Fondurile de capital privat și fuziunile și achizițiile străine își schimbă culoarea

Coolmate anunță runda de finanțare Seria C condusă de Vertex Growth Fund (susținută de Temasek) pentru a promova strategia „Go Women - Go Offline - Go Global”

M&A strategice accelerate

Deși valoarea totală a tranzacțiilor din octombrie a fost aproape aceeași ca în septembrie, imaginea fuziunilor și achizițiilor din Vietnam a arătat un semn clar de redresare a calității. Datele publicate de Grant Thornton arată clar acest lucru, deoarece majoritatea tranzacțiilor finalizate în lună au fost fuziuni și achiziții strategice conduse de investitori străini - o diferență față de perioada anterioară, care s-a concentrat în principal pe activități de restructurare internă din țară.

Tranzacții precum achiziționarea a 65% din Elite Solar Power Wafer de către OCI Holdings sau achiziționarea a 49% din Cuu Long Electricity Consulting and Development JSC (MEE JSC) de către Sumitomo demonstrează că capitalul strategic pe termen lung se întoarce în Vietnam. În special, investiția Sumitomo este, de asemenea, prima tranzacție a grupului japonez în sectorul hidroenergetic, extinzându-și prezența alături de lanțul de proiecte al parcului industrial Thang Long, deschizând în același timp oportunități de cooperare pe termen lung în domeniile energiei și infrastructurii.

Forumul de fuziuni și achiziții din Vietnam 2025

Forumul Vietnam M&A 2025 este cel mai prestigios eveniment anual în domeniul fuziunilor și achizițiilor, organizat de ziarul Finance-Investment. Forumul va reuni peste 500 de lideri de rang înalt din corporații autohtone și internaționale, fonduri de investiții, instituții financiare și unități de consultanță.

Având tema „Poziție nouă, oportunități noi”, Forumul reflectă transformarea puternică a pieței vietnameze pe harta investițiilor regionale, în contextul unui mediu juridic mai transparent, al unei piețe de capital în expansiune și al cererii tot mai mari de restructurare corporativă.

Evenimentul include seminarii aprofundate, acordarea de onoruri tranzacțiilor remarcabile și a consultanților în fuziuni și achiziții, precum și activități de networking pentru investiții.

Forumul a avut loc pe 9 decembrie 2025, la Hotelul JW Marriott Saigon din orașul Ho Chi Minh.

În același timp, fluxurile de capital din fondurile de capital privat (PE), care au fost prudente în ultimii doi ani, au început să revină, numeroase tranzacții fiind deschise în octombrie. Ares Asia Private Equity a investit în MEDLATEC, în timp ce EMIA a investit în MyStorage, marcând „primele” tranzacții PE (capital privat) după o lungă perioadă de stagnare. Reapariția fondurilor de capital privat reflectă încrederea reînnoită în perspectivele pe termen mediu și lung ale pieței vietnameze, în contextul unei macroeconomii stabile și al unei cereri tot mai mari de capital pentru întreprinderile autohtone.

În sectorul energetic, activitățile de fuziuni și achiziții au continuat să fie vibrante datorită participării puternice a investitorilor internaționali. Levanta Holding Pte. Ltd. a achiziționat 80% din HBRE Gia Lai Wind Power JSC pentru 33,1 milioane USD, în timp ce Verdant Energy a finalizat achiziția unui portofoliu de panouri solare de 11 MW pentru acoperișuri din 10 centre comerciale, despre care se așteaptă să genereze peste 11.700 MWh de energie curată pe an. Aceste tranzacții nu numai că au adăugat capital verde pe piața vietnameză, dar au demonstrat și tendința de dezvoltare durabilă care atrage din ce în ce mai mult investitori internaționali.

În grupul de companii listate, Platinum Victory - cel mai mare acționar al REE - a înregistrat o achiziție de peste 18 milioane de acțiuni, cu o valoare așteptată de 43,6 milioane USD, ceea ce ar putea crește rata de deținere la aproape 45%. În segmentul de consum și retail, Coolmate a anunțat o rundă de investiții din seria C, condusă de Vertex Growth Fund (susținut de Temasek), cu participarea Cool Japan Fund și Youngone CVC, pentru a promova strategia „Go Women - Go Offline - Go Global”. Acestea sunt semnale că fluxurile internaționale de capital privat nu numai că revin, ci se concentrează și pe investițiile în branduri de consum de nouă generație, cu scopul creșterii pe termen lung.

Capitalul privat autohton a înregistrat, de asemenea, noi mișcări. DSC Securities Corporation (HOSE: DSC) a devenit acționar majoritar al VIDIPHA Central Pharmaceutical Joint Stock Company (HOSE: VDP) după o tranzacție de 214 miliarde VND pe 8 octombrie. Rata de acționariat a DSC a crescut de la 4,923% la 19,77%, marcând prima expansiune a acestui investitor financiar în industria farmaceutică - un domeniu potențial în Vietnam.

