Modificarea Circularei 17: Un alt pas important în procesul de modernizare a pieței

Multe schimbări majore sunt valabile imediat

Banca de Stat a emis recent Circulara nr. 25/2025/TT-NHNN (Circulara 25) de modificare și completare a unui număr de articole din Circulara nr. 17/2024/TT-NHNN (Circulara 17) care reglementează deschiderea și utilizarea conturilor de plăți la furnizorii de servicii de plată.

Pe lângă numeroase puncte noi, Circulara 25 a completat conținutul Articolului 6 și o serie de prevederi conexe ale Circularei 17, pentru a facilita deschiderea și utilizarea conturilor de plăți pentru investitorii străini care nu sunt rezidenți atunci când desfășoară activități de investiții indirecte în Vietnam. În timp ce multe alte prevederi vor intra în vigoare de la 1 martie 2026 sau 1 decembrie 2025, conținutul Articolului 6 și prevederile conexe vor intra în vigoare imediat după semnarea și promulgarea Circularei (de la 31 august 2025).

Mai exact, la articolul 6, Circulara 25 a adăugat o prevedere care permite investitorilor străini care desfășoară activități de investiții indirecte în Vietnam să autorizeze instituțiile financiare să deschidă, să închidă și să utilizeze conturi de plăți. Băncile și sucursalele băncilor străine au dreptul să identifice investitorii străini și organizațiile autorizate în conformitate cu legea privind combaterea spălării banilor.

Un punct foarte important din noua Circulară este faptul că articolul 6 a eliminat reglementarea care impune legalizarea consulară în dosarul de deschidere a contului de plăți al investitorilor străini: „a) Regulamentul privind legalizarea consulară de la punctul a, clauza 6, articolul 12 din prezenta Circulară nu se aplică...”. În plus, tipurile de documente pe care investitorii străini le pot utiliza pentru identificare sunt extinse: În loc de pașaport, investitorii străini pot utiliza alte documente care le dovedesc identitatea, emise de o autoritate străină competentă (clauza 2, articolul 3).

În același timp, o altă modificare majoră este aceea că la punctul c, clauza 2, articolul 6 din Circulara 25 se precizează clar: „Prevederile de la punctul b, clauza 1, articolul 5; clauza 3, articolul 19; punctul b, clauza 2, articolul 21 din prezenta Circulară nu se aplică”. Astfel, băncile și sucursalele băncilor străine nu trebuie să monitorizeze perioada de valabilitate a documentelor de identitate ale titularilor de cont și ale persoanelor afiliate în timpul utilizării conturilor de plăți. În același timp, băncile și sucursalele băncilor străine nu trebuie să păstreze și să actualizeze toate mostrele de semnătură și mostrele de sigiliu (dacă există) ale clienților înregistrați pentru verificare și comparare în timpul utilizării conturilor de plăți.

În plus, Circulara 25 permite, de asemenea, băncilor și sucursalelor băncilor străine să utilizeze sistemul SWIFT pentru a deschide și utiliza conturi de plăți pentru investitori străini în scopul desfășurării de activități de investiții indirecte în Vietnam. Pe de altă parte, la articolul 7 din Clauza 2, noua Circulară permite, de asemenea, deschiderea de conturi de plăți în valută prin mijloace electronice. Un alt punct nou este că, la articolul 8 din Clauza 2 din Circulara 25, nu este necesară verificarea informațiilor biometrice la retragerea de bani sau la efectuarea de tranzacții de plată prin mijloace electronice în conturile de plăți.

Timpul pentru deschiderea unui cont oficial de investiții indirecte este scurtat și convenabil.

Procedura de deschidere a unui cont de investiții în valori mobiliare pentru investitori străini: După deschiderea unui cod electronic de tranzacție cu valori mobiliare (e-STC) la Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC), investitorii vor deschide (i) un cont de tranzacție cu valori mobiliare la o societate de valori mobiliare și (ii) un cont de investiții indirecte la o bancă custode, după ce li se acordă un cod electronic de tranzacție cu valori mobiliare.

În consecință, conform prevederilor legii valorilor mobiliare (Decretul 155/2020/ND-CP și documentele de îndrumare), timpul necesar pentru ca VSDC să emită e-STC este de 1 zi, iar timpul pentru deschiderea unui cont de tranzacționare la societatea de valori mobiliare este, de asemenea, de 1 zi de la primirea e-STC.

Între timp, deschiderea unui cont de capital de investiții indirecte la o bancă custode avea anterior reglementări în legea privind instituțiile de credit și documente îndrumătoare care necesitau legalizare consulară, reglementări privind obligativitatea întâlnirilor personale pentru clienții KYC, necunoașterea rolului băncilor custode globale și utilizarea mesajelor SWIFT..., așa că acest proces dura mult timp.

