Tubarões e seus erros: Lições de problemas legais.

A empresa "Shark" não está errada por ousar correr riscos, pois essa é a natureza do investimento. O problema surge quando a inspiração supera o controle, quando se mudam nomes, rótulos ou estruturas antes da conclusão dos balanços, ou quando as relações públicas substituem a auditoria.

Sr. Nguyen Hoa Binh, também conhecido como Shark Binh - Foto: Fornecida

Por ocasião do Dia do Empreendedor Vietnamita, 13 de outubro, relembrar as controvérsias envolvendo algumas figuras que participaram do reality show de investimentos multimilionários (Shark Tank Vietnam) não tem a intenção de condenar ninguém, mas sim de identificar a tênue linha divisória entre empreendedorismo, investimento e questões legais.

Erros nos negócios são normais; o que é anormal é deixar que um erro se transforme em um caso criminal.

Uma trajetória repetitiva

Muitas vezes, os holofotes se detêm em um aperto de mãos. O mercado, porém, não. Por trás das luzes, existem contratos, impostos e dados. Quando um "tubarão" ou um elo no ecossistema sai da televisão para enfrentar investigação, processo ou verificação, surge a verdadeira questão: o dinheiro pode ser recuperado, mas como reparar os danos à reputação?

Investigações recentes revelam uma trajetória recorrente. O caso envolvendo o Sr. Nguyen Ngoc Thuy (Egroup, Apax English) começou com compromissos comerciais. Em seguida, expandiu-se para investigar vários indivíduos dentro do ecossistema, com acusações que incluem fraude, peculato e suborno sendo consideradas.

Com relação ao ecossistema NextTech e à AntEx, que está ligada ao Sr. Nguyen Hoa Binh, após reclamações de investidores sobre a queda acentuada no valor do token e a mudança do nome do projeto, a Polícia de Hanói assumiu o caso para verificação.

O mercado muitas vezes confunde erroneamente reputação com confiança pessoal no fundador. A lei, no entanto, considera a reputação como uma obrigação verificável. Essa obrigação não se encontra em cartazes de marketing, mas em contratos, registros contábeis, impostos, divulgações de risco e mecanismos de remuneração.

O atual quadro legal já possui "pilares sólidos", nomeadamente a Lei de Administração Tributária de 2019, que exige declarações verídicas, completas e oportunas; a Lei de Contabilidade de 2015 e as normas contabilísticas, que exigem a elaboração e apresentação de relatórios em conformidade com a regulamentação, podendo resultar em responsabilidade penal caso ocorram consequências graves; a Lei de Proteção do Consumidor de 2023 e o Decreto sobre rotulagem de produtos, que exigem informações verídicas sobre a origem; e a Lei de Transações Eletrónicas de 2023 e o Decreto 13/2023 sobre proteção de dados pessoais, que vinculam o tratamento de dados para a finalidade correta, com mecanismos de consentimento, rastreio e responsabilização.

Em outras palavras, o recebimento de pagamentos gera obrigações fiscais; o processamento de dados gera obrigações de proteção de dados; e as transações envolvem contratos e responsabilidade civil.

Três brechas de controle interligadas.

Muitos dos negócios que enfrentam problemas legais geralmente decorrem de três brechas interligadas no sistema regulatório.

Do ponto de vista jurídico, o contrato parece "bom", mas é difícil de executar. As cláusulas de gestão de riscos permanecem meros slogans. O mecanismo de compensação carece de financiamento. Cada alteração significativa não possui anexos, notificações ou documentação técnica correspondentes.

Em termos financeiros, os fundos do projeto são misturados com fundos pessoais ou entre entidades jurídicas relacionadas, sem contas de garantia ou condições claras de desembolso. Este é, contudo, o padrão mínimo para setores de alto risco.

Nas camadas operacionais e de dados, os registros de estoque estão fragmentados, os logs do sistema estão ausentes, os direitos de acesso aos contratos inteligentes não são divulgados e o beneficiário final não está claro.

Quando essas três fragilidades se sobrepõem, até mesmo um único choque na mídia pode se transformar em um risco jurídico.

A lição para investidores e startups não é evitar o risco deixando de investir, pois investir sempre envolve risco, mas sim aprender a controlá-lo. Qualquer retorno garantido deve ser respaldado por uma garantia por meio de uma conta de custódia ou conta segregada. Em hipótese alguma utilize novos recursos para quitar promessas antigas.

Para os produtos vietnamitas, a resposta está no sistema de rotulagem, na documentação da cadeia de suprimentos e nos controles internos, e não na propaganda midiática. Ao captar recursos ou desenvolver a tokenomics (o modelo econômico para operar criptomoedas), é necessário separar as contas do projeto e divulgar claramente o mecanismo de desembolso.

Quaisquer alterações significativas em tokens, plataformas ou modelos de compartilhamento de receita devem ser finalizadas com registros de data e hora, logs do sistema e verificação independente. Os dados do usuário só podem ser processados ​​quando houver uma base legal, registros e um mecanismo para revogar o consentimento. Quaisquer alterações nas políticas devem ser anunciadas de forma antecipada, concisa e clara.

A abordagem deve combinar aspectos técnicos e jurídicos. No nível técnico, a plataforma precisa padronizar a exibição de preços, taxas, condições de devolução e avisos de risco imediatamente antes do usuário clicar em "aceitar". Quaisquer alterações devem ser registradas em tempo real e rastreáveis.

Para setores de alto risco, contas de margem devem ser implementadas para garantir a segurança do fluxo de caixa. No âmbito jurídico, é crucial fortalecer as obrigações de divulgação, estabelecer canais online de resolução de disputas com prazos definidos, vincular a responsabilidade dos representantes legais à qualidade do controle interno nos termos da Lei das Empresas de 2020 e aprimorar o papel do Comitê de Auditoria junto ao Conselho de Administração em empresas de capital aberto.

A televisão pode editar o conteúdo para torná-lo atraente, mas o mercado só confia em contratos viáveis, fluxo de caixa transparente, dados verificáveis ​​e prestação de contas por parte de uma entidade identificada.

"Shark" não está errado em ousar correr riscos, pois essa é a natureza do investimento. O erro reside em deixar os impulsos saírem do controle, em mudar nomes, rótulos e estruturas antes que os balanços estejam concluídos e em usar relações públicas para substituir a auditoria. Uma vez perdida a confiança, sempre há um caminho de volta, mas é longo e árduo.

A lição mais memorável de negócios que enfrentaram problemas legais é: não prometa o que você não pode controlar. Os holofotes podem se apagar, mas o valor do negócio permanecerá, e esse é o "negócio da sua vida" que vale a pena buscar.

HOANG CHA

Fonte: https://tuoitre.vn/shark-va-sai-lam-bai-hoc-tu-nhung-vu-dinh-lao-ly-20251010224848221.htm