Trilioane de obligațiuni cheltuite în scopuri greșite

Inspectoratul Guvernamental (GIA) tocmai a încheiat inspecția privind conformitatea cu politicile legale privind emisiunea de obligațiuni corporative de către cinci emitenți: Banca Comercială pe Acțiuni Militare (MB); Banca Comercială pe Acțiuni Asia (ACB); Banca Comercială pe Acțiuni a Prosperității din Vietnam (VPBank); Banca Comercială Internațională pe Acțiuni din Vietnam (VIB) și Banca Comercială pe Acțiuni Orient (OCB).

Inspectorii au stabilit că, în perioada 1 ianuarie 2015 - 30 iunie 2023, cele 5 bănci menționate mai sus au emis cu succes 386 de coduri de obligațiuni corporative (obligațiuni neconvertibile, fără warante, fără garanții); cu termene de la 1 la 10 ani. Valoarea totală a emisiunii a fost de 255.142 miliarde VND.

Scopul emisiunii este de a crește scara capitalului, de a suplimenta capitalul de nivel 2 și alte tipuri de capital pentru a servi clienții și a satisface nevoile de creditare ale băncilor.

La 30 iunie 2023, existau 173 de coduri TPDN în circulație, cu o valoare totală de aproximativ 97.828 miliarde VND.

Verificând utilizarea fondurilor provenite din emisiunea de obligațiuni corporative, inspectorul a subliniat că trei bănci,ACB , VPB și MB, au folosit banii colectați din emisiunea de obligațiuni în scopuri care nu erau prevăzute în planul de emisiune.

W-bank vietnamnet.jpg
Ilustrație: Hoang Ha

Mai exact, conform datelor raportate, ACB a utilizat veniturile din obligațiunile codificate TPACB2018/10Y (emise pe 19 decembrie 2018, în valoare de 2.200 miliarde VND) și obligațiunile codificate ACB.2019.04 (6 decembrie 2019, 1.500 miliarde VND) pentru a acorda împrumuturi pe termen mediu, lung și scurt.

Între timp, planul de emisiune aprobat de Consiliul de Administrație al ACB este menit să „servească nevoia de creditare pe termen mediu și lung”.

La VPB, această bancă a utilizat un total de peste 1.259 miliarde VND dintr-un total de 5.000 miliarde VND din 5 coduri de obligațiuni corporative emise în 2021 și 2022 pentru a acorda împrumuturi clienților pe termen scurt. Cu toate acestea, scopul emiterii codurilor de obligațiuni este „de a suplimenta capitalul de lucru pentru a satisface nevoile de creditare pe termen mediu și lung ale VPB în VND”.

VPB a utilizat, de asemenea, 2,9 miliarde VND din totalul de 500 miliarde VND provenit din obligațiunile emise în 2016 și 540 miliarde VND din totalul de 1.000 miliarde VND provenit din obligațiunile emise în 2021 pentru două împrumuturi pe termen scurt. Între timp, scopul planului de emisiune este de a „acorda împrumuturi pe termen mediu și lung”.

MB a utilizat veniturile din 11 coduri de obligațiuni emise în 2022, cu o valoare totală a emisiunii de 1.920 miliarde VND, pentru a acorda împrumuturi fără a efectua investiții, conform scopurilor emisiunii menționate în informațiile divulgate înainte de emisiune.

Anterior, emisiunea MB a avut ca scop „suplimentarea capitalului de nivel 2 pe termen lung, conform reglementărilor Băncii de Stat a Vietnamului (SBV), satisfacerea nevoilor de creditare și investiții, precum și creșterea scării capitalului operațional al băncii pentru a îndeplini obiectivele de creștere a afacerii în 2022 și în anii următori”.

Conform concluziilor inspecției, toate cele 5 bănci (ACB,OCB , VIB, VPB, MB) nu și-au îndeplinit responsabilitatea de a gestiona capitalul provenit din emiterea de obligațiuni corporative, așa cum este prevăzut.

