primeiras sessões de negociação de 2025, quando o índice sofreu forte pressão corretiva.

O VN-Index não conseguiu manter a forte zona de suporte em torno de 1.260 pontos, correspondente ao preço médio das últimas 200 sessões. Ao final da semana de negociação de 30 de dezembro de 2024 a 3 de janeiro de 2025, o VN-Index recuou 1,61%, para 1.254,59 pontos, ficando abaixo do preço médio das últimas 200 sessões e acima de 1.250 pontos, correspondente à máxima de 2023.

A liquidez diminuiu nas primeiras sessões da semana e aumentou acentuadamente na última sessão, demonstrando uma forte pressão de ajuste repentina em muitos grupos e códigos de ações.

O mercado está dividido, com as cores verde e vermelha entrelaçadas e as ações oscilando de forma estreita. A pressão corretiva concentra-se nos setores financeiro, de seguros e imobiliário, enquanto as cores verde e vermelha se entrelaçam nos setores de petróleo e gás, fertilizantes...

A SHS comentou sobre a tendência de curto prazo, com o VN-Index ajustado, acumulando abaixo da zona de resistência de 1.265 pontos e acima da zona de suporte em torno de 1.250 pontos. A tendência de médio prazo do VN-Index continua a se manter em um amplo canal de acumulação na faixa de 1.200 a 1.300 pontos, com a zona de preço de equilíbrio em torno de 1.250 pontos. Uma resistência muito forte é a zona de preço de 1.300 pontos, que corresponde à zona de pico prevista para março-julho de 2024 e setembro-outubro de 2024.

Segundo a SHS, o mercado iniciou 2025 com grandes expectativas após dois anos consecutivos de crescimento em 2023 e 2024, com aumentos de 12,2% e 12,1%, respectivamente. Em 2025, a SHS prevê que o VN-Index continue a acumular-se dentro de uma faixa estreita de 1.200 a 1.300 pontos nos primeiros um ou dois meses do ano.

O mercado poderá apresentar melhora no final do primeiro trimestre de 2025 e início do segundo trimestre de 2025. Espera-se que o índice VN em 2025 tenha um aumento de preço de 10 a 12% em comparação com 2024, com uma faixa de preço prevista de 1.400 a 1.410 pontos.

Em 2024, o setor bancário apresentou um desenvolvimento positivo, com aumentos significativos de preços e forte crescimento da liquidez. Diversos códigos de crédito se destacaram, como LPB (aumento de 31,8%), TCB (59,9%), HDB (56,9%) e CTG (39,5%).

A SHS reconhece que o setor bancário é considerado a "força vital" e o motor que sustenta o crescimento econômico , com um crescimento do crédito de 13 a 15% nos últimos anos.

Em 2025, o Banco Central também planeja aumentar o crescimento do crédito em 16%, juntamente com os planos de aumento de capital dos principais bancos, o que será um bom motor de crescimento para o grupo bancário. Esta continua sendo uma boa opção de alocação de investimentos em 2025.

“Os investidores devem manter uma proporção razoável, considerando seletivamente a venda de ações com bons fundamentos, na expectativa de crescimento contínuo. Os alvos de investimento devem ser ações líderes com bons fundamentos”, recomenda a SHS.

Segundo especialistas da Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI), o mercado encerrou a semana de transição entre o ano velho de 2024 e o novo de 2025 de forma não muito tranquila. Apesar de ter havido apenas 4 sessões de negociação na semana passada, o VN-Index perdeu mais de 20 pontos; dessas, 3 sessões foram de queda e apenas 1 terminou em alta.

O principal destaque da semana passada foi a falta de liquidez. A fraca demanda fez com que a pressão vendedora praticamente dominasse o mercado, resultando em uma queda acentuada na última sessão da semana.

A disputa foi interrompida quando os vendedores perderam a paciência, levando as ações de grandes empresas e uma série de ações bancárias a pressionarem o mercado, causando a queda acentuada do índice.