În sectorul utilităților, Private Infrastructure Development Group (PIDG), prin intermediul InfraCo, a investit 218,6 miliarde VND (8,68 milioane USD) în proiectul de apă curată Hoa Binh - Xuan Mai, în cadrul AquaOne. Această tranzacție vine în urma garanțiilor verzi de la GuarantCo, inclusiv 875,1 miliarde VND pentru componenta Xuan Mai - Phu Tho și 317,2 miliarde VND pentru componenta Xuan Mai - Hanoi, confirmând rolul tot mai mare al fondurilor de investiții în infrastructură durabilă în Vietnam.

Per total, luna octombrie a înregistrat doi factori care au determinat redresarea în paralel.

Primul este revenirea capitalului strategic din partea corporațiilor internaționale, în special din sectoarele energetic și prelucrător.

În al doilea rând, fondurile de capital privat - de la cele financiare la cele de infrastructură - au încheiat primele tranzacții după o lungă perioadă de observare din lateral. Acestea sunt semnale pozitive pentru noul ciclu de fuziuni și achiziții din Vietnam în perioada 2025-2026.

Extinde-ți palatul

Apetitul investițional al fondurilor de capital privat a fost, de asemenea, oarecum extins. În loc să se concentreze doar pe întreprinderile mari, fondurile au început să caute proactiv oportunități în întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri) și în startup-urile cu potențial de creștere rapidă, în special în sectoarele prioritizate de Guvern. Aceasta este o schimbare importantă care arată că fluxurile de capital ale fondurilor de capital privat nu numai că revin, ci devin și mai flexibile, pregătite să însoțească modelele de afaceri emergente din economie.

Piața de capital privat din Vietnam intră într-o perioadă de remodelare după mai bine de doi ani de stagnare din cauza fluctuațiilor economice globale și a prudenței investitorilor. În timp ce în perioada 2022-2023 fluxurile de capital ale fondurilor private s-au redus, concentrându-se în principal pe întreprinderile mari și pe tranzacțiile de restructurare, între 2024-2025, piața a început să dea semne clare de redresare. Multe fonduri de investiții internaționale au revenit să „vâneze” oportunități în Vietnam datorită perspectivelor de creștere pe termen mediu și lung, politicilor stabile și nevoilor mari de capital într-o serie de domenii, de la consum, sănătate, educație până la energie curată și infrastructură digitală.

Este demn de remarcat faptul că apetitul pentru fondurile de capital privat este în creștere. Pe lângă tranzacțiile tradiționale cu întreprinderi de top, fondurile au început să abordeze activ IMM-urile, precum și startup-urile cu potențial de creștere rapidă, în special în domenii prioritizate de Guvern, cum ar fi energia regenerabilă, logistica verde, tehnologia - transformarea digitală, asistența medicală - testarea și sprijinirea producției industriale. Multe tranzacții recente, cum ar fi investiția Ares Asia în MEDLATEC, investiția EMIA în MyStorage sau Vertex Growth, lider în runda de investiții Seria C a Coolmate, arată că această schimbare se întâmplă mai puternic ca niciodată.

Pe lângă capitalul privat (PE), capitalul privat pentru infrastructură a apărut, de asemenea, ca o nouă forță motrice. Organizații precum PIDG, GuarantCo sau fonduri de energie regenerabilă din Singapore, Japonia și Europa sunt implicate activ în proiecte de apă curată, energie eoliană, energie solară și infrastructură esențială. Acordurile InfraCo cu Hoa Binh - Xuan Mai sau Verdant Energy în domeniul energiei solare pentru acoperișuri au contribuit la formarea unei piețe de capital pentru infrastructură sustenabilă, care se dezvoltă rapid în Vietnam.

Activitățile de creditare privată - un model alternativ de creditare la bănci - au început, de asemenea, să atragă atenția atunci când nevoile de capital ale întreprinderilor se redresează, dar accesul la creditul bancar rămâne limitat. Unele fonduri asiatice au studiat piața vietnameză pentru a implementa structuri flexibile de datorie pentru a finanța achiziții sau extinderea producției.

Per ansamblu, piața vietnameză de capital privat intră într-o fază mai dinamică și mai diversă: intră mulți investitori noi, apetitul pentru risc se extinde, structurile tranzacțiilor sunt mai flexibile, iar fluxurile de capital nu sunt concentrate doar în tranzacții la scară largă, ci se extind și către IMM-uri, startup-uri și infrastructură esențială. În contextul economiei axate pe creșterea verde, transformarea digitală și modernizarea infrastructurii, Vietnamul este considerat una dintre cele mai atractive destinații pentru fluxurile de capital privat din Asia de Sud-Est în următorii ani.

Sursă: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tu-nhan-va-ma-ngoai-doi-mau-d436990.html