Aceste cinci bănci au raportat că nu au putut determina cu exactitate datele privind utilizarea încasărilor din obligațiunile corporative individuale pentru fiecare împrumut și pentru fiecare client în parte.

Motivul este că toate veniturile din emiterea de obligațiuni corporative nu sunt urmărite separat, ci sunt amestecate în capitalul general de afaceri al băncii. De acolo, se efectuează plăți către persoane fizice și organizații care împrumută capital, în timp ce activitățile comerciale ale băncii sunt continue și interconectate, astfel încât fiecare client care împrumută capital din veniturile din emiterea de obligațiuni corporative nu este urmărit separat și specific.

În ceea ce privește divulgarea informațiilor, potrivit TTCP, nici cele 5 bănci nu au divulgat informațiile la timp, așa cum era prevăzut.

Diferența de dobândă

Potrivit Inspectoratului Guvernamental, o analiză a datelor privind ratele dobânzilor fixe la obligațiunile corporative (termene de 12 luni și 36 de luni) raportate de cinci instituții de credit arată o diferență față de ratele dobânzilor emise de Banca de Stat.

În plus, există diferențe între bănci și între perioade în cadrul aceleiași instituții de credit. TTCP a declarat că aplicarea ratelor fixe ale dobânzii la emiterea de obligațiuni corporative de către instituțiile de credit nu se bazează pe prevederile Decretului nr. 153/2020.

Agenția de inspecție a declarat că, înainte de 17 mai 2021, printre subiecții cărora li se permitea să cumpere obligațiuni corporative emise de instituțiile de credit nu se numărau instituțiile de credit și sucursalele băncilor străine.

După emiterea și intrarea în vigoare a Circularei nr. 01/2021 privind emiterea de bilete la ordin, titluri de trezorerie, certificate de depozit și obligațiuni interne de către instituțiile de credit și sucursalele băncilor străine, noilor instituții de credit li s-a permis să achiziționeze obligațiuni corporative emise de alte instituții de credit.

„Odată cu această modificare, fluxul de capital între instituțiile de credit este mai mare decât înainte. În special, capitalul de la băncile din grupul Big 4 este transferat către bănci comerciale nestatale cu rate ale dobânzii care nu au bază sau reglementări specifice”, se arată în concluzia inspecției.

Inspectoratul Guvernamental consideră necesară revizuirea și revizuirea reglementărilor actuale privind ratele dobânzilor la emisiunile de obligațiuni corporative ale instituțiilor de credit pentru a asigura specificitatea, transparența și respectarea reglementărilor.

În plus, această agenție a solicitat Băncii de Stat să își consolideze direcția în supravegherea, inspecția și aplicarea reglementărilor legale ale băncilor din grupul Big4 atunci când investesc în obligațiuni corporative la alte bănci.

ACB își exprimă opiniile

Într-un comunicat, ACB a precizat că, conform concluziei Inspectoratului Guvernamental, cele două loturi de obligațiuni emise pe 19 decembrie 2018 și 6 decembrie 2019 au avut ca scop utilizarea capitalului clar menționat în planul de emisiune, sub formă de împrumuturi pe termen mediu și lung.

Totuși, în timpul inspecției, deoarece datele raportate la anumite momente nu au corespuns și au inclus împrumuturi pe termen scurt, agenția de inspecție a solicitat băncii să revizuiască și să corecteze situația în conformitate cu reglementările.

ACB a confirmat că a finalizat toate măsurile de remediere și a prezentat un raport autorităților la 24 septembrie 2025, în conformitate cu cerințele autorităților.

Banca a subliniat, de asemenea, că respectă întotdeauna standardele de guvernanță, transparența financiară, asigură drepturile acționarilor, investitorilor și clienților și menține stabilitatea pentru o dezvoltare durabilă.

Sursă: https://vietnamnet.vn/thanh-tra-chinh-phu-diem-ten-3-ngan-hang-lon-dung-von-trai-phieu-sai-muc-dich-2454147.html