Datoria CIC Group (CKG) depășește capitalul propriu, acțiunile sunt trecute pe lista de avertizare

Grupul CIC (CKG) tocmai a fost avertizat de HoSE.

Kien Giang Construction Investment Consulting Group Joint Stock Company - CIC Group (cod HoSE: CKG) este o unitate care activează în domeniul construcțiilor și dezvoltării imobiliare.

Recent, Bursa de Valori din Ho Chi Minh City (HoSE) a decis să includă acțiunile CKG ale acestei unități pe lista de avertizare începând cu 27 septembrie 2023, deoarece compania a întârziat cu 15 zile depunerea situațiilor financiare semestriale auditate față de reglementări.

Faptul că acțiunile CKG au fost plasate pe lista de avertizare a afectat oarecum și operațiunile CIC Group, deoarece, pe 11 septembrie 2023, CIC Group a decis să implementeze un plan de emitere de acțiuni individuale către investitori profesioniști în valori mobiliare.

CKG al CIC Group depășește capitalul propriu și este trecut pe lista de avertizare, imaginea 1 — Acțiunile CIC Group (CKG) au fost plasate în stare de avertizare imediat după anunțul unui plan de a emite 13,4 milioane de acțiuni suplimentare (Foto TL)

În special, Consiliul de Administrație a aprobat oferta privată de 13.400.219 acțiuni către investitori profesioniști în valori mobiliare. Prețul de ofertă este de 15.000 VND/acțiune. Cu acest plan, CIC este așteptată să colecteze 201 miliarde VND.

Suma de 201 miliarde VND colectată va fi alocată de companie după cum urmează: 97,3 miliarde VND vor fi folosite pentru achitarea datoriilor către contractori; 96,8 miliarde VND vor fi folosite pentru achitarea împrumuturilor scadente, iar 6,9 miliarde VND vor fi folosite pentru achiziționarea de materiale și plata salariilor personalului.

Astfel, se poate observa că majoritatea banilor obținuți din această emisiune sunt utilizați pentru achitarea datoriilor.

Profitul brut a scăzut, Grupul CIC aproape că nu a reușit să finalizeze planul anual

Planul CIC Group de a emite acțiuni a avut loc în contextul în care această unitate a înregistrat o scădere atât a veniturilor, cât și a profitului. Veniturile din al doilea trimestru al anului 2023 au ajuns la 372,8 miliarde VND, în scădere cu 7,2% față de aceeași perioadă. Profitul brut a fost de 113,2 miliarde VND, iar marja de profit brut a scăzut de la 31,1% la doar 30,4%.

Schimbarea notabilă din această perioadă a fost reprezentată de cheltuielile financiare, care au crescut cu 59%, reprezentând 8,6 miliarde VND în structura veniturilor. Cheltuielile de vânzări și cheltuielile administrative au reprezentat 3,9 miliarde VND, respectiv 34,8 miliarde VND. Profitul după impozitare al CKG a fost de doar 58,6 miliarde VND, în scădere cu 16,5% față de prima jumătate a anului 2022.

Până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2023, veniturile cumulative ale Grupului CIC au ajuns la 623,9 miliarde VND, iar profitul cumulativ după impozitare a ajuns la 84 de miliarde VND. Comparativ cu planul țintă din 2023, cu venituri de 1.234,9 miliarde VND și un profit după impozitare de 175 de miliarde VND, CKG a finalizat doar 47,1% din planul de venituri și 48% din planul anual de profit.

Fluxul de numerar a scăzut la 1/3, active în valoare de trilioane, dar în mare parte datorii

Activele totale ale CKG au ajuns la 4.729 miliarde VND la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2023, o ușoară scădere față de începutul anului. Deși activele totale se ridică la mii de miliarde, volumul de numerar deținut de CKG este extrem de mic, reprezentând doar 20,5 miliarde VND. În plus, compania are depozite suplimentare de 3,5 miliarde VND la bancă.

În structura activelor, numerarul total al CKG a scăzut cu aproape 70% față de începutul anului. Valoarea depozitelor bancare a scăzut de la 14,7 miliarde la doar 3,5 miliarde VND, echivalentul unei scăderi de 76%. Astfel, volumul de numerar deținut de CKG reprezintă doar 0,5% din totalul activelor. Acest lucru va crește riscul de lichiditate pentru companie.

În plus, stocurile reprezintă în prezent 2.839,6 miliarde VND, o ușoară creștere față de începutul anului. Majoritatea acestora reprezintă costuri de producție neterminate. Bunurile și materiile prime reprezintă doar 5 miliarde VND.

În structura de capital a CKG, majoritatea capitalului acestei unități este reprezentată de datorii, reprezentând 3.416,7 miliarde VND, echivalentul a 72,2% din capitalul curent total. Compania contractează datorii pe termen scurt în valoare de 664,9 miliarde VND, împrumuturi pe termen lung și leasing financiar în valoare de 891,2 miliarde VND. Datoria curentă totală reprezintă 1.556,1 miliarde VND, cu 18,6% mai mare decât capitalul propriu curent.

Structura activelor este în mare parte datorie, datoria fiind mai mare decât capitalul propriu, în timp ce restul de numerar este foarte mic. Nu este prea greu de înțeles de ce Grupul CIC trebuie să planifice să emită mai multe acțiuni pentru a-și mări capitalul cu 201 miliarde VND. Cea mai mare parte a acestora este utilizată pentru rambursarea datoriilor.

Sursă