Capitalul verde este pe cale să primească un nou impuls din partea mecanismului de susținere a ratei dobânzii de 2%.

Creditul verde stagnează

În ultima vreme, sistemul bancar a depus numeroase eforturi pentru a promova creditul verde, de la finalizarea documentelor de îndrumare, implementarea de programe specializate, până la construirea unui cadru de gestionare a riscurilor de mediu și sociale. Potrivit Băncii de Stat, până la sfârșitul lunii septembrie 2025, soldul creditului verde a ajuns la aproximativ 744.000 de miliarde VND, reprezentând 4,2% din soldul total al economiei . Rata de creștere în primele 9 luni ale anului a ajuns la 9,4% față de sfârșitul anului 2024.

Totuși, această cifră este semnificativ mai mică decât creșterea de 13,37% a creditului la nivelul întregii economii și chiar mai mică decât creșterea medie de 21,2% pe an în perioada 2017-2024, perioadă în care creditul verde a crescut adesea semnificativ în comparație cu creditul general.

Dna Pham Thi Thanh Tung, directoarea adjunctă a Departamentului de Credit pentru Sectoarele Economice din cadrul Băncii de Stat, a declarat că, recent, instituțiile de credit au depus eforturi pentru a emite politici interne privind creditul verde, extinzând cooperarea cu parteneri internaționali precum BM, ADB, AIIB, AFD sau JBIC pentru a accesa capital de sprijin. În același timp, milioane de împrumuturi au fost evaluate pentru riscuri de mediu și sociale.

*Instituțiile de credit se străduiesc să ofere credite ecologice. Foto: Agribank*

Cu toate acestea, reprezentantul Băncii de Stat a subliniat că barierele instituționale și tehnice rămân o provocare majoră. „Vietnam a emis o Listă de Clasificare Verde în temeiul Deciziei 21/2025/QD-TTg, dar încă nu există un proces unificat pentru certificarea proiectelor verzi, un set separat de criterii pentru economia circulară sau proiectele ESG. Piața obligațiunilor verzi și finanțele durabile sunt încă la început. Datele ESG între organizații nu au fost partajate sincron”, a declarat dna Pham Thi Thanh Tung.

Aceste blocaje îngreunează progresul creditului verde, care necesită standarde clare pentru stabilirea prețului riscului. În acest context, reprezentantul Băncii de Stat a subliniat necesitatea perfecționării liniilor directoare pentru certificarea proiectelor verzi, a dezvoltării pieței carbonului, a extinderii pieței interne de obligațiuni verzi și a creării condițiilor pentru ca băncile să acceseze surse internaționale de capital la costuri rezonabile.

Un impuls pentru ca sectorul privat să intre în „jocul verde”

Tabloul actual arată, de asemenea, un adevăr clar: capitalul verde nu duce lipsă de cerere, ci duce lipsă de un mecanism de declanșare adecvat pentru a compensa costurile mari de investiții și riscurile pe termen lung. Acesta este fundamentul pentru care politica de susținere a ratei dobânzii de 2% este așteptată ca o nouă „doză de oxigen”.

În anunțul făcut de Primărie privind încheierea recentei reuniuni a Comitetului director pentru implementarea Rezoluției 68, Prim-ministrul a solicitat Ministerului Finanțelor și Băncii de Stat să prezinte în noiembrie un mecanism de sprijin pentru o rată a dobânzii de 2%. Scopul este de a reduce costurile de capital pentru întreprinderile private, gospodăriile de afaceri și întreprinderile individuale care implementează proiecte ecologice, circulare sau proiecte care îndeplinesc standardele ESG.

În consecință, Ministerul Finanțelor va depune un decret care va ghida politica de susținere a ratei dobânzii prin fonduri financiare de stat nebugetare; Banca de Stat va depune un decret care va ghida sprijinul pentru rata dobânzii de 2% prin băncile comerciale. Ministerul Agriculturii și Mediului este obligat să emită în această lună linii directoare pentru identificarea proiectelor verzi, circulare și ESG, pentru a crea o bază legală pentru implementarea sprijinului pentru rata dobânzii.

