O Oriente Médio se tornou o "caixa eletrônico do mundo".

Com suas vastas reservas de caixa, os estados do Golfo são considerados os "caixas eletrônicos do mundo ", desempenhando um papel fundamental em fusões e aquisições globais.

Há cinco anos, o evento de investimentos organizado pelo governo da Arábia Saudita, chamado "Iniciativa de Investimento Futuro", foi apelidado de "Davos do deserto" e teve uma ausência completa de investidores americanos. Os CEOs de Wall Street se retiraram depois que os EUA acusaram o país de estar por trás das mortes de dois de seus jornalistas.

Mas este ano, a Cúpula de Riade, no próximo mês, organizada pelo príncipe herdeiro saudita Mohammed bin Salman, deverá estar tão lotada que os CEOs terão que pagar US$ 15.000 cada para participar.

Um visitante participa da conferência Future Investment Initiative em Riade, Arábia Saudita, em 25 de outubro de 2022. Foto: Reuters

A demanda por financiamento da nação do Golfo começou a aumentar acentuadamente em 2022, à medida que o financiamento de outras fontes se tornou mais escasso. Na conferência do ano passado, Yasir Al Rumayyan, Diretor do Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita (PIF), participou de uma mesa-redonda com líderes das duas maiores empresas de gestão de investimentos do mundo: Stephen Schwarzman, CEO da Blackstone, e Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates. Figuras importantes do setor de capital de risco também se reuniram, com Sam Bankman Fried, CEO da FTX, buscando financiamento.

Ben Horowitz, cofundador da empresa de capital de risco americana Andreessen Horowitz, afirmou em uma conferência patrocinada pelo PIF nesta primavera que a Arábia Saudita é uma "nação de startups" e chamou o príncipe herdeiro Mohammed de "fundador", que está criando uma nova cultura e uma nova visão para o país.

Os países do Oriente Médio agora têm a oportunidade de aparecer no cenário financeiro global e expandir sua influência mundial. Assim como os investidores ocidentais tradicionais são prejudicados pelo aumento das taxas de juros e forçados a se retirar de negócios de private equity, o Oriente Médio está vivenciando um boom energético. Como resultado, há abundância de dinheiro na região. Fundos de investimento estatais na região se tornaram "caixas eletrônicos" — bombas de dinheiro para fundos de private equity, venture capital e imobiliários que estão com dificuldades para captar recursos em outros lugares, de acordo com o WSJ .

O mercado de fusões e aquisições (M&A) está recebendo cada vez mais atenção da região do Golfo. Negócios recentes notáveis ​​incluem a aquisição da empresa de gestão de investimentos Fortress por fundos de Abu Dhabi por mais de US$ 2 bilhões e a compra da unidade de aviação da Standard Chartered por um fundo saudita por US$ 700 milhões.

Empresas e fundos supervisionados pelo Conselheiro de Segurança Nacional de Abu Dhabi, Sheikh Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, têm disputado a aquisição do Standard Chartered e do banco de investimentos Lazard. Recentemente, também fecharam acordos para comprar uma empresa britânica de saúde por US$ 1,2 bilhão e obter o controle de uma participação de quase US$ 6 bilhões em uma gigante colombiana do setor alimentício.

Peter Jädersten, fundador da empresa de consultoria em captação de recursos Jade Advisors, afirmou que é difícil levantar capital em outros lugares. "Agora, todo mundo quer ir para o Oriente Médio – como na corrida do ouro nos Estados Unidos naquela época", disse ele.

Gestores de fundos viajam para o Oriente Médio e frequentemente aguardam oportunidades no saguão de fundos de investimento nacionais. Gestores do Vale do Silício e de Nova York são presença quase constante nos corredores de mármore branco do Four Seasons Abu Dhabi, assim como em outros hotéis de luxo.

O novo domínio da região do Golfo é mais evidente nos fluxos de capital para fundos de private equity. Os números de dois dos maiores fundos soberanos da região refletem isso. No PIF da Arábia Saudita, os compromissos com "títulos de investimento" — um portfólio que engloba fundos de private equity — subiram para US$ 56 bilhões em 2022, ante US$ 33 bilhões no ano anterior. O Fundo Mubadala de Abu Dhabi (Emirados Árabes Unidos) reportou ter dobrado seus compromissos de capital para US$ 18 bilhões em 2022.

