Piața imobiliară își revine, datoriile bancare neperformante prezintă schimbări pozitive...

Imobiliarele sunt „regele” activelor colaterale.

În ecosistemul creditului bancar, proprietățile imobiliare au fost mult timp cel mai popular și preferat tip de garanție. Nu este o coincidență faptul că băncile favorizează proprietățile imobiliare – un tip de activ foarte stabil, greu de deteriorat, greu de pierdut din valoare și chiar tinde să crească în valoare în timp.

Având această caracteristică, proprietățile imobiliare sunt considerate un „zid” pentru a preveni riscurile la credite, atunci când valoarea garanției este adesea evaluată mai mare decât soldul principalului, ajutând băncile să mențină un tampon sigur în activitățile de creditare.

Sondajele din rapoartele financiare ale multor bănci arată că imobiliarele reprezintă o proporție covârșitoare în portofoliul de credite ipotecare, demonstrând marea dependență a sistemului de piața imobiliară.

La Agribank - unul dintre „giganții” din industria bancară, valoarea totală a activelor ipotecate și gajate ale clienților în 2024 a ajuns la 3,19 milioane de miliarde VND, o creștere de peste 9% față de 2023.

Dintre acestea, numai proprietățile imobiliare au reprezentat 2,92 trilioane VND, o creștere de peste 10% față de sfârșitul anului trecut, depășind cu mult alte tipuri de active, cum ar fi bunurile mobile (190.000 miliarde VND) sau hârtiile de valoare (54.663 miliarde VND).

Nu doar Agribank, ci și alte nume mari precum BIDV sau VietinBank dețin un portofoliu imens de active ipotecate, în principal imobiliare. Mai exact, la sfârșitul anului 2024, BIDV a înregistrat o valoare totală a activelor, documentelor de valoare ipotecate, gajate și scontate de până la 3,32 milioane de miliarde VND, în timp ce VietinBank a ajuns la aproape 3,29 milioane de miliarde VND - arătând o similaritate remarcabilă între „giganții” de stat în strategiile de creditare strâns legate de piața imobiliară.

Totuși, în spatele acestei imagini aparent solide se află fisuri care se extind în liniște. Potrivit SSI Research, în primul trimestru al anului 2025, datoriile neperformante la bănci nu s-au îmbunătățit semnificativ, în special pentru creditele aferente proiectelor imobiliare care nu au finalizat procedurile legale - care sunt „blocate” atât în ceea ce privește lichiditatea, cât și încrederea investitorilor.

Prin urmare, o parte din creditele ipotecare asociate acestor proiecte au fost reclasificate drept creanțe neperformante, crescând rata datoriilor neperformante la o serie de bănci comerciale pe acțiuni.

Nu se oprește aici, ci și sectorul bancar comercial de stat este sub presiunea restructurarii creditelor pentru întreprinderile care operează în sectorul materialelor de construcții - o industrie auxiliară care suferă o reacție în lanț din partea sectorului imobiliar.

Rata medie a datoriilor neperformante la 24 de bănci monitorizate de SSI Research a crescut la 2,46% în primul trimestru al anului 2025, apropiindu-se de vârful de 2,58% din primul trimestru al anului 2023. În special, creditele restante au crescut brusc cu 11,6% într-un singur trimestru, din care datoriile din grupa 2 au crescut cu 2,8%, iar datoriile neperformante au crescut cu 20,4% față de trimestrul precedent - un semn îngrijorător că spirala riscului pătrunde mai adânc în sistemul de credit.

În acest context, este demn de remarcat faptul că băncile nu au fost foarte proactive în constituirea de provizioane pentru risc. Rata de acoperire a datoriilor neperformante a scăzut la doar 88,7% - cel mai scăzut nivel din ultimii 5 ani, reflectând un anumit grad de clemență în răspunsul la riscul de credit.

Un raport al companiei VPBank Securities indică faptul că, în primul trimestru al anului 2025, costurile de provizionare ale celor 11 bănci analizate au atins doar 0,24% din creditele restante – o scădere față de 0,30% în aceeași perioadă a anului trecut. Acest lucru relevă un paradox: creanțele neperformante cresc, dar provizioanele scad, în timp ce presiunea de a implementa Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) – cu cerința lor de provizionare mai prudentă – este în creștere.

Vietcombank, Sacombank , TPBank și VIB s-au numărat printre băncile care au înregistrat cele mai accentuate reduceri ale cheltuielilor cu provizioanele, parțial datorită așteptărilor de redresare a pieței și politicilor de susținere din partea Băncii de Stat a Vietnamului.

Totuși, experții avertizează că subiectivitatea din această perioadă ar putea pune sistemul bancar în pericolul unei „duble poveri” dacă piața imobiliară nu își va reveni conform așteptărilor.

