Cursa pentru cota de piață se intensifică după eliminarea limitelor de credit.

Eliminarea limitelor de credit va oferi băncilor mai multă autonomie în planificarea creditelor și optimizarea profiturilor. Foto: D.T.

Ce bănci vor beneficia de eliminarea limitelor de credit?

În ceea ce privește directiva prim-ministrului de a elimina instrumentul administrativ al „marginii de credit”, dl. Do Bao Ngoc, director general adjunct al companiei Kien Thiet Securities, consideră că eliminarea marginii de credit ajută Vietnamul să se apropie de standardele internaționale și se aliniază cu obiectivul de modernizare a pieței sale financiare. „Mai important, eliminarea marginii de credit obligă băncile comerciale să își sporească responsabilitatea și autonomia. Prin urmare, în loc să «solicite o margină de credit», băncile comerciale trebuie să decidă independent cu privire la creșterile de credit pe baza sănătății lor financiare și a capacităților de gestionare a riscurilor”, a declarat dl. Ngoc.

Pentru băncile comerciale, eliminarea limitelor de credit le va oferi mai multă autonomie în planificarea creditelor și optimizarea profiturilor, în special în timpul sezonului de vârf al cererii de capital de la sfârșitul anului. Se așteaptă ca piața bursieră să beneficieze, de asemenea, indirect, deoarece fluxurile flexibile de credit sprijină întreprinderile în extinderea operațiunilor lor.

Totuși, pentru a evita repetarea greșelilor din trecut, experții consideră că este nevoie de o „frână” eficientă. Altfel, atunci când limitele de credit vor fi eliminate, creditele vor inunda sectorul imobiliar, băncile vor concura la ratele dobânzilor, datoriile neperformante vor crește, provocând instabilitate macroeconomică și afectând obiectivul guvernului de creștere rapidă, dar sustenabilă.

Potrivit Dr. Pham The Anh, șeful Departamentului de Economie (Universitatea Națională de Economie), Banca de Stat a Vietnamului poate elimina limitele de credit doar după finalizarea și dezvăluirea publică a unui sistem de criterii care asigură siguranța sistemului, bazat pe standardele internaționale pentru managementul riscului bancar și adecvarea capitalului (Basel III). În consecință, băncilor care îndeplinesc 100% din criterii li se pot elimina complet limitele de credit. Băncilor care nu îndeplinesc condițiile li se vor controla limitele de credit la niveluri adecvate.

De fapt, de la începutul acestui an, Banca de Stat a Vietnamului a eliminat limitele de credit pentru un grup de bănci (bănci străine, bănci cu capital mixt, bănci cooperatiste și instituții de credit nebancare). În prezent, mecanismul limitelor de credit este menținut doar pentru băncile comerciale autohtone.

Dl. Le Thanh Tung, membru al Consiliului de Administrație al VietinBank, consideră că eliminarea limitelor de credit este o tendință inevitabilă. În prezent, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) are reglementări destul de cuprinzătoare privind gestionarea riscurilor și modifică unele reglementări pentru a aduce băncile mai aproape de standardele internaționale de gestionare a riscurilor (cum ar fi Basel III). Acestea sunt instrumente pe care SBV le poate aplica pentru a forța băncile comerciale să își mărească capitalul în mod corespunzător, dacă doresc să crească oferta de capital către economie.

Este foarte probabil ca Banca de Stat a Vietnamului să nu poată elimina limitele de credit în acest an. Cu toate acestea, când se va întâmpla acest lucru, cota de piață a creditelor deținută de bănci se va schimba. „Eliminarea mecanismului limitei de credit va fi în beneficiul băncilor cu rezerve de capital puternice, deoarece acestea vor putea extinde acordarea de credite mai eficient”, a evaluat un analist de la SSI Research.

Mențineți „frânele” în siguranță atunci când eliminați „barierele” în calea creditului.