Líderes de gigantescas empresas de private equity, como TPG, KKR e Carlyle Group, avaliam que o interesse do Oriente Médio permanece forte, enquanto o interesse de outras regiões do mundo está diminuindo. Em uma conferência em junho, Harvey Schwartz, CEO da Carlyle, afirmou que os investidores do Oriente Médio são "muito inovadores e dinâmicos".

Enquanto a região apresentava crescimento acelerado, o capital de investidores ocidentais tradicionais diminuiu. Isso ocorreu devido às taxas de juros globais mais altas, que causaram perdas em grande parte de seus portfólios – particularmente em ações e títulos.

Segundo a PitchBook, os investidores injetaram US$ 33 bilhões em fundos de capital de risco sediados nos EUA no primeiro semestre de 2023, menos da metade dos US$ 74 bilhões registrados no mesmo período de 2021. A captação de recursos global em todos os fundos privados caiu 10% no ano passado, para US$ 1,5 trilhão, de acordo com a Preqin.

Muitos no setor acreditam que essa tendência de queda continuará. "A captação de recursos tornou-se muito mais difícil nos últimos 12 meses", disse Brenda Rainey, vice-presidente executiva da Bain & Co., empresa que assessora fundos de private equity.

Por outro lado, o aumento nos negócios de investimento da região do Golfo decorre de dois motivos principais. Primeiro, a disparada dos preços da energia, em parte devido ao conflito na Ucrânia, proporcionou aos fundos de investimento da região, dependentes de petróleo e gás, dezenas de bilhões de dólares em receitas adicionais.

Ao mesmo tempo, o príncipe herdeiro saudita Mohammed e altos funcionários dos Emirados Árabes Unidos buscavam desenvolver maior influência no cenário mundial – geopolítica , financeira e esportiva. Eles injetaram mais dinheiro nos fundos estatais para facilitar essas transações.

A interação entre política e finanças na região fez com que fundos da Arábia Saudita, dos Emirados Árabes Unidos e do Catar se tornassem os principais financiadores de duas figuras-chave do governo Trump: Jared Kushner e o ex-secretário do Tesouro Steven Mnuchin, arrecadando conjuntamente bilhões de dólares dessa fonte.

Gestores de fundos afirmam que os fundos do Golfo incentivaram empresas americanas do mesmo setor a abrir escritórios no Oriente Médio para atrair investimentos com mais facilidade. A empresa de investimentos americana BlackRock anunciou que criará uma força-tarefa em Riad para impulsionar o investimento em projetos de infraestrutura na região do Golfo.

A Millennium Management, com sede em Nova York, estabeleceu um escritório em Dubai em 2020 e outros posteriormente, incluindo a empresa de private equity CVC Capital Partners e a ExodusPoint Capital Management – ​​a maior startup de hedge funds da história, com capital inicial de US$ 8 bilhões. A Tikehau Capital e a europeia Ardian também estabeleceram equipes de trabalho em Abu Dhabi.

A gestora de investimentos alternativos Pretium (EUA) contratou um especialista veterano do setor em Dubai. A Dalio Family Office – empresa que administra ativos para famílias abastadas – também abriu um escritório em Abu Dhabi. Rajeev Misra, financista de longa data do SoftBank, garantiu um aporte de mais de US$ 6 bilhões para uma nova joint venture com diversos fundos de investimento ligados a Abu Dhabi. Eles estão transferindo seus escritórios do Reino Unido para os Emirados Árabes Unidos.

A empresa de capital de risco Tiger Global tem enfrentado dificuldades para captar recursos para seu fundo mais recente, reduzindo repetidamente sua meta de arrecadação de bilhões de dólares. Prejuízos e um cenário de captação de recursos menos favorável levaram muitos investidores americanos a ignorá-la. Mas a empresa encontrou uma salvadora na Sanabil, uma unidade da PIF. Na primavera passada, a Sanabil adicionou a Tiger à sua lista pública de gestores de fundos que apoia. Outros nomes na lista incluem o Founders Fund de Peter Thiel e a Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, gerente de investimentos em startups do fundo estatal Mubadala, de Abu Dhabi, afirmou que o atual cenário global permite que a Mubadala seja "muito criteriosa e seletiva" em relação aos fundos nos quais investir.

Ele afirmou que a Mubadala poderia negociar termos que lhes permitissem comprar ações da própria gestora de fundos ou investir em conjunto com outras entidades. "O que estamos fazendo é aprofundar, focar e nos envolver mais de perto com um grupo seleto de gestores", disse ele.

Phiên An ( de acordo com o WSJ )

Link da fonte: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html