Fundos de private equity retornam ao mercado de fusões e aquisições.

O ambiente de baixas taxas de juros e uma carteira de ativos mais diversificada e de maior qualidade incentivaram os fundos de private equity (PE) a retornarem ao mercado de fusões e aquisições.

O ambiente de baixas taxas de juros e uma carteira de ativos mais diversificada e de maior qualidade incentivaram os fundos de private equity (PE) a retornarem ao mercado de fusões e aquisições.

 

Fundos de private equity (PE) estão interessados ​​no mercado de fusões e aquisições (M&A) do Vietnã. Na foto: a KMS Technology Company receberá investimento da Sunstone Partners, um fundo de PE dos EUA.

O emocionante retorno

A Sunstone Partners, um dos principais fundos de private equity dos EUA, especializado em investir em empresas de tecnologia e serviços de software, acaba de anunciar um investimento estratégico na KMS Technology, uma empresa de serviços de software especializada em transformação digital, dados e inteligência artificial.

Fundada em 2015, a Sunstone Partners possui US$ 1,7 bilhão em capital comprometido distribuído em três fundos. A estratégia de investimento da Sunstone Partners consiste em estabelecer parcerias com gestores experientes e investidores iniciantes, visando acelerar o crescimento e as fusões e aquisições (M&A) de suas empresas investidas.

A Canaccord Genuity, a Choate Hall e a Stewart assessoraram a Sunstone Partners na transação. A Tree Line Capital Partners forneceu apoio financeiro. A Houlihan Lokey e a Nelson Mullins Riley Scarborough assessoraram a KMS Technology.

O Sr. Julian Hinderling, Diretor Geral Adjunto da Sunstone Partners, acredita que a tendência de transformação digital nos negócios ainda possui um grande potencial de desenvolvimento, especialmente no contexto da necessidade cada vez mais urgente de aplicar Dados e IA. A KMS possui vasta experiência no desenvolvimento de produtos de software que aumentam a receita de seus clientes. Ao aproveitar a expertise da Sunstone Partners, a KMS criará grandes oportunidades para inovar, expandir a escala dos negócios e buscar um sucesso ainda maior no futuro.

Segundo Lam Quoc Vu, cofundador e presidente do Conselho de Administração da KMS Technology, a KMS foi fundada com a visão de formar uma equipe de engenheiros altamente qualificados e oferecer serviços de excelência para clientes globais. O investimento da Sunstone Partners é uma forte demonstração do modelo de negócios da KMS e contribuirá para a expansão da empresa, especialmente nesta nova fase de crescimento estratégico.

O capital privado (PE) pode ser dividido em dois tipos.

  Em primeiro lugar, os investidores têm a oportunidade de avaliar as questões financeiras, legais, ESG (ambientais, sociais e de governança), culturais e ambientais, bem como a governança corporativa da empresa. Em seguida, podem negociar determinados termos de investimento e participar do Conselho de Administração e do Comitê Executivo da empresa.

Em segundo lugar, os investidores negociam certas condições para investir em empresas, especialmente em empresas cotadas em bolsa.

Os negócios de investimento de fundos de private equity acima mencionados em empresas no Vietnã mostram que os maiores fundos de private equity do mundo detêm grandes quantidades de caixa e estão sob pressão para desembolsar esses recursos, o que resulta em um desempenho de investimento mais positivo.

Notavelmente, o ambiente de taxas de juros mais baixas estimulou os fundos de private equity a retornarem ao mercado de fusões e aquisições.

Consultores preveem um retorno empolgante do mercado de fusões e aquisições em 2025. Atualmente, as atividades de fusões e aquisições estão se tornando mais dinâmicas para muitos líderes empresariais.

Analistas de investimento estão observando o retorno de fundos de private equity ao mercado em busca de empresas. Atualmente, eles estão focando em um número considerável de pequenas e médias empresas.

No terceiro trimestre de 2024, os fundos de private equity globais gastaram US$ 166,2 bilhões em atividades de fusões e aquisições, um aumento de 42% em relação ao ano anterior.

Em particular, a recém-criada Agência de Capital Privado do Vietnã (VPCA) também inaugura um novo capítulo no mercado de investimentos do Vietnã, por meio da promoção de capital de risco (VC) e private equity.

Cinco fundos de investimento asiáticos estão unindo forças: Golden Gate Ventures (GGV), Monk's Hill Ventures (MHV), Mekong Capital, Do Ventures e Ascend Vietnam Ventures (AVV). Destes, GGV e MHV são de Singapura, enquanto os três fundos restantes estão sediados na Cidade de Ho Chi Minh. A VPCA conta atualmente com 40 fundos de investimento membros, nacionais e internacionais, como Ascend Vietnam Ventures, Mekong Capital, Vertex Ventures (Índia), Eurazeo (França), Open Space Ventures (Singapura), Ethos Fund (EUA)...

A aliança espera expandir sua membresia para 100 membros até o final deste ano e solicitar US$ 35 bilhões em investimentos privados para startups e inovação, contribuindo assim para o crescimento econômico sustentável até 2035.

