Fluxul de numerar a scăzut, rezultând o pierdere în al doilea trimestru.

VietNamNet•09/08/2023

După aproape două luni de licitații, pe 1 august, Corporația Aeroporturilor din Vietnam (ACV) - investitorul proiectului Aeroportului Long Thanh - a anunțat că consorțiul Vietur a depășit alți doi concurenți și a devenit singurul consorțiu care îndeplinește toate cerințele tehnice pentru pachetul 5.10 al proiectului Aeroportului Long Thanh (cel mai mare pachet, în valoare de peste 35.200 de miliarde VND) și va trece la procesul de licitație pentru evaluarea capacității financiare.

VNDirect consideră că Vietur are șanse mari de a câștiga acest contract, creând o bază pentru ca proiectul Aeroportului Long Thanh să respecte calendarul stabilit de Prim-ministru (începere în august 2023).

Consorțiul Vietur este format din 10 membri, condus de Grupul Industrial și Comercial-Construcții ICISTAS din Turcia. Acest consorțiu include trei companii din ecosistemul domnului Nguyen Ba Duong - fost președinte al Consiliului de Administrație al Coteccons - și anume: Newtecons, Ricons și SOL E&C.

În plus, există și Corporația Vietnameză de Construcții și Import-Export - Vinaconex (VCG); Corporația de Construcții Hanoi (HAN); Corporația de Construcții Nr. 1 - JSC (CC1); Societatea pe Acțiuni de Construcții Phuc Hung Holdings (PHC)...

Trebuie îndeplinite mai multe condiții privind capacitatea financiară a consorțiului, inclusiv: finanțarea în contrapartidă a antreprenorului participant trebuie să fie de 3.224 miliarde VND; valoarea activelor nete ale antreprenorului în cel mai recent an fiscal anterior termenului limită de licitație trebuie să fie pozitivă; iar venitul mediu pe parcursul celor mai recenți 5 ani fiscali (fără TVA) trebuie să fie de cel puțin 19.800 miliarde VND.

Aceste criterii nu reprezintă un obstacol semnificativ pentru consorțiul Vietur.

Totuși, nu toate afacerile din grup au o sănătate financiară bună.

*Vedere în perspectivă a Aeroportului Long Thanh.*

Construcția nr. 1: Scăderea numerarului și a activelor

Corporația de Construcții Nr. 1 (CC1) este o întreprindere cu o vastă tradiție, specializată în construcția de proiecte civile, industriale, de infrastructură și energetice în Vietnam.

În ciuda istoriei sale îndelungate de operare, CC1 are o scară relativ modestă, cu un capital social înregistrat de aproape 3.290 miliarde VND. Sănătatea sa financiară și performanța afacerii au scăzut recent.

Conform raportului financiar pentru T2/2023, Corporația de Construcții Nr. 1 (CC1) a înregistrat o scădere a activelor totale de aproape 1.170 miliarde VND față de începutul anului, până la 14.415 miliarde VND. Mai exact, numerarul și echivalentele de numerar la CC1 au scăzut rapid de la peste 1.639 miliarde VND la 897 miliarde VND, o scădere de 55% în șase luni. Depozitele bancare au totalizat 320 miliarde VND, comparativ cu peste 1.200 miliarde VND la începutul anului.

Capitalul propriu a scăzut, de asemenea, de la 4.162 miliarde VND la începutul anului la aproape 4.053 miliarde VND.

Veniturile din primele șase luni ale anului 2023 au scăzut cu aproape 36% față de aceeași perioadă a anului trecut, ajungând la 1.782 miliarde VND. Numai în al doilea trimestru, veniturile CC1 au scăzut cu 22%, ajungând la aproape 1.237 miliarde VND.

În al doilea trimestru, CC1 a raportat o pierdere de peste 2,5 miliarde VND, comparativ cu un profit de aproape 13,3 miliarde VND în aceeași perioadă a anului trecut. În primele șase luni ale anului 2023, profiturile au scăzut de peste 5,1 ori, ajungând la puțin sub 5,8 miliarde VND.

La sfârșitul lunii iunie 2023, CC1 a înregistrat creanțe în valoare totală de 8.085 miliarde VND (6.906 miliarde VND creanțe pe termen scurt), reprezentând 56% din totalul activelor. Compania a înregistrat costuri de construcție în curs de execuție de 2.497 miliarde VND, o creștere față de 2.118 miliarde VND la începutul anului.

Explicând rezultatele sale comerciale pentru perioada respectivă, CC1 a declarat că scăderea producției și a activităților comerciale în al doilea trimestru al anului 2023, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, s-a datorat dificultăților generale cu care s-a confruntat industria construcțiilor.

*CC1 are împrumuturi semnificative pe termen scurt și lung și datorii din leasing financiar, în valoare totală de peste 6.628 miliarde VND.*

Datorii mari

Deși CC1 are doar câteva sute de miliarde VND depuse la bănci, aceasta are împrumuturi semnificative pe termen scurt și lung și datorii de leasing financiar în valoare totală de peste 6.628 miliarde VND, inclusiv 2.048 miliarde VND în împrumuturi pe termen scurt. Acestea constau în principal din trei tranșe de obligațiuni în valoare de 2.650 miliarde VND cu o rată a dobânzii de 10% pe an; o datorie de leasing financiar pe termen lung de peste 1.277 miliarde VND la Banca de Dezvoltare a Vietnamului; și împrumuturi de la TPBank, BIDV,SHB , Vietinbank, NamABank, Vietcombank etc.

Creditele bancare pe termen scurt au rate ale dobânzii cuprinse între 6,3% și 13,4% pe an. Creditele bancare pe termen lung au rate ale dobânzii cuprinse între 8,6% și 10,9% pe an.

Pe parcursul a șase luni, CC1 a trebuit să cheltuiască peste 189 de miliarde VND pe cheltuieli cu dobânzile, echivalentul a peste 1 miliard VND pe zi. Numai în al doilea trimestru al anului 2023, CC1 a plătit peste 125 de miliarde VND în dobânzi, comparativ cu 103,8 miliarde VND în aceeași perioadă a anului precedent. Aceasta înseamnă că CC1 a plătit aproape 1,4 miliarde VND pe zi în dobânzi în al doilea trimestru. Acesta este și motivul pentru care CC1 a înregistrat o pierdere de peste 2,5 miliarde VND.

În ciuda faptului că au raportat o pierdere în al doilea trimestru, acțiunile CC1 aproape și-au dublat valoarea în ultimele trei luni, depășind 20.100 VND pe acțiune.

Corporația de Construcții Nr. 1 a fost înființată în 1979 și a devenit publică în 2016. La sfârșitul anului 2022, compania avea un singur acționar majoritar: președintele consiliului de administrație, Nguyen Van Huan, care deținea peste 11% din capitalul social, și dl. Tran Tan Phat, care deținea aproape 4,5%.

CCI are numeroase proiecte de construcții importante, cum ar fi: Rafinăria și Uzina Petrochimică Nghi Son, Fabrica de Ciment Sao Mai (Holcim), Rafinăria și Uzina Petrochimică Dung Quat, Centrala Hidroelectrică Tri An, Centrala Hidroelectrică Thac Mo, Centrala Termică Phu My, Centrala Termică Nghi Son 1, Podul Thu Thiem, Linia 1 a Metroului din Ho Chi Minh City, Autostrada Express Da Nang - Quang Ngai, Portul Internațional de Containere SP-SSA, zona urbană King Crown Infinity, Dream City Hung Yen…

Sursă