Desafios para mutuários na Ásia Oriental emergente

A desaceleração da inflação nos últimos meses permitiu que a maioria dos bancos centrais dos países emergentes do Leste Asiático adiasse o aumento das taxas de juros, e alguns já começaram a reduzi-las para impulsionar o crescimento econômico .

No entanto, o aumento da pressão inflacionária, um mercado de trabalho sólido e um forte crescimento econômico nos EUA podem levar o Federal Reserve (Fed) a elevar ainda mais as taxas de juros, de acordo com a última edição do Asia Bond Monitor, publicada em 11 de setembro.

A Ásia Oriental emergente inclui as economias membros da Associação de Nações do Sudeste Asiático (ASEAN), a China, incluindo Hong Kong, e a Coreia do Sul.

As condições econômicas na maioria dos mercados emergentes do Leste Asiático melhoraram entre 1º de junho e 31 de agosto, graças a uma mudança em relação aos recentes aumentos das taxas de juros e a fundamentos econômicos sólidos, segundo o relatório.

Mundo - Desafios para mutuários na Ásia Oriental emergente — Senhor Albert Park, Economista-Chefe do Banco Asiático de Desenvolvimento (ADB).

O otimismo dos investidores nos mercados regionais contribuiu para a redução dos prêmios de risco, a recuperação dos mercados acionários e a entrada líquida de recursos em carteiras de títulos. No entanto, na China, as perspectivas econômicas sombrias continuam a pressionar os mercados financeiros domésticos.

Entretanto, as taxas de juros na região permanecem teimosamente elevadas. O aumento dos custos de empréstimo tem sido um dos fatores por trás do endividamento excessivo e dos calotes de títulos em diversos mercados asiáticos nos últimos meses.

“O setor bancário asiático demonstrou resiliência durante a recente turbulência bancária nos EUA e na Europa, mas observamos fragilidades e potenciais incumprimentos entre mutuários tanto do setor público como do privado”, afirmou Albert Park, economista-chefe do ADB.

De acordo com o Sr. Park, o aumento dos custos de empréstimo representa um desafio, especialmente para os mutuários com governança e balanços patrimoniais frágeis.

O estoque total de títulos em moeda local nos países emergentes do Leste Asiático aumentou 2,0% no trimestre encerrado em junho, atingindo US$ 23,1 trilhões, com desaceleração nas emissões de títulos governamentais e corporativos em relação ao trimestre anterior. Muitos governos aumentaram suas emissões de títulos no primeiro trimestre de 2023, enquanto os setores público e corporativo apresentam vencimentos longos na maioria dos mercados.

Os títulos sustentáveis na ASEAN, China, Japão e Coreia do Sul (ASEAN+3) cresceram 5,1% em relação ao trimestre anterior, atingindo US$ 694,4 bilhões, o que representa 19,1% do total global em circulação. A ASEAN+3 permanece o segundo maior mercado regional de títulos sustentáveis do mundo , depois da União Europeia, embora o segmento represente apenas 1,9% do mercado total de títulos do grupo .

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