Empresas imobiliárias emitem 55%
O Ministério das Finanças acaba de informar sobre a situação do mercado de títulos corporativos nos primeiros 7 meses de 2023.
Assim, desde o início do ano até 21 de julho, 36 empresas emitiram títulos com um volume de VND 61,2 bilhões (queda de 78% em comparação ao mesmo período de 2022), dos quais empresas imobiliárias respondem por 55% (VND 33,00 bilhões); 60,91% dos títulos emitidos têm ativos garantidos; o volume de recompra antecipada é de VND 130,4 bilhões (1,65 vezes maior que o mesmo período de 2022).
Desde que o Decreto nº 08/2023 entrou em vigor (5 de março de 2023), o volume de títulos corporativos emitidos foi de VND 60,3 bilhões, representando 99% do volume desde o início de 2023.
A dívida corporativa pendente em 21 de julho de 2023 era de cerca de VND 1,030 trilhão, representando 10,8% do PIB em 2022, igual a 8,3% do crédito pendente total da economia .
O Ministério das Finanças disse que nos primeiros 7 meses de 2023, mais de 61.000 bilhões de VND em títulos corporativos foram emitidos (Foto: Huu Thang).
De acordo com o Ministério das Finanças, no contexto de difíceis atividades produtivas e comerciais, com base nas disposições do Decreto nº 08, muitas empresas negociaram com detentores de títulos para reestruturar os termos de pagamento da dívida.
Alguns emissores do setor imobiliário chegaram a acordos para estender os pagamentos de títulos de 1 mês para 2 anos; as taxas de juros foram acordadas para aumentar em 0,5-3% em comparação às taxas de juros originais.
O fato de as empresas negociarem proativamente com os detentores de títulos é avaliado pelo Ministério das Finanças como tendo contribuído para estabilizar o sentimento dos investidores, ao mesmo tempo em que criou condições para que as empresas tivessem tempo para se reestruturar, restaurar a produção e os negócios, tendo assim fluxo de caixa para pagar dívidas quando os títulos vencessem após o processo de reestruturação.
O Ministério das Finanças analisou: O Governo e o Primeiro- Ministro deram orientações muito fortes para estabilizar o mercado, como a implementação sincronizada de políticas de estabilização macroeconômica;
Gestão razoável da política fiscal (redução, extensão, adiamento de impostos, apoio aos sujeitos afetados, aceleração do desembolso de investimentos públicos; remoção de dificuldades para as empresas, incluindo o mercado imobiliário; intensificação da propaganda para estabilizar a psicologia do mercado e tratamento rigoroso de casos de incitação e afetação da previdência social;
Promulgação oportuna de regulamentações legais relacionadas ao mercado de títulos corporativos (Decreto nº 65, Decreto nº 08, Circular nº 16). Além disso, o Governo criou grupos de trabalho sobre bancos, valores mobiliários, títulos corporativos e imobiliário para propor soluções para estabilizar e desenvolver o mercado. Consequentemente, o mercado se estabilizou gradualmente novamente.
Removendo ativamente as dificuldades do mercado imobiliário
Em relação às soluções propostas para o futuro próximo, o Governo continua a orientar a implementação sincronizada de soluções para estabilizar a macroeconomia, controlar a inflação e estabilizar o ambiente de investimento para garantir o alcance da meta de crescimento definida pela Assembleia Nacional.
O Banco Estatal do Vietnã continua a administrar com flexibilidade as ferramentas de política monetária, atendendo prontamente às necessidades de capital de crédito para atender ao desenvolvimento econômico (levando em consideração o fato de que o mercado de títulos corporativos não pode se recuperar imediatamente em 2023).
Em particular, é necessário intensificar a implementação de soluções para promover a emissão de títulos corporativos ao público, além do canal de emissão de títulos privados, para remover dificuldades para o mercado imobiliário.
As empresas imobiliárias que emitiram títulos representaram 55% do início do ano até 21 de julho de 2023 (Foto: Pham Tung).
Em relação ao monitoramento do pagamento de títulos corporativos vencidos, o Ministério das Finanças continua monitorando a divulgação de informações de empresas que trabalham diretamente com empresas com grandes títulos vencidos e exige que as empresas sejam responsáveis até o fim pelo pagamento integral das obrigações de títulos aos investidores, de acordo com os termos e condições comprometidos.
Em relação ao aumento da liquidez do mercado de títulos corporativos, o Ministério das Finanças promoverá a implementação das regulamentações do Decreto nº 08 do Governo.
Com relação ao desenvolvimento do mercado e à melhoria da eficácia da gestão e supervisão, o Ministério das Finanças determinou que a Bolsa de Valores coloque em operação o sistema de negociação de títulos corporativos individuais para desenvolver o mercado secundário e aumentar a liquidez dos títulos corporativos individuais. Este sistema está em operação desde julho de 2023.
O Ministério das Finanças declarou que: O Banco Estatal, a Comissão Estatal de Valores Mobiliários e a Bolsa de Valores continuarão a reforçar a inspeção, a supervisão e a retificação das atividades de organizações e instituições financeiras envolvidas na emissão de títulos corporativos, em conformidade com a lei. Quaisquer violações serão tratadas rigorosamente em conformidade com a lei.
Em relação às soluções de médio e longo prazo, o Ministério das Finanças propôs uma revisão e pesquisa abrangentes para relatar às autoridades competentes para alterar os documentos legais relevantes (Lei de Valores Mobiliários, Lei Empresarial, Lei das Instituições de Crédito) referentes aos regulamentos sobre as condições de emissão de títulos corporativos individuais.
A questão das partes relacionadas e da propriedade cruzada entre instituições de crédito, sociedades de valores mobiliários e empresas deve ser acelerada para revisar, concluir e melhorar a eficácia da aplicação das regulamentações legais sobre falência, de modo que as empresas tenham procedimentos suficientes para realizar a falência de forma ordenada, contribuindo para garantir a operação saudável e sustentável do mercado.
O Ministério da Construção precisa estudar e submeter às autoridades competentes regulamentações adicionais sobre indicadores de segurança financeira nos setores da construção civil e imobiliário ...
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