Эксперты консалтинговой фирмы FIDT считают, что зона сопротивления в районе 1280-1300 пунктов сохраняется уже более года, при этом накоплен очень большой объем акций, поэтому Vn-Index будет непросто пробить отметку 1300 и направиться в зону 1320-1350 пунктов.
Рынок продолжил позитивную динамику на этой неделе на фоне ожиданий, что ФРС начнет снижение процентных ставок на своем следующем заседании, а валютное давление быстро ослабло. Хотя в последние две сессии недели наблюдались некоторые колебания из-за фиксации прибыли, спрос оставался высоким, поэтому индекс Вьетнама закрыл неделю на отметке 1284,32 пункта, поднявшись на 33,09 пункта.
На этой неделе ликвидность на обеих биржах значительно улучшилась по сравнению с предыдущей торговой неделей, при этом объем торгов на HOSE увеличился на 20,6%. Иностранные инвесторы перешли к чистой продаже на сумму -751 млрд VND на HOSE, сосредоточив внимание на VHM (-408,7 млрд VND), HPG (-639,8 млрд VND), HSG (-301,9 млрд VND) и TCB (-175,3 млрд VND)... В то же время они совершили чистые покупки FPT (+631,6 млрд VND) и CTG (+360,4 млрд VND)...
Главным событием в новостях стало заявление Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике на встрече в Джексон-Холе в минувшие выходные. В своем программном выступлении председатель ФРС Пауэлл подтвердил изменение денежно-кредитной политики после почти двух лет ужесточения процентных ставок.
После публикации в июле данных по безработице, значительно превысивших ожидания (рост с 4,1% до 4,3%), Федеральная резервная система поставила во главу угла оздоровление рынка труда, что и стало основной причиной снижения процентной ставки. Среднесрочная тенденция инфляции в США, скорее всего, достигнет целевого уровня в 2,0%, поэтому обеспечение здоровья экономики станет первоочередной задачей.
Согласно данным компании FIDT Joint Stock Company (специализирующейся на инвестиционном консалтинге и управлении активами) , Федеральная резервная система, безусловно, снизит процентные ставки на 0,25% на своем сентябрьском заседании. Темпы снижения процентных ставок ФРС будут очень быстрыми, ожидается 5-6 снижений на 0,25% в течение следующих шести месяцев. Можно ожидать, что ФРС продолжит снижать процентные ставки на заседаниях до марта 2025 года. Ожидается, что тенденция к быстрому снижению краткосрочных и среднесрочных процентных ставок в долларах США (доходность 2-летних, 5-летних и 10-летних государственных облигаций) будет наблюдаться в краткосрочной перспективе.
По данным FIDT, изменение денежно-кредитной политики ФРС в сентябре откроет перед мировыми фондовыми рынками превзойти свои предыдущие максимумы, что породит ожидания нового цикла роста.
Возвращаясь к фондовому рынку, торговая сессия 16 августа ознаменовалась прорывом с сигналами "FTD", что привело к возвращению капитала на рынок. После этого прорыва восходящий тренд VN-Index был очень плавным, поднявшись с уровня 1230 пунктов до зоны сопротивления 1280-1300 пунктов всего за 6 торговых сессий.
Благодаря благоприятным краткосрочным условиям торговли (очень низкий рыночный риск) денежный поток быстро возвращается на рынок, равномерно распределяясь по большинству секторов. Этот сильный денежный поток эффективно поглощает давление фиксации прибыли в краткосрочной перспективе, поскольку ведущие акции в сфере недвижимости и ценных бумаг стабильно поглощали фиксацию прибыли, даже после роста на 25-30% от своих минимумов.
Эксперты FIDT считают, что значительный приток капитала на рынок поможет сохранить восходящий тренд индекса VN. Кроме того, очень сильный рост объема торгов ведущими акциями указывает на высокую вероятность того, что диапазон 1180-1230 пунктов является среднесрочным минимумом рынка, обеспечивающим сильную поддержку в краткосрочной перспективе.
Однако индекс VN впервые за два месяца приблизился к зоне сопротивления в 1280-1300 пунктов, что указывает на возможность технической коррекции (30-50 пунктов), если приток капитала окажется недостаточным для поглощения давления продаж на пике. Техническая коррекция на уровне сопротивления будет иметь мало предсказуемых сигналов, за исключением некоторых краткосрочных технических факторов.
