Na reestruturação do portfólio no quarto trimestre, quais ações o índice VNDiamond adicionará ou removerá?

Os índices HoSE-Index, VNX-Index e outros índices de investimento, incluindo VNDiamond, VNFIN Lead e VNFIN Select, irão reestruturar seus portfólios para o quarto trimestre de 2025 ainda este mês. Em particular, o índice VNDiamond divulgará os resultados da revisão periódica de portfólio do quarto trimestre em 20 de outubro de 2025, com vigência a partir de 3 de novembro de 2025.

Com base nos números de fechamento em 30 de setembro de 2025, grupos de analistas de ações fizeram estimativas para a próxima mudança.

Assim, a SSI acredita que as açõesda VIB podem ser removidas do índice VNDiamond por não atenderem aos critérios do coeficiente FOL (coeficiente entre a participação atual de investidores estrangeiros e a participação máxima ajustada). Em particular, as ações devem estar entre as 25 ações com o maior coeficiente FOL em dois períodos consecutivos. A VIB ajustou a participação máxima de investidores estrangeiros de 20,5% para 4,99% a partir de 1º de julho de 2024, o que fez com que o coeficiente FOL da VIB caísse para 25%, abaixo do limite mínimo exigido de 65% para ações já presentes na cesta do índice. No segundo trimestre do período de revisão de 2025, a VIB também foi incluída na lista de ações com possibilidade de remoção, portanto, não é elegível para permanecer no índice neste período.

As ações da CTD podem Aumentar a ponderação na cesta do índice. Esta ação foi incluída na cesta pela primeira vez no período anterior e satisfaz todas as condições neste período. Portanto, a ação é incluída na cesta de manutenção.

A SSI estima que nenhuma nova ação será adicionada ao índice VNDiamond. Caso isso ocorra, a nova carteira será composta por 18 ações, sendo 9 do setor bancário e 9 de outros setores. Dessas, as 9 ações do setor bancário terão a ponderação máxima de 40% para todo o grupo setorial.

Atualmente, existem 6 ETFs no mercado que utilizam o VNDiamond como referência, incluindo DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond e um ETF recém-listado, o VFCVN Diamond, com um valor patrimonial líquido total de cerca de 13,8 trilhões de VND em 30 de setembro de 2025.

O fundo DCVFMVN Diamond, por si só, possui atualmente um valor patrimonial total de aproximadamente VND 13,2 trilhões. Desde o início do ano, o valor patrimonial líquido total aumentou 4,7%, enquanto o número estimado de cotas diminuiu 8,4%, para 345 milhões de unidades, resultando em um aumento de 14,2% no valor patrimonial líquido por cota. O valor líquido de resgate do fundo desde o início do ano é de -VND 1 trilhão. Estima-se que o DCVFMVN Diamond realizará a maior parte das compras de ações daACB (7 milhões de ações), FPT (4 milhões de ações) e CTD (1,5 milhão de ações), e venderá ações do grupo bancário, incluindo TCB, TPB e MBB.

Entretanto, de acordo com a previsão do MBS, as ações do VIB serão oficialmente eliminadas por não atenderem aos critérios de FOL após estarem na lista de espera para eliminação, e as ações do CTD terão seu peso aumentado para 100% por atenderem aos critérios para permanecerem na lista após serem incluídas na cesta do índice pela primeira vez. Contudo, o MBS acredita que as ações do STB serão adicionadas para substituir as do VIB, pois o STB atendeu integralmente aos critérios.