Mais de 61 trilhões de VND em títulos corporativos foram emitidos nos primeiros sete meses de 2023.

As empresas imobiliárias que emitem ações representam 55%.

O Ministério das Finanças acaba de divulgar um relatório sobre a situação do mercado de títulos corporativos nos primeiros sete meses de 2023.

Assim, cumulativamente, desde o início do ano até 21 de julho, 36 empresas emitiram títulos com um volume de 61,2 trilhões de VND (uma diminuição de 78% em comparação com o mesmo período de 2022), dos quais as empresas do setor imobiliário representam 55% (33 trilhões de VND); 60,91% dos títulos emitidos possuem garantia; o volume de resgates antecipados é de 130,4 trilhões de VND (1,65 vezes maior que no mesmo período de 2022).

Desde a entrada em vigor do Decreto nº 08/2023 (5 de março de 2023), o volume de títulos corporativos emitidos atingiu VND 60,3 trilhões, representando 99% do volume desde o início de 2023.

Em 21 de julho de 2023, a dívida pública em títulos corporativos em circulação era de aproximadamente VND 1,03 trilhão, representando 10,8% do PIB de 2022 e 8,3% do crédito total em aberto da economia .

Finanças - Bancos - Mais de 61 trilhões de VND em títulos corporativos emitidos nos primeiros 7 meses de 2023 — Segundo o Ministério das Finanças, mais de 61 trilhões de VND em títulos corporativos foram emitidos nos primeiros sete meses de 2023 (Foto: Huu Thang).

Segundo o Ministério das Finanças, em virtude das difíceis condições de produção e de negócios, e com base nas normas do Decreto nº 08, muitas empresas negociaram com os detentores de títulos a reestruturação dos prazos de pagamento.

Diversos emissores do setor imobiliário chegaram a acordos para estender os prazos de pagamento de títulos de um mês para dois anos; as taxas de juros acordadas aumentaram entre 0,5% e 3% em comparação com as taxas originais.

O Ministério das Finanças avalia que a negociação proativa das empresas com os detentores de títulos contribuiu para estabilizar o sentimento dos investidores, além de proporcionar às empresas tempo para se reestruturarem e recuperarem a produção e as operações comerciais, gerando assim fluxo de caixa para o pagamento das dívidas quando os títulos vencerem após o processo de reestruturação.

O Ministério das Finanças analisou: O Governo e o Primeiro-Ministro deram orientações muito decisivas para estabilizar o mercado, como a implementação de um conjunto abrangente de políticas de estabilização macroeconómica;

Implementar uma política fiscal sólida (reduzir, adiar e postergar impostos; apoiar os grupos afetados; acelerar o desembolso de investimentos públicos; remover obstáculos para as empresas, incluindo o mercado imobiliário; fortalecer a comunicação para estabilizar o sentimento do mercado e lidar rigorosamente com casos de incitação que afetem a segurança social);

O governo prontamente emitiu regulamentações legais pertinentes ao mercado de títulos corporativos (Decreto nº 65, Decreto nº 08, Circular nº 16). Além disso, o governo estabeleceu grupos de trabalho sobre os setores bancário, de valores mobiliários, de títulos corporativos e imobiliário para propor soluções visando a estabilização e o desenvolvimento do mercado. Como resultado, o mercado se estabilizou gradualmente.

Abordar ativamente os desafios que o mercado imobiliário enfrenta.

Em relação às soluções propostas para o futuro, o Governo continua a orientar a implementação sincronizada de medidas para estabilizar a macroeconomia, controlar a inflação e estabilizar o ambiente de investimento, a fim de garantir o alcance da meta de crescimento estabelecida pela Assembleia Nacional.

O Banco Estatal do Vietname continua a gerir de forma flexível os instrumentos de política monetária, respondendo prontamente às necessidades de capital de crédito para o desenvolvimento económico (tendo em conta que o mercado de obrigações empresariais poderá não recuperar de imediato em 2023).

Em particular, é necessário acelerar a implementação de soluções para promover a emissão pública de títulos corporativos em paralelo com o canal de emissão privada de títulos, e remover os obstáculos para o mercado imobiliário.

Finanças - Bancos - Emissão de mais de 61 trilhões de VND em títulos corporativos nos primeiros 7 meses de 2023 (Figura 2). — As empresas imobiliárias emitiram títulos que representam 55% das emissões de títulos desde o início do ano até 21 de julho de 2023 (Foto: Pham Tung).

No que diz respeito ao acompanhamento dos pagamentos de títulos corporativos em atraso, o Ministério das Finanças continua monitorando a divulgação de informações pelas empresas, trabalha diretamente com as empresas que possuem grandes volumes de títulos a vencer e exige que as empresas assumam total responsabilidade pelo cumprimento de suas obrigações com os investidores, de acordo com os termos e condições acordados.

Com relação ao aumento da liquidez do mercado de títulos corporativos, o Ministério das Finanças acelerará a implementação das normas contidas no Decreto Governamental nº 08.

No que diz respeito ao desenvolvimento do mercado e à melhoria da eficiência da gestão e supervisão, o Ministério das Finanças orientou a Bolsa de Valores a implementar o sistema de negociação de títulos corporativos privados para desenvolver o mercado secundário e aumentar a liquidez desses títulos. Esse sistema está em operação desde julho de 2023.

O Ministério das Finanças declarou que: O Banco Central, a Comissão Estatal de Valores Mobiliários e a Bolsa de Valores continuarão a reforçar a inspeção, a supervisão e a correção das atividades das organizações e instituições financeiras envolvidas na emissão de títulos corporativos, em conformidade com a lei. Quaisquer violações serão tratadas com rigor, de acordo com a legislação vigente.

Em relação às soluções de médio e longo prazo, o Ministério das Finanças propõe uma revisão e pesquisa abrangentes para apresentar às autoridades competentes sobre a alteração dos documentos legais relevantes (Lei de Valores Mobiliários, Lei das Empresas, Lei das Instituições de Crédito) referentes à regulamentação das condições de emissão de títulos corporativos privados.

É necessário abordar a questão das partes relacionadas e da propriedade cruzada entre instituições de crédito, corretoras e empresas. Isso exige acelerar a revisão, o aprimoramento e o fortalecimento da eficácia das normas de falência, para que as empresas disponham de procedimentos adequados para conduzir o processo de falência de forma ordenada, contribuindo para o funcionamento saudável e sustentável do mercado.

O Ministério da Construção precisa estudar e apresentar às autoridades competentes propostas para complementar a regulamentação sobre indicadores de segurança financeira nos setores da construção civil e imobiliário ...

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