Multă vreme, limitele de credit au fost un instrument eficient pentru Banca de Stat a Vietnamului de a controla cu ușurință masa monetară din economie. Cea mai mare limitare a acestui instrument este că dă naștere unui mecanism de „cerere și acordare”, provocând blocaje ale fluxurilor de capital, distorsionând piața și împiedicând oportunitățile de afaceri pentru băncile comerciale. Prin urmare, deși susțin eliminarea limitelor de credit, experții avertizează că riscurile vor crește atunci când piața nu va mai avea o „barieră” sigură, obligând Banca de Stat a Vietnamului să aibă instrumente de supraveghere eficiente.

Eliminarea limitelor de credit ar putea duce la supracreditare, în special la băncile mai slabe, ceea ce ar duce la creșterea datoriilor neperformante. În plus, controlul cererii agregate de credit va deveni mai dificil, necesitând ca Banca de Stat a Vietnamului să aibă mecanisme de management macroeconomic suficient de flexibile și robuste.

- Dl. Do Bao Ngoc, director general adjunct al companiei Kien Thiet Securities

Dl. Phan Linh, directorul general al companiei pe acțiuni TechProfit, consideră că, dacă limitele de credit sunt eliminate fără mecanisme alternative de control, băncile se vor grăbi să acorde împrumuturi pentru a maximiza profiturile, canalizând cu ușurință capitalul către domenii riscante, cum ar fi imobiliarele și valorile mobiliare. Acest lucru ar putea duce la o nouă presiune inflaționistă și la fluctuații ale cursului de schimb, precum și la formarea unor bule de active. „Eliminarea limitelor de credit este tendința corectă, dar trebuie să fie însoțită de o guvernanță și o supraveghere puternice. În caz contrar, o revenire la era creditului supraîncălzit este pe deplin posibilă”, a avertizat dl. Linh.

Conform unor surse de la SSI Research, Banca de Stat a Vietnamului a emis un proiect de circulară privind CAR, actualizând noile reglementări din standardul Basel III (2017) și solicită în prezent feedback de la bănci.

Totuși, având în vedere starea actuală extrem de polarizată a sănătății sistemului bancar, conceperea unui mecanism care să asigure că piața nu stagnează, încurajând în același timp băncile sănătoase, este o problemă dificilă.

Mai mult, chiar și cu aplicarea standardelor Basel II și Basel III, controlul creșterii creditului fără „marja de manevră” necesară va fi foarte dificil, mai ales când sistemul are încă multe bănci slabe.

Într-o declarație adresată presei la începutul acestei săptămâni, dl. Pham Chi Quang, directorul Departamentului de Politică Monetară (Banca de Stat a Vietnamului), a declarat că mecanismul limitei de creștere a creditului a fost aplicat de Banca de Stat a Vietnamului încă din 2012, când creditul în întregul sector bancar a cunoscut o creștere rapidă (până la 54% în unii ani), unele instituții de credit au fost în pragul falimentului, ratele dobânzilor de pe piață au crescut brusc, iar băncile au căzut într-o spirală a concurenței nesănătoase. Până în prezent, consecințele negative ale creșterii rapide din trecut încă persistă. Prin urmare, eliminarea limitei de creștere a creditului trebuie să fie adaptată condițiilor specifice ale Vietnamului. „În perioada următoare, Banca de Stat a Vietnamului va studia și evalua cu atenție impactul politicilor pentru a pune bazele eliminării complete a limitei de creștere a creditului”, a declarat dl. Quang.

Între timp, potrivit experților internaționali, pentru a implementa actuala politică monetară multi-obiectiv și a elimina limitele de credit fără a provoca consecințe negative, cum ar fi o cursă pentru creșterea ratelor dobânzilor la depozite și o creștere excesivă a creditului, Banca de Stat a Vietnamului trebuie să fie extrem de proactivă, în special în gestionarea ratelor dobânzilor.

Comentariu (0)