Prețul de închidere al IPO-ului la 46.800 VND/acțiune, TCBS se așteaptă să mobilizeze peste 10.800 miliarde VND

Prețul oficial de ofertă tocmai a fost dezvăluit, iar capitalul se așteaptă să se concentreze pe activități de tranzacționare proprie și brokeraj de valori mobiliare.

Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) tocmai a anunțat informații actualizate despre oferta publică inițială (IPO). În consecință, prin decizia consiliului de administrație din ședința din dimineața zilei de 5 august s-a stabilit prețul de ofertă de 46.800 VND/acțiune. Cu planul de a emite 231,15 milioane de acțiuni, se așteaptă ca suma totală strânsă să ajungă la 10.817,82 miliarde VND.

TCBS va aloca tot capitalul din IPO conform foii de parcurs pentru perioada dintre al treilea trimestru al anului 2025 și sfârșitul anului 2026, concentrându-se pe două grupuri principale de activități. Dintre acestea, 70% din capital, echivalentul a 7.572 miliarde VND, va fi utilizat pentru activități de tranzacționare a valorilor mobiliare, inclusiv investiții în acțiuni și obligațiuni.

Restul de 30% din capitalul mobilizat preconizat, echivalentul a 3.245 miliarde VND, este alocat activităților de brokeraj, tranzacționării pe marjă și avansurilor din vânzările de valori mobiliare. Suma pentru tranzacționarea pe marjă este de 2.925 miliarde VND (27,04% din capitalul total mobilizat), iar avansurile din vânzările de valori mobiliare sunt de 300 miliarde VND (2,77%). Compania va investi, de asemenea, 20 miliarde VND (0,19%) în activități de brokeraj de valori mobiliare .

Planul detaliat de utilizare a capitalului al TCBS după IPO - Sursa: TCBS

Conform raportului financiar pentru al doilea trimestru al anului 2025, valoarea contabilă a TCBS este de aproximativ 14.308 VND/acțiune. Prețul de ofertă actual este de 3,27 ori mai mare decât valoarea contabilă per acțiune.

Anterior, TCBS și-a anunțat oficial planul de a oferi acțiuni publicului pentru prima dată la sfârșitul lunii iunie 2025, dar prețul de ofertă nu a fost anunțat. Cu toate acestea, potrivit experților de la ACBS, prețul acțiunilor tranzacționate pe piața OTC se situează în prezent între 40.000 și 50.000 VND.

Într-un raport recent al VNDirect Securities, se așteaptă ca IPO-ul să ajute Techcombank să înregistreze un câștig financiar unic în situațiile financiare ale băncii-mamă și/sau să reevalueze filiala, crescând astfel valoarea contabilă a TCB în 2025. Pe termen lung, IPO-ul va ajuta TCBS să își consolideze baza de capital și să sprijine creșterea independentă. Potrivit experților de la VNDirect, TCB lucrează în prezent cu unul sau doi investitori majori pentru a analiza posibilitatea vânzării de acțiuni înainte de IPO.

IPO-ul TCBS este așteptat să aibă loc între al treilea trimestru al anului 2025 și primul trimestru al anului 2026. Aceasta este considerată una dintre cele mai notabile tranzacții de pe piața financiară din acest an. Liderul băncii-mamă Techcombank a declarat, de asemenea, că unul sau doi investitori majori au luat în considerare posibilitatea vânzării de acțiuni înainte de IPO.

Conform raportului financiar pentru al doilea trimestru al anului 2025, TCBS a obținut un profit după impozitare de peste 1.420 miliarde VND, o creștere de 9,4% față de aceeași perioadă a anului trecut. Majoritatea segmentelor de venituri operaționale au crescut. Compania și-a stabilit un obiectiv de profit înainte de impozitare pentru întregul an 2025 de 5.765 miliarde VND, o creștere de 20% față de 2024. Cu un profit înainte de impozitare de 3.043 miliarde VND, această companie de valori mobiliare a atins aproape 53% din obiectivul stabilit.

Mulți experți se așteaptă ca IPO-ul nu numai că va ajuta TCBS să își extindă capitalul operațional, ci și va crea oportunități de reevaluare a activelor, va contribui la creșterea marjelor de profit și la afirmarea poziției sale pe piață. În același timp, acest lucru poate deveni și o forță motrice pozitivă pentru acțiunile Techcombank, în contextul în care piața se îndreaptă spre obiectivul de a avansa la statutul de piață emergentă.

Într-un raport de la sfârșitul lunii iulie 2025, analiștii BIDV Securities (BSC) se așteptau la un preț țintă de 39.800 VND/acțiune pentru acțiunile TCB ale Techcombank, bazându-se pe presupunerea că IPO-ul TCBS ar realiza un raport P/B de 3 ori, echivalentul unui preț de 45.000 VND/acțiune. Factorul surpriză ar putea proveni dintr-un preț de ofertă publică mai mare decât se aștepta, creând astfel un potențial de creștere mai mare pentru acțiune. Acțiunile TCB se tranzacționează la 37.800 VND/acțiune, în creștere cu 6,93% după actualizarea prețului de ofertă IPO al TCBS.

Sursă: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html