O índice VN30 caiu mais de 26 pontos na semana passada, pressionado pelas ações de grande capitalização que perderam muitos pontos, dificultando a recuperação das ações de média e pequena capitalização. Ao final da semana de negociação de 30 de dezembro de 2024 a 3 de janeiro de 2025, o índice VN estava em 1.254,59 pontos, uma queda de 20,55 pontos.

A cautela fez com que a liquidez despencasse na semana passada. A liquidez para correspondência de ordens de mercado foi equivalente a apenas 63,8% do nível médio das últimas 20 semanas de negociação. No acumulado até o final da semana, a liquidez média de negociação na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HOSE) atingiu 459 milhões de ações (uma queda de 22,14% em comparação com a semana anterior), equivalente a 11,883 bilhões de VND, uma queda de quase 20% no valor negociado.

Na semana passada, 20 dos 21 grupos de ações registraram queda. Os setores que mais pressionaram o mercado e o sentimento dos investidores foram: seguros (4,12%), bens de consumo (3,8%), ações (3,41%) e frutos do mar (3,09%). Em contrapartida, as ações do setor de plásticos subiram 1%, sendo o único grupo a reverter a tendência de baixa.

Investidores estrangeiros venderam um total líquido de 771 bilhões de VND na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HOSE). O foco das vendas líquidas de investidores estrangeiros na semana passada foram ações de grande capitalização, como:FPT (453 bilhões de VND), VCB (158 bilhões de VND), CTG (137 bilhões de VND)...

A perspectiva da CSI para a próxima semana é de que a tendência de alta provavelmente se reverteu. No momento, as recomendações de compra desta corretora, com suporte em 1.260 pontos, começam a apresentar um certo nível de risco. Portanto, os investidores devem ser cautelosos e limitar novas compras.

Embora o volume negociado na última sessão da semana tenha superado a média das últimas 20 sessões, ainda não é um sinal de alerta, pois permanece abaixo das duas sessões explosivas anteriores. Portanto, os investidores não precisam se precipitar em vendas após a forte queda do último fim de semana, devendo apenas vender gradualmente e reduzir a proporção de ações que ultrapassem o limite de risco quando o mercado apresentar tendências negativas nas próximas sessões.

A correção poderá levar o VN-Index à zona de suporte em torno de 1.248 pontos na próxima sessão, afirmou a CSI. De fato, a queda do mercado de ações vietnamita ocorreu em um contexto de baixa generalizada no mercado de ações mundial na semana passada.

Ações americanas em tendência de baixa

Na semana passada, o S&P 500 caiu 0,48%, o Nasdaq Composite caiu 0,51% e o Dow Jones caiu 0,6%.

Considerando apenas o pregão do fim de semana (3 de janeiro), o índice Dow Jones subiu 0,8%, para 42.732,13 pontos; o índice S&P 500 subiu 1,26%, para 5.942,47 pontos; e o índice Nasdaq Composite subiu 1,77%, para 19.621,68 pontos.

O índice do dólar, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de moedas, caiu 0,29%, para 108,90, na sessão. No entanto, na semana, o dólar subiu pela quinta semana consecutiva, após atingir a máxima de dois anos de 109,54 na sessão anterior.

Espera-se que o dólar americano se valorize até o final de 2024, à medida que os investidores apostam que as políticas do presidente eleito Donald Trump impulsionarão o crescimento e a inflação, levando a menos cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA e ao aumento dos rendimentos dos títulos do governo americano, enquanto os bancos centrais da Europa devem continuar reduzindo as taxas de juros.

A declaração de política monetária do Fed em dezembro de 2024 levou os investidores a revisarem para baixo suas previsões quanto ao número e à magnitude dos cortes nas taxas de juros até 2025.

O presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, afirmou que as taxas de juros devem permanecer elevadas até que haja mais certeza de que a inflação está retornando à meta de 2% do Fed.

Anteriormente, na primeira sessão de negociação do Ano Novo (2 de janeiro), as ações americanas continuaram sua tendência de queda iniciada no final de 2024, com os índices S&P 500 e Nasdaq Composite registrando sua quinta queda consecutiva, a maior sequência de perdas desde abril de 2024.

Fonte: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216