Pe termen scurt, experții rămân optimiști că rata datoriilor neperformante va atinge un vârf în prima jumătate a anului 2025, înainte de a începe să se răcească datorită politicilor cu rate ale dobânzii scăzute și soluțiilor de restructurare a datoriilor implementate.

Cu toate acestea, pe termen lung, dependența excesivă de proprietățile imobiliare ca „punct de sprijin” pentru creditare poate face sistemul bancar vulnerabil la fluctuațiile imprevizibile ale acestei piețe – unde valoarea garanțiilor nu reflectă întotdeauna riscul real al împrumutului.

Piața imobiliară își revine, datoriile bancare neperformante înregistrează evoluții pozitive. — Piața imobiliară redevine vibrantă, ceea ce va contribui la creșterea lichidității și la facilitarea vânzării activelor garantate pentru a rezolva datoriile neperformante.

Piața imobiliară este în plină expansiune, iar calitatea activelor bancare se îmbunătățește.

Pe măsură ce piața imobiliară se încălzește treptat după o perioadă prelungită de stagnare, calitatea activelor băncilor comerciale dă semne clare de îmbunătățire.

Mulți experți financiari și organizații analitice independente sunt de acord că această redresare nu numai că susține fluxul de numerar pentru afacerile imobiliare, dar contribuie pozitiv și la gestionarea și recuperarea datoriilor neperformante, îmbunătățind astfel eficiența creditării și consolidând bilanțurile băncilor.

Un raport recent de analiză a industriei bancare, publicat de VPBankS Securities Company, arată că, deși datele financiare ale băncilor pentru primul trimestru al anului 2025 sunt încă în curs de audit, „alte venituri” - în special din recuperarea creanțelor - au înregistrat o creștere semnificativă, reflectând impactul pozitiv al pieței imobiliare.

Numai în anul fiscal 2024, veniturile din activitățile de soluționare a creanțelor neperformante au reprezentat o proporție mare din structura altor venituri ale celor mai mari trei bănci comerciale de stat: Vietcombank (84%), BIDV (88%) și VietinBank (79%). Acestea sunt, de asemenea, cele trei bănci cu cele mai mari active totale și scară de credit din grupul de 11 bănci monitorizate de VPBankS.

Intrând în primul trimestru al anului 2025, veniturile din recuperarea creanțelor neperformante ale celor trei bănci au continuat să crească brusc, până la 51% față de aceeași perioadă a anului trecut. Dacă este considerat ca raport al creditelor restante, acest indice a crescut și el cu 2 puncte de bază - un semn de eficiență în recuperarea garanțiilor și gestionarea datoriilor restante.

Adăugând o altă perspectivă, SSI Research consideră că, deși lichiditatea pieței imobiliare în primul trimestru al anului 2025 a scăzut oarecum față de ultimul trimestru al anului 2024, aceasta a crescut totuși semnificativ față de aceeași perioadă a anului trecut - mai exact, a crescut cu aproximativ 70-72% în zona Hanoi.

Aceasta este o bază importantă pentru ca băncile să accelereze lichidarea activelor garantate, recuperând astfel creanțele neperformante gestionate în perioada anterioară. Creșterea din această sursă de venituri devine un sprijin important, compensând scăderea veniturilor din comisioanele de servicii, precum și profitul constant din activitățile de tranzacționare valutară și obligațiuni, în contextul numeroaselor fluctuații de pe piața financiară globală.

Dl. Nguyen Xuan Binh - Directorul Departamentului de Analiză al KB Securities Vietnam (KBSV) - a comentat că motivul creșterii semnificative a ratei datoriilor neperformante din anii precedenți a fost scăderea profiturilor întreprinderilor imobiliare, combinată cu dificultățile de mobilizare a capitalului prin canale de obligațiuni, ceea ce a cauzat blocarea fluxului de numerar pentru rambursarea datoriilor.

Cu toate acestea, datorită măsurilor coordonate ale guvernului de eliminare a blocajelor juridice, de stimulare a investițiilor publice și de implementare a unor politici monetare flexibile pentru facilitarea fluxurilor de credit, multe proiecte imobiliare au fost reluate, îmbunătățind astfel capacitatea de rambursare a datoriilor întreprinderilor.

„Gestionarea cu succes a numeroaselor datorii neperformante din sectorul imobiliar nu numai că va ajuta băncile să reducă rata datoriilor neperformante, dar poate chiar să anuleze provizioanele, creând un motor puternic pentru creșterea profitului în 2025”, a subliniat dl Binh.

Evident, redresarea controlată a pieței imobiliare creează un efect de propagare pozitiv, nu doar pentru companiile din industrie, ci și pentru a ajuta instituțiile de credit să îmbunătățească calitatea activelor, să consolideze bazele financiare și să sporească rezistența la potențialele riscuri macroeconomice din perioada următoare.

Sursă: https://baodaknong.vn/bat-dong-san-phuc-hoi-no-xau-ngan-hang-co-chuyen-bien-tich-cuc-252988.html

Comentariu (0)