Tendência de criação de grupos financeiros: Necessidade de leis específicas para bancos de investimento

Recentemente, o ecossistema de muitos bancos se expandiu, e o modelo de grupo financeiro também está se consolidando. Muitos bancos declararam operar segundo o modelo de grupo, como MB, VPBank, HDBank ...

O Sr. Quan Trong Thanh, Diretor do Departamento de Análise da Maybank Securities Vietnam, afirmou que, no Vietnã, a tendência de desenvolvimento de grupos financeiros já está consolidada há algum tempo, especialmente entre os bancos listados na bolsa de valores. Muitos bancos construíram modelos com atuação em diversas áreas: serviços bancários, seguros de vida, seguros gerais, corretagem de valores mobiliários, gestão de fundos e, em breve, expandirão para o setor de ativos digitais.

"A formação desse modelo surge das necessidades naturais do mercado. Do ponto de vista individual, quando o processo de acumulação atinge um certo estágio, além de poupar, as pessoas querem investir em imóveis, títulos, ações e, em breve, ativos digitais. Então, qual organização pode atender a todas essas necessidades, com capital e recursos humanos suficientemente robustos? Acredito que somente os bancos podem fazer isso. Se considerarmos a perspectiva individual de um empresário, na fase inicial de um negócio familiar ou de uma PME, ele precisa apenas de serviços bancários básicos. Mas, à medida que o negócio se desenvolve, ele precisará de serviços mais avançados, chamados de Private Banking. Atualmente, a demanda por gestão de ativos é cada vez mais diversificada, incluindo muitas classes de ativos diferentes. Portanto, qualquer banco que queira participar seriamente da área de Gestão de Patrimônio deve tender ao modelo de grupo financeiro", analisou o Sr. Thanh.

Segundo o Dr. Nguyen Tu Anh, Diretor de Pesquisa de Políticas da Universidade VinUni, a formação de um grupo financeiro é necessária. De acordo com este especialista, o sistema bancário vietnamita ainda desempenha um papel fundamental no fornecimento de capital para a economia , mas enfrenta o desafio de um desequilíbrio na estrutura a termo (mobilizando principalmente capital de curto prazo, enquanto as necessidades de crédito da economia são predominantemente de longo prazo). Para solucionar esse problema, o papel dos bancos de investimento é crucial, porém existe uma lacuna legal sobre o assunto.

"Até o momento, ainda não temos uma lei sobre bancos de investimento, o que cria uma lacuna legal, causando riscos para os bancos e até mesmo para a microeconomia. Ter um arcabouço legal para o estabelecimento de bancos de investimento é fundamental", sugeriu o Dr. Nguyen Tu Anh.

Segundo este especialista, os bancos de investimento ajudarão a resolver dois problemas. Primeiro, resolverão o problema da securitização de empréstimos. Dessa forma, podemos transferir empréstimos de longo prazo do sistema bancário para grandes projetos, como infraestrutura (por exemplo, financiando e, após a conclusão da construção em dois anos, iniciando a operação, a securitização facilita a venda no mercado). Assim, os bancos podem sacar dinheiro de curto prazo e eventualmente investir em outros projetos, ajudando a criar uma conexão muito estreita entre o mercado monetário e o mercado de capitais.

Em segundo lugar, ajuda a resolver outro grande problema, que é a barreira ao investimento em empresas. A criação de um banco de investimento permitirá que os bancos invistam em grandes empresas e grandes projetos que têm um efeito multiplicador em toda a economia.

A criação de um corredor legal para a banca de investimento, a separação entre bancos comerciais e bancos de investimento, o estabelecimento de corporações financeiras... são passos necessários para o mercado vietnamita.

No entanto, também há quem defenda que a economia vietnamita ainda é imatura, enquanto o sistema bancário se desenvolve mais rapidamente. Portanto, a criação de grupos financeiros apresentará uma "lacuna" em relação à economia.

O Dr. Nguyen Minh Cuong, especialista em economia, afirmou que essa situação levanta duas questões. Em primeiro lugar, é necessário considerar como o desenvolvimento dos grupos financeiros apoiará o processo de transformação econômica e como contribuirá para a expansão da base de clientes.

Em segundo lugar, o desenvolvimento do modelo de grupo financeiro também representa um grande desafio de gestão. Embora a gestão estatal do Vietnã tenha passado por muitas reformas, o ritmo ainda é lento em comparação com o desenvolvimento do sistema bancário.

Portanto, ao desenvolver o modelo de grupo financeiro, surge a questão do equilíbrio entre a capacidade de gestão do Estado e o desenvolvimento desses grupos.

“Na verdade, mesmo sem grandes grupos financeiros, já vimos esse desafio claramente. Então, se esses grupos se desenvolverem fortemente, o Estado será capaz de gerenciá-los? E, caso contrário, riscos como propriedade cruzada, riscos sistêmicos... são totalmente possíveis”, alertou o Sr. Cuong.

Segundo este especialista, existem países no mundo , como os EUA, a China e alguns países asiáticos, que desenvolvem modelos de grupos financeiros. No entanto, há países, especialmente no norte da Europa, que não optam por supergrupos, mas sim por desenvolver negócios especializados em cada área (bancos, mercado de capitais, seguros, etc.) com sistemas de gestão eficazes.

Especialistas afirmam que o modelo de grupo financeiro frequentemente apresenta um papel “construtivo” para o Estado, em vez de uma gestão rígida. Ao contrário, o modelo especializado exige um sistema de monitoramento rigoroso, porém flexível.

Fonte: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html