Cum să te protejezi împotriva fluctuațiilor puternice ale prețurilor cafelei?

Conform MXV, prețurile cafelei Robusta de la Bursa Intercontinentală Europeană au depășit vechiul vârf istoric, depășind la un moment dat chiar și pragul de 5.700 USD/tonă.

După o creștere bruscă a prețurilor cafelei vietnameze, care au atins aproape vârfuri istorice, prețurile acesteia se confruntă cu o scădere accentuată. În această perioadă volatilă, Bursa de Mărfuri din Vietnam (MXV) consideră că participanții la piața cafelei, în special exportatorii, ar trebui să acorde mai multă atenție acoperirii prețurilor prin intermediul pieței derivatelor din cafea. Acesta este un instrument eficient de prevenire a riscurilor atunci când prețurile fluctuează, mai ales când recolta de cafea a țării noastre pentru 2024-2025 se află în faza principală de aprovizionare cu lumea .

Prețurile cafelei s-au inversat și au „scăzut liber” după ce aproape au atins vârful

În noiembrie anul acesta, atât prețurile mondiale, cât și cele interne ale cafelei au înregistrat o creștere istorică. Potrivit MXV, prețurile cafelei Robusta la Bursa Intercontinentală Europeană (ICE-EU) au depășit vechiul vârf istoric, depășind chiar și pragul de 5.700 USD/tonă la un moment dat. Până la sfârșitul sesiunii de tranzacționare din 30 noiembrie, prețurile cafelei Robusta erau duble față de cele din aceeași perioadă din 2023 și au crescut cu aproximativ 30% față de începutul lunii. În conformitate cu prețurile mondiale, prețurile cafelei verzi din Munții Centrali și provinciile din Sud la 30 noiembrie erau de 130.000 VND/kg, de peste două ori mai mari decât în ​​aceeași perioadă a anului trecut și din ce în ce mai aproape de vechiul vârf istoric din aprilie, când s-a oprit la 134.400 VND/kg.

Evoluția prețurilor cafelei Robusta și vietnameze

MXV consideră că speculațiile - un factor caracteristic pieței derivatelor din cafea, reprezintă un motiv important pentru creșterea bruscă și continuă a prețurilor cafelei în ultima lună, pe lângă îngrijorările legate de deficitul persistent de aprovizionare de la începutul anului 2024.

De când Donald Trump a câștigat alegerile prezidențiale americane din 2024, piața a înregistrat o schimbare a fluxului de numerar de la refugii sigure, cum ar fi aurul și metalele prețioase, la canale de investiții cu randament ridicat, cum ar fi cafeaua și cacaoa. Combinate cu îngrijorările legate de deficitul de aprovizionare, piața a sporit așteptările că prețurile cafelei vor continua să crească, împingând speculatorii să își mărească pozițiile de cumpărare.

În ceea ce privește cererea și oferta, ploile s-au întors în principalele regiuni producătoare de cafea din Brazilia din octombrie, însă precipitațiile au fost constant sub mediile istorice, combinate cu multe luni secetoase record anterioare, ceea ce face ca piața să fie din ce în ce mai încrezătoare că producția de cafea a țării pentru anii agricoli 2024-2025 și 2025-2026 va fi scăzută. Agenția de Aprovizionare cu Culturi a guvernului brazilian (CONAB) și-a redus previziunile pentru anul agricol 2024-2025 la 54,8 milioane de saci, în scădere cu 7% față de previziunile anterioare și cu aproximativ 300.000 de saci mai puțin decât recolta precedentă. În același timp, firma de consultanță StoneX preconizează că producția de cafea pentru anul agricol 2025-2026 va scădea cu 0,4% față de anul agricol 2024-2025, la 65,6 milioane de saci de 60 kg.

În Vietnam, noiembrie este de obicei perioada în care aprovizionarea cu cafea din recolta nouă începe să fie împinsă pe piață, iar exporturile cresc treptat. Însă anul acesta, fermierii nu se grăbesc să vândă, ceea ce face ca exporturile de cafea nouă să fie încă sumbre. Potrivit Departamentului General al Vămilor, în prima jumătate a lunii noiembrie, țara noastră a exportat doar 20.933 de tone de cafea, o scădere accentuată de 45% față de aceeași perioadă din 2023, chiar cu 3% mai puțin decât în ​​primele 15 zile din octombrie.

