Tubarões e erros: lições de incidentes legais

"Shark" não está errado em assumir riscos, pois essa é a natureza do investimento. O erro está em priorizar a inspiração em detrimento do controle, em renomear, reetiquetar e reestruturar antes mesmo de considerar os números, e em substituir a auditoria por relações públicas.

Sr. Nguyen Hoa Binh, também conhecido como Shark Binh - Foto: TL

Por ocasião do Dia do Empreendedor Vietnamita, 13 de outubro, relembrar as controvérsias em torno de algumas figuras que apareceram no negócio bilionário (Shark Tank Vietnam) não é condenar ninguém, mas sim identificar a tênue fronteira entre startups, investimentos e a lei.

Cometer erros nos negócios é normal, o que é anormal é deixar que esses erros se transformem em antecedentes criminais.

Uma órbita repetitiva

Muitas vezes, os holofotes se detêm apenas nos apertos de mão. O mercado, porém, não. Por trás dos holofotes, existem contratos, impostos e dados. Quando um "tubarão" ou um elo no ecossistema sai dos holofotes da televisão para enfrentar investigações, processos ou verificações, surge a verdadeira questão: o dinheiro perdido pode ser recuperado, mas a reputação perdida pode ser recuperada com o quê?

Os cortes recentes mostram uma trajetória repetitiva. O caso envolvendo o Sr. Nguyen Ngoc Thuy (Egroup, Apax English) começou com compromissos comerciais. Em seguida, a investigação se expandiu para vários indivíduos no ecossistema, com crimes sendo considerados como fraude, apropriação indébita, oferecimento e recebimento de subornos.

Com relação aos ecossistemas NextTech e AntEx ligados ao Sr. Nguyen Hoa Binh, a Polícia de Hanói recebeu informações para verificação a respeito do feedback de investidores sobre a forte desvalorização do token e a mudança do nome do projeto.

O mercado frequentemente confunde reputação com confiança pessoal no fundador. A lei considera a reputação como uma obrigação verificável. Essa obrigação não está no cartaz, mas em contratos, livros contábeis, impostos, divulgações de risco e mecanismos de remuneração.

O atual quadro legal possui "apoios sólidos", que são a Lei de Administração Tributária de 2019, que exige declarações honestas, completas e oportunas; a Lei de Contabilidade de 2015 e as normas contábeis, que exigem a elaboração e apresentação de relatórios de acordo com os regulamentos, podendo resultar em responsabilidade criminal caso causem consequências graves; a Lei de Proteção dos Direitos do Consumidor de 2023 e o Decreto sobre rotulagem de produtos, que exigem honestidade quanto à origem; a Lei de Transações Eletrônicas de 2023 e o Decreto 13/2023 sobre proteção de dados pessoais, que exigem o tratamento de dados para a finalidade correta, com consentimento, rastreamento e mecanismos de responsabilização.

Em outras palavras, a arrecadação de dinheiro gera obrigações tributárias; o processamento de dados gera obrigações de proteção de dados; e a realização de uma transação cria um contrato e responsabilidade civil.

Três lacunas de controle interligadas

O ponto em comum de muitos acordos repletos de problemas legais geralmente reside em três brechas de controle interligadas.

Do ponto de vista jurídico, o contrato parece "agradável", mas é difícil de executar. A cláusula de gestão de riscos é apenas um slogan. O mecanismo de compensação não prevê uma fonte de pagamento. Cada alteração significativa não é acompanhada de um anexo, aviso ou documentação técnica.

Em termos financeiros, o fluxo de caixa do projeto é misturado com o fluxo de caixa pessoal ou entre entidades jurídicas com relações "fraternas", sem contas de garantia separadas e com condições de desembolso claras. Embora este seja o padrão mínimo em setores de alto risco.

Na camada operacional e de dados, os documentos de importação, exportação e inventário estão corrompidos, os registros do sistema estão ausentes, os direitos de intervenção em contratos inteligentes não são divulgados e o beneficiário final não está claro.

Quando essas três fragilidades se sobrepõem, um único choque na mídia pode se transformar em risco legal.

A lição para investidores e startups não é evitar o risco deixando de investir, pois investir sempre envolve risco, mas sim aprender a controlá-lo. Qualquer compromisso de lucro deve estar vinculado a uma fonte de garantia por meio de uma conta margem ou uma conta segregada. Jamais use dinheiro novo para pagar promessas antigas.

Para os produtos vietnamitas, a resposta está no sistema de rotulagem, nos registros da cadeia de suprimentos e no controle interno, e não na inspiração da mídia. Ao buscar capital ou desenvolver a tokenomics (o modelo econômico das operações com moedas digitais), é necessário separar as contas do projeto e anunciar claramente o mecanismo de desembolso.

Quaisquer alterações significativas no token, na plataforma ou no modelo de compartilhamento de receita devem ser registradas com data e hora, documentadas e confirmadas de forma independente. Os dados do usuário só devem ser processados ​​com justificativa legal, registros e um mecanismo para revogação do consentimento. Quaisquer alterações nas políticas devem ser comunicadas de forma rápida, concisa e clara.

A abordagem deve ser técnica e jurídica em paralelo. No nível técnico, a plataforma deve padronizar a exibição de preços, taxas, condições de devolução e avisos de risco imediatamente antes do usuário clicar em "aceitar". Quaisquer alterações devem ser registradas com data e hora.

Para setores de alto risco, é necessário aplicar contas de margem para garantir a segurança do fluxo de caixa. No âmbito jurídico, é preciso reforçar a obrigação de divulgação de informações, organizar um canal online de resolução de disputas com prazo determinado, vincular a responsabilidade do representante legal à qualidade do controle interno, conforme a Lei das Empresas de 2020, e fortalecer o papel do Comitê de Auditoria subordinado ao Conselho de Administração em empresas de capital aberto.

A televisão pode ser editada para se tornar atraente, mas o mercado só acredita em contratos viáveis, fluxos de caixa segregados, dados verificáveis ​​e responsabilidade.

"Shark" não está errado em ousar correr riscos, pois essa é a natureza do investimento. O erro está em mudar nomes, rótulos e estruturas antes mesmo de analisar os balanços, e em substituir a auditoria por relações públicas. Uma vez perdida a confiança, o caminho de volta sempre existe, mas é longo e íngreme.

A lição mais importante de negócios que se complicam por questões legais é não fazer promessas que você não pode cumprir. Os holofotes podem não estar tão acesos, mas o valor do negócio permanecerá, e esse é o "negócio da sua vida" que vale a pena buscar.

HOANG HA

Fonte: https://tuoitre.vn/shark-va-sai-lam-bai-hoc-tu-nhung-vu-dinh-lao-ly-20251010224848221.htm