*Până la sfârșitul lunii septembrie 2025, soldul creditelor verzi va ajunge la aproximativ 744.000 de miliarde VND. Foto: Duy Minh*

Viceguvernatorul Băncii de Stat, Doan Thai Son, a declarat că Banca de Stat finalizează un proiect de decret pentru a sprijini o rată a dobânzii de 2% pe an din buget pentru împrumuturile destinate implementării proiectelor de economie verde sau circulară. Beneficiarii sunt întreprinderile din sectorul privat, gospodăriile și persoanele fizice care activează în domeniul afacerilor, excluzând întreprinderile de stat și întreprinderile investiționale străine.

Se preconizează că acest mecanism, combinat cu Decizia 21/2025, va crea un „cadru dual” pentru transformarea verde, atât ca instrument de orientare strategică (prescrierea criteriilor și a categoriilor de clasificare verde), cât și ca instrument cu impact direct (reducerea ratelor dobânzilor la credite cu 2%). Aceasta reprezintă fundamentul pentru formarea unui lanț valoric complet, de la standarde, tehnologie, finanțare până la implementarea practică, aducând procesul de transformare verde de la orientare la acțiune.

Totuși, nu toate afacerile au nevoie de același sprijin. Dr. Chau Dinh Linh, de la Universitatea Bancară din Ho Chi Minh City, a comentat că multe întreprinderi mari și întreprinderi cu investiții străine directe au aplicat rapid standardele ESG pentru a satisface cerințele pieței internaționale. Cu toate acestea, acesta nu este grupul care are nevoie urgentă de sprijin. Dimpotrivă, întreprinderile private autohtone sunt cele care au cu adevărat nevoie de un „impins” pentru a se transforma.

Dl. Linh a spus că majoritatea întreprinderilor vietnameze încă operează în domenii tradiționale, deservind piața internă, unde criteriile ecologice nu au influențat cu adevărat comportamentul consumatorilor. Dacă vor fi sprijinite, întreprinderile autohtone vor avea oportunitatea de a extinde piața, de a îmbunătăți imaginea mărcii și de a crea noi tendințe de consum.

Potrivit profesorului asociat Dr. Nguyen Dinh Tho, director adjunct al Institutului de Strategie și Politică pentru Agricultură și Mediu, sprijinul acordat sectorului privat prin rata dobânzii este esențial pentru depășirea barierei inițiale a costurilor în domenii precum energia regenerabilă, reciclarea, tratarea deșeurilor, agricultura inteligentă sau transportul ecologic. Atunci când costurile de capital sunt reduse, întreprinderile vor avea motivația de a restructura fluxurile de capital într-o direcție mai ecologică, creând un semnal puternic pe piață pentru investiții sustenabile.

Cu toate acestea, experții sunt de acord că evaluarea și supravegherea proiectelor ecologice trebuie efectuate cu strictețe. Nu numai că acestea trebuie să îndeplinească criteriile de mediu, dar proiectul trebuie să asigure și capacitatea de a genera flux de numerar, eficiență financiară, planuri clare de rambursare a datoriilor și capacitatea de a recupera capitalul. Aceasta este o condiție importantă pentru a evita „greenwashing-ul” și pentru a se asigura că sprijinul ratei dobânzii este utilizat în scopul corect.

Se poate observa că politica de susținere a ratei dobânzii de 2% deschide noi așteptări pentru fluxurile de capital verde, în contextul încetinirii creșterii creditului verde și al nevoilor de investiții din ce în ce mai urgente pentru transformarea verde. Dacă este operat eficient, acest mecanism poate ajuta sectorul privat, forța centrală a economiei, să intre pe orbita transformării verzi mai rapid și mai sustenabil, creând noi impulsuri de creștere în contextul în care Vietnamul se îndreaptă spre obiectivul de emisii nete zero.

Potrivit Dr. Nguyen Quoc Hung, vicepreședinte și secretar general al Asociației Băncilor din Vietnam: Dezvoltarea finanțelor durabile și a finanțelor verzi în Vietnam se află încă în stadii incipiente, necesitând un sistem unificat de standarde, o bază de date ESG fiabilă și mecanisme mai clare de sprijinire a politicilor.

Sursă: https://congthuong.vn/dong-von-xanh-sap-don-xung-luc-moi-tu-co-che-ho-tro-lai-suat-2-430610.html