Dl. Nguyen Ngoc Quynh - Director general adjunct al Bursei de Mărfuri din Vietnam (MXV)

Comentând evoluțiile de pe piața cafelei pe baza lecțiilor istorice, dl. Nguyen Ngoc Quynh - director general adjunct al MXV - a declarat că, după o creștere bruscă datorată factorilor speculativi, prețurile cafelei vor experimenta probabil o scădere bruscă pentru a le readuce la nivelul corect de preț, determinat de principiul cererii și ofertei. În special, Vietnamul se află în etapa de împingere a ofertei de cafea din recolta nouă către piață, prețurile putând scădea mai brusc decât prețurile mondiale.

Acoperirea riscurilor prin tranzacționarea contractelor futures pe cafea

Confruntat cu fluctuații fără precedent pe piața cafelei în ultimul an, dl. Quynh a declarat că, în ceea ce privește informațiile despre cerere și ofertă, precum și factorii macroeconomici, este foarte necesară acoperirea prețurilor prin intermediul pieței instrumentelor derivate din cafea, în special a contractelor futures. În special, Vietnamul este în prezent al doilea mare producător de cafea din lume, iar în ultimele luni ale anului, când recolta este în sezonul principal, activitățile de export sunt stimulate, mișcările prețurilor fluctuează puternic și tind să se inverseze.

În teorie, acoperirea riscurilor prin contracte futures pe cafea este un instrument important pentru companiile din domeniul cafelei, care se protejează împotriva fluctuațiilor nedorite de preț, în special atunci când este probabil ca prețurile cafelei să scadă brusc în viitor. Un contract futures este un acord între două părți, un cumpărător și un vânzător. Prin care, cumpărătorul se angajează să cumpere o anumită cantitate de cafea la un anumit preț, la un anumit moment în viitor, iar vânzătorul se angajează să vândă cafea la acel preț. Utilizarea contractelor futures pe cafea ajută companiile să asigure un preț stabil pentru produsele lor, reducând astfel la minimum riscul fluctuațiilor de preț.

Beneficiile tranzacționării contractelor futures pe cafea

De exemplu, dacă un exportator vietnamez de cafea este îngrijorat de o scădere bruscă a prețurilor cafelei luna viitoare, acesta poate încheia un contract futures pentru a vinde cafea la un preț fix. Acest lucru ajută afacerea să își protejeze profiturile chiar dacă prețul cafelei scade pe piață.

În plus, utilizarea contractelor futures pe cafea este, de asemenea, o modalitate de a asigura aprovizionarea cu bunuri pentru comercianții fizici în cazul unor „încărcări excesive” ale bunurilor la tranzacționarea în mediul real. De fapt, atunci când prețurile fluctuează prea rapid și puternic, este foarte probabil să apară posibilitatea „încărcării” contractului și a obține beneficii pentru sine. În acest moment, efectuarea tranzacțiilor cu cafea prin intermediul pieței instrumentelor derivate sub forma livrării și recepției fizice poate ajuta părțile să asigure aprovizionarea cu cafea pentru activități comerciale.

Există un exemplu concret la începutul anului 2024, când prețurile cafelei vietnameze au crescut vertiginos atingând un vârf istoric, mulți fermieri nereușind să încheie tranzacțiile așa cum fusese convenit anterior. În acest moment, întreprinderile exportatoare s-au aflat într-o situație dificilă, neexistând cafea de furnizat partenerilor străini, așa cum fusese semnat anterior. Multe întreprinderi au fost chiar nevoite să apeleze la achiziționarea de bunuri de pe piața instrumentelor derivate pentru a avea bunuri reale pentru export.

Acoperirea riscurilor prin intermediul contractelor futures pe cafea este un instrument util pentru companiile din industria cafelei, pentru a se proteja de fluctuațiile mari de prețuri, în special atunci când prețurile cafelei pot scădea brusc. Utilizarea contractelor futures ajută la minimizarea riscurilor, la protejarea profiturilor și la crearea de stabilitate pentru companii. Cu toate acestea, pentru a obține o eficiență maximă, companiile trebuie, desigur, să aibă în continuare o strategie clară, o înțelegere profundă a pieței și a factorilor care afectează prețurile cafelei.

Sursă: https://congthuong.vn/lam-cach-nao-de-phong-rui-ro-truoc-bien-dong-manh-cua-gia-ca-phe-362662-362662.html