Ведущие сектора, такие как ценные бумаги и недвижимость, продемонстрировали значительный краткосрочный рост (20-30% за 3 недели), как и многие другие сильные группы акций, показавшие впечатляющий рост на 15-20%.
Таким образом, FIDT считает, что в ближайшее время рынок столкнется с постоянным давлением фиксации прибыли в краткосрочной перспективе. Индекс VN впервые приблизился к диапазону 1280-1300 пунктов после очень глубокого и продолжительного падения. Зона сопротивления 1280-1300 пунктов сохраняется уже более года, при этом накоплен очень большой объем акций. Поэтому сценарий прорыва индексом VN отметки 1300 пунктов и движения к диапазону 1320-1350 пунктов не является простым.
Таким образом, FIDT предупреждает инвесторов о том, что индекс VN-Index столкнется с краткосрочной технической коррекцией, в результате которой сформируется база консолидации в диапазоне 1260-1280 пунктов , прежде чем в течение следующих 3-6 месяцев будет достигнут среднесрочный целевой уровень 1380-1420 пунктов . Учитывая сильный краткосрочный денежный поток и низкий риск, технические коррекции индекса VN-Index не будут глубокими благодаря большому объему капитала, находящегося в ожидании на рынке.
В предстоящий период на рынке может наблюдаться непрерывная ротация секторов, что позволит накапливать ведущие акции и создаст благоприятные возможности для распространения эффекта на другие сектора.
Эксперты FIDT предполагают, что следующие тенденции привлекают краткосрочные инвестиционные потоки:
Тенденция восстановления рынка недвижимости после рецессии 2022-2023 годов связана с тройкой акций этого рынка; FIDT рекомендует акции компаний, работающих в сфере недвижимости, включая PDR, DXG и KDH.
В связи с тенденцией к повышению рыночной стоимости активов к концу третьего квартала 2024 года, эксперты FIDT рекомендуют акции таких компаний, как HCM и VCI, поскольку регулирующие органы активно работают над утверждением важного механизма, не требующего предварительного финансирования.
Тенденция заключается в увеличении государственных инвестиций в соответствии с ключевыми направлениями государственной инвестиционной политики, рассчитанными на период 2024-2025 годов.
Кроме того, в списке наблюдения за 3 квартал 2024 года FIDT отобрал несколько потенциальных секторов и акций, основываясь на ряде определенных отраслевых тенденций: (1) текстильная и швейная промышленность (TNG, MSH, STK), которая получит прямую выгоду от очень высокого экспортного спроса во второй половине 2024 года; (2) несколько других потенциальных секторов, таких как: гидроэнергетика - возобновляемая энергия (HDG, TTA, REE), животноводство (FIDT рекомендует: DBC), пластмассы (FIDT рекомендует: AAA), розничная торговля (DGW)...
Компании с потенциалом роста в 2024-2025 годах и безопасной оценкой по-прежнему остаются весьма разумным выбором для инвестиций, например: банковский сектор (HDB, STB), потребительские товары (FIMSN) и промышленная недвижимость (KBC).
Согласно экспертной оценке рынка и инвестиционных перспектив на следующую неделю от Agriseco Research, индекс VN-Index пробил 20-дневную скользящую среднюю (MA20), соответствующую уровню 1230 пунктов, с резким увеличением объема торгов на заключительной сессии недели. Это произошло после того, как индикатор RSI отклонился от своего последнего пика 31 июля, что может указывать на формирование восходящего тренда. В отсутствие подтверждающей рыночной информации прогнозируется, что индекс VN-Index сохранит восходящий импульс в первой сессии недели, но постепенно замедлится и может повторно протестировать уровень поддержки 1245 (+-5) пунктов в последующих сессиях.
Аналитическая компания Agriseco Research рекомендует инвесторам реструктурировать свои портфели на ранних этапах восстановления рынка. Кроме того, им следует дождаться возможностей для повторного увеличения своих позиций в акциях после того, как индекс VNIndex завершит тестирование вышеупомянутой зоны поддержки.
Источник: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html






Комментарий (0)