Prețurile aurului au crescut vertiginos, iar acțiunile au crescut vertiginos după decizia Fed de a „reduce presiunea”.

Prețurile aurului au crescut vertiginos, iar acțiunile americane au crescut pe măsură ce dolarul s-a slăbit în urma deciziei Fed de a reduce ratele dobânzilor. Această mișcare este considerată ca „reducând presiunea” asupra pieței, deși Fed rămâne precaută în ceea ce privește politica monetară în 2026.

Prețurile aurului și ale acțiunilor au crescut vertiginos.

Până la ora 8:00 dimineața, pe 11 decembrie, prețul spot al aurului pe piața internațională crescuse cu aproape 19 dolari (+0,45%), ajungând la 4.248 dolari pe uncie, după o creștere similară la sfârșitul sesiunii de tranzacționare din 10 decembrie de la New York (dimineața devreme a zilei de 11 decembrie, ora Vietnamului).

Aurul a crescut din nou după trei săptămâni de presiuni, în timp ce investitorii așteptau rezultatul reuniunii Rezervei Federale, declarația Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) și opiniile președintelui Fed, Jerome Powell, cu privire la politica monetară în 2026.

Lucrurile nu au evoluat atât de negativ pe cât se temeau mulți. Fed a redus ratele dobânzilor, exprimând în același timp prudență cu privire la politica monetară în 2026, dar nu a fost prea pesimistă.

Mai exact, în primele ore ale zilei de 11 decembrie, FOMC a redus rata dobânzii cheie la creditele overnight cu 0,25 puncte procentuale, aducând-o la aproximativ 3,5%-3,75% pe an. Prin urmare, ratele dobânzilor comerciale vor scădea, iar în economie vor fi injectați mai mulți bani.

Dolarul american a scăzut ușor. Indicele DXY a scăzut cu peste 0,2%, ajungând la 98,58 puncte.

Prețurile aurului au crescut vertiginos în urma semnalelor primite de la Fed. Foto: HH

Astfel, Fed a redus ratele dobânzilor așa cum se aștepta piața, risipind astfel îngrijorările, deși minore, că banca centrală a SUA și-ar putea schimba decizia în ultimul moment. Anterior, existau dezacorduri interne în cadrul Fed pe fondul unei inflații americane persistent ridicate și în creștere. Inflația a ajuns la 2,8% în septembrie, o scădere bruscă față de vârful de 9,1% din 2022, dar totuși mai mare decât ținta de 2%.

Conform semnalelor transmise de membrii Fed, agenția se așteaptă la o singură reducere a ratei dobânzii în 2026, după trei reduceri din acest an. Cu toate acestea, acest semnal a diminuat îngrijorările multor investitori cu privire la posibilitatea unei poziții agresive din partea organismului de elaborare a politicii monetare din SUA.

În urma știrilor privind reducerile ratelor dobânzilor de către Fed și a așteptărilor privind o relaxare suplimentară anul viitor, acțiunile americane au crescut vertiginos. Indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu aproape 500 de puncte (+1,1%). Indicele S&P 500, în sens larg, a crescut cu 0,7%. Indicele Nasdaq Composite pentru tehnologii a câștigat 0,3%.

Alte semne pozitive

Revenirea prețurilor aurului și a pieței bursiere din SUA se datorează și semnalelor primite de la Fed și de la președintele acesteia, Jerome Powell.

În special, Fed a anunțat că va începe să achiziționeze obligațiuni pe termen scurt. Banca centrală a declarat că va cumpăra bonuri de trezorerie în valoare de 40 de miliarde de dolari începând cu 12 decembrie. Acest lucru a contribuit la reducerea presiunii asupra pieței interbancare. Imediat după aceea, randamentele obligațiunilor de trezorerie pe termen scurt au scăzut rapid.

Anterior, prețurile aurului au fost supuse unei presiuni semnificative, deoarece piața financiară americană a dat semne de creștere bruscă a randamentelor obligațiunilor. Potrivit unui raport Bloomberg publicat la începutul acestei săptămâni, randamentele obligațiunilor globale au crescut la cel mai înalt nivel din 2009, ceea ce ridică îngrijorări că ciclul de reduceri ale ratelor dobânzilor de către principalele bănci centrale s-ar putea apropia de sfârșit.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale pe termen lung au crescut, de asemenea, la cel mai ridicat nivel din ultimii 16 ani, pe fondul previziunilor de pe piețele monetare care întăresc opinia că Banca Centrală Europeană va avea probabil puțin spațiu de manevră pentru a relaxa în continuare politica monetară.

Chiar și în SUA, unde se așteaptă ca Fed să își mențină tendința de reducere a ratelor dobânzii, perspectivele politicii monetare sunt considerate volatile. Randamentele obligațiunilor de trezorerie americane pe 30 de ani au revenit la maximele ultimelor luni, pe măsură ce investitorii devin mai prudenți cu privire la riscurile legate de inflație, politica monetară și disciplina fiscală.

Investitorii pariază că ciclul de reduceri ale ratelor dobânzilor – introdus anul trecut pentru a stimula creșterea economică și care, în acest proces, a propulsat piețele bursiere globale la maxime record, stimulând totodată prețurile obligațiunilor – se apropie treptat de sfârșit.

În plus, Fed a subliniat, de asemenea, starea de slăbire a pieței muncii din SUA în declarația sa, eliminând sintagma anterioară conform căreia rata șomajului „rămâne scăzută”. Acest lucru sugerează că Fed își mută atenția pe susținerea creșterii economice, mai degrabă decât pe reducerea inflației.

Un alt semnal important este declarația lui Powell conform căreia Fed trebuie să „aștepte și să vadă” înainte de a face următorul pas, excluzând astfel aproape posibilitatea ca banca centrală americană să majoreze ratele dobânzilor în viitorul apropiat.

Aceste decizii vin în contextul în care Fed intră într-o fază sensibilă. Powell se apropie de sfârșitul celui de-al doilea mandat și mai are doar trei întâlniri înainte de a preda frâiele unui nou lider. Președintele Donald Trump a semnalat că va acorda prioritate unui candidat care susține ratele dobânzilor scăzute.

Piața pariază puternic pe Kevin Hassett, președintele Consiliului Economic Național, ca fiind unul dintre principalii candidați pentru următoarea președinție a Fed.

Conform previziunilor pieței, există o probabilitate de 72% ca dl Hassett să fie ales.

Prin urmare, semnalele Fed sunt considerate destul de „dovish” pentru economia globală , piețele financiare și mărfurile. Deși Fed a semnalat o singură reducere a ratei dobânzii în 2026, potrivit FedWatch al CME, piața prognozează o probabilitate de peste 77% ca Fed să reducă ratele de încă două ori.

Presiunea crește: Previziunile prețului aurului pentru 2026. Aurul SJC și inelele din aur simplu sunt supuse unei presiuni considerabile, deoarece prețurile mondiale au stagnat la pragul de 4.200 USD în ultimele săptămâni, iar cursul de schimb USD/VND s-a răcit. Se preconizează că prețurile mondiale ale aurului vor înregistra o nouă scădere.

Sursă: https://vietnamnet.vn/gia-vang-bat-tang-chung-khoan-vot-len-sau-quyet-dinh-giai-toa-ap-luc-cua-fed-2471426.html