BSC recomandă cumpărarea de acțiuni HDG.

Conform BSC, provizioanele pentru venituri și profit după impozitare - acționarii minoritari în 2026 ai Ha Do Group Joint Stock Company (HDG - HOSE) au ajuns la 2,965 miliarde VND (o creștere de 6%), respectiv 792 miliarde VND (o creștere de 3%).

Structura veniturilor HDG va proveni din venituri din energie de 2.042 miliarde VND (o scădere de 10%), ca urmare a impactului fenomenului El Niño, care a început în aprilie 2026, compensate de segmentul imobiliar comercial, care a livrat 15 produse din proiectul Charm Villas 3, înregistrând venituri de 431 miliarde VND (o creștere de 818%).

cổ phiếu HDG.jpg — BSC recomandă cumpărarea de acțiuni HDG (imagine ilustrativă).

Se preconizează că costurile financiare ale HDG în 2026 vor scădea cu 22%, deoarece în 2025, compania a suportat un cost unic legat de conversia împrumutului pentru proiectul de energie eoliană 7A din VND în USD.

Raportul cheltuieli/venituri din cheltuieli generale și generale (VGA) a ajuns la 15,5%, cu 5,4 puncte procentuale mai mare decât în aceeași perioadă a anului trecut, în principal datorită unui provizion unic de 193 miliarde VND pentru proiectul Infra 1.

În 2027, veniturile și profitul net după impozitare al HDG (acționar minoritar) ar putea ajunge la 3.338 miliarde VND (o creștere de 13%), respectiv 1.168 miliarde VND (o creștere de 47%). Dintre acestea, veniturile din imobiliare sunt proiectate la 770 miliarde VND (o creștere de 79%) datorită predării accelerate a aproximativ 27 de unități din cadrul proiectului Charm Villas 3. Raportul VGA/venituri este proiectat la 5,9%, o scădere de 9,7 puncte procentuale.

BSC se așteaptă ca proiectul Hong Phong 4 să poată recupera 35 de miliarde VND pe an timp de 10 ani după semnarea acordului oficial privind prețul energiei electrice, fără a fi necesare fonduri suplimentare unice pentru situații de urgență, precum proiectul Infra 1.

Astfel, BSC și-a ajustat profitul după impozitare - acționar minoritar pentru 2026/2027 în scădere cu 27%/8% față de raportul anterior, în principal datorită adăugării unui provizion unic de 193 miliarde VND în proiectul Infra 1 în 2026 și a amânării vânzărilor pentru proiectul Charm Villas 3 de la 23/35 unități la 15/27 unități din cauza presiunii din mediul cu rate ridicate ale dobânzii.

De la începutul anului 2026 până în prezent, acțiunile HDG au scăzut cu 12% de la începutul anului. Prin urmare, BSC își menține recomandarea de cumpărare pentru acțiunile HDG cu un preț țintă pentru 2026 de 32.500 VND/acțiune, o creștere de 38% față de prețul din 26 mai 2026, bazată pe metoda de evaluare a sumei părților.

Sursă: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-hdg-duoc-bsc-khuyen-nghi-mua-169260526200800277.htm