Além disso, o fundo de private equity da VinaCapital está em processo de mobilização desse capital para investir no setor de logística no Vietnã. Simultaneamente, o fundo também está captando recursos nos EUA, Europa, Japão, Singapura, entre outros, para investimentos em startups. A VinaCapital concentra-se atualmente em investimentos em três áreas: finanças, direito e ESG (ambiental, social e de governança corporativa).

Preencha a lacuna no fluxo

Em meio a uma economia global instável, os gestores de fundos no Sudeste Asiático tiveram que ajustar suas estratégias, optando por metas mais conservadoras e uma abordagem cautelosa para a captação de recursos. Essa estratégia conservadora visa alinhar-se ao sentimento dos investidores e posicionar os fundos para aproveitar as oportunidades quando as condições melhorarem.

Um representante da VinaCapital afirmou que os fundos de investimento privados ainda têm avaliações positivas e desejam investir em alguns setores no Vietnã, como finanças, startups, logística, especialmente em áreas relacionadas a ESG (ambiental, social, cultural e governança corporativa).

Atualmente, 98% das empresas no Vietnã são pequenas e médias empresas, que precisam de capital entre 10 e 50 milhões de dólares para se desenvolverem. Esse investimento pode ajudá-las a aumentar a receita em 20 a 30% ao ano ou o lucro em 15 a 25% ao ano em 3 a 4 anos.

Assim, após a venda das participações dos fundos de private equity, eles proporcionarão bons lucros aos investidores, permitindo que estes continuem investindo em diversos setores da economia vietnamita. Eles poderão até mesmo contatar amigos em outros países para buscar oportunidades de investimento no Vietnã.

No entanto, o investimento em private equity não é muito familiar para muitas empresas. Nem todas as empresas estão dispostas a permitir que outros investidores possuam um grande número de ações, bem como tenham maior controle.

Em particular, para investidores estrangeiros de private equity, ao investir no Vietnã, é necessário ter uma visão de longo prazo. Se o fundo de private equity definir uma meta para que a empresa alcance o lucro desejado em apenas 3 a 5 anos, isso criará muita pressão para o empresário.

O capital privado continuará a crescer, e existem muitas oportunidades de investimento. Naturalmente, a escala de investimento é agora muito maior do que antes. Há 5, 10 ou 15 anos, o capital desembolsado por empresas de capital privado era de apenas 5, 10 ou 15 milhões de dólares por negócio, mas agora esse valor chega a 30 ou 80 milhões de dólares por negócio. Atualmente, a maior parte do capital privado concentra-se em empresas com uma capitalização de mercado de 500 milhões de dólares ou menos, com crescimento de receita e lucro de cerca de 20% a 30% ao ano.

“É importante que os empresários entendam o valor que os investidores de private equity trazem para seus negócios e como cooperar com eles”, disse um representante da VinaCapital.

De fato, fundos globais estão reequilibrando seu capital para comprar ativos no Sudeste Asiático, na expectativa de taxas de juros mais baixas e avaliações reduzidas na região, o que promete grandes retornos... Atualmente, existem mais de 40 fundos focados no Sudeste Asiático operando no mercado, buscando captar mais de US$ 11,44 bilhões em capital comprometido. Até o momento, esses fundos captaram pelo menos 26% de sua meta.

O Sr. Hoang Xuan Chinh, CEO da Excelsior Capital Partners, que está captando recursos para seu segundo fundo focado no Vietnã, admitiu que os investidores, que já são poucos, estão mais cautelosos.

Uma das preocupações comuns enfrentadas pelos fundos de private equity no Sudeste Asiático são os riscos legais ou questões jurisdicionais. No entanto, alguns fundos com grande potencial financeiro acreditam que ainda existem empresas grandes, estáveis ​​e saudáveis, com equipes de gestão profissional de alta qualidade, no mercado vietnamita, à espera de investimentos de private equity.

Segundo Le Hoang Uyen Vy, presidente da VPCA, o Vietnã está vivenciando um momento crucial, no qual os fundos de investimento estrangeiros estão cada vez mais focados em oportunidades de investimento. Ao mesmo tempo, o governo também está implementando continuamente políticas para promover um ambiente de negócios sólido.

“Estamos empenhados em aproveitar ao máximo esse potencial, garantindo que o capital seja alocado de forma eficiente para apoiar a inovação e o desenvolvimento econômico sustentável”, disse a Sra. Le Hoang Uyen Vy.

Com rápido crescimento econômico e uma comunidade de startups vibrante, o Vietnã se tornou um destino atraente para investidores de capital de risco e private equity. No entanto, a necessidade de uma alocação de capital estruturada, expertise aprimorada e mecanismos de apoio eficazes permanece essencial.

O Sr. Binh Tran, cofundador da Ascend Vietnam Ventures (AVV), afirmou que, embora as oportunidades de investimento no Vietnã sejam abundantes, elas ainda estão atrás de regiões mais desenvolvidas, como a América do Norte, que representou quase metade do capital privado total captado em 2023.

“Existe uma lacuna nos fluxos de capital que só pode ser reduzida por meio de iniciativas estratégicas e um apoio mais abrangente do Governo ao capital privado”, afirmou o Sr. Binh Tran.

Fonte: https://baodautu.vn/quy-pe-quay-tro-lai-thi-truong-ma-d231045.html