Cu toate acestea, sub îndrumarea fermă a Guvernului și coordonarea activă a Băncii de Stat în modernizarea pieței bursiere, Banca de Stat a emis recent Circulara 03/2025/TT-NHNN din 29 aprilie 2025, care reglementează deschiderea și utilizarea conturilor în Dong vietnamez pentru desfășurarea de activități de investiții străine indirecte în Vietnam.

Anterior, Ministerul Finanțelor a emis și Circulara nr. 20/2025/TT-BTC de modificare a Circularei nr. 51/2021/TT-BTC, axată pe ajustarea reglementărilor referitoare la deschiderea și utilizarea conturilor de capital de investiții indirecte; obligațiile de divulgare a informațiilor și regimurile de raportare ale investitorilor străini pentru a îmbunătăți transparența și eficiența managementului. Circulara 03/2025/TT-NHNN, combinată cu Circulara nr. 20/2025/TT-BTC, a creat o serie de reforme administrative, iar experții evaluează că aceste schimbări vor contribui la eliminarea barierelor și la deschiderea ușii pentru atragerea capitalului străin.

Cel mai recent, a fost emisă Circulara nr. 25/2025/TT-BTC, care a continuat să reprezinte o schimbare majoră odată cu modificarea și completarea reglementărilor privind deschiderea conturilor de plăți la furnizorii de servicii de plată în conformitate cu practicile internaționale. Prin urmare, la implementarea deschiderii conturilor de investiții indirecte conform noilor documente de orientare emise de Banca de Stat, documentele și procedurile au fost simplificate, iar timpul de implementare a fost scurtat.

În plus, potrivit unor bănci custodie globale, pentru a finaliza documentele de deschidere a contului, băncile custodie trebuie, de obicei, să facă schimb de informații și să îndrume clienții care investesc în Vietnam pentru prima dată. Se estimează că timpul necesar pentru completarea documentelor va fi de aproximativ 2 săptămâni pentru schimbul de informații și îndrumarea investitorilor sau a băncilor custodie globale și va fi mai scurt în funcție de coordonarea și schimbul dintre bănci și investitori.

„Cu această durată, a îndeplinit practic așteptările investitorilor străini”, a evaluat Ministerul Finanțelor.

Semnale mai clare privind așteptările de upgrade sunt aproape

Potrivit multor experți, modificarea reglementărilor legale ale agențiilor de management de stat vietnameze este de mare importanță pentru perioada de evaluare a clasificării pieței bursiere FTSE din septembrie 2025, care va avea loc pe 7 octombrie 2025. Anterior, a fost emisă Circulara 68/2024/TT-BTC, care a continuat să fie modificată și completată în Circulara 18/2025/TT-BTC, care a adus numeroase avantaje investitorilor instituționali străini atunci când tranzacționează fără a necesita 100% din bani. Acesta este un pas important înainte, în concordanță cu practica de implementare, asigurând rezonabilitatea și, în același timp, apropiindu-se de practicile internaționale, servind obiectivului de modernizare a pieței bursiere vietnameze. Prevederile Circularei 20/2025/TT-BTC, Circularei nr. 03/2025/TT-NHNN și Circularei nr. 25/2025/TT-NHNN creează condiții pentru ca fondurile de investiții străine să deschidă conturi noi sau să extindă conturi de investiții indirecte, ceea ce înseamnă că este probabil ca capitalul străin să intre pe piață mai puternic.

Multe organizații și experți și-au exprimat optimismul cu privire la posibilitatea ca piața bursieră vietnameză să fie îmbunătățită de FTSE în următoarea perioadă de clasificare. Conform estimărilor, dacă FTSE Russell își îmbunătățește ratingul, fondurile indexate pasive ar putea aduce aproximativ 1 miliard de dolari, iar fondurile active care investesc în piețele emergente vor aloca imediat 4-6 miliarde de dolari pe piața bursieră vietnameză.

În plus, experții VinaCapital consideră, de asemenea, că modernizarea pieței are și sensul de a crește profunzimea pieței bursiere vietnameze, contribuind la creșterea încrederii investitorilor interni, promovând transparența, standardizând piața și, prin urmare, creând un mediu de investiții mai sustenabil. Acești factori, pe termen lung, vor atrage atât investitori interni, cât și internaționali către piața bursieră în special și către economie în general.

Sursă: https://baodautu.vn/sua-doi-thong-tu-17-them-buoc-tien-quan-trong-cho-tien-trinh-nang-hang-thi-truong-d381274.html