Dragon Capital собирает десятки миллионов вьетнамских акций

Группа фондов под управлением Dragon Capital только что объявила о приобретении в общей сложности 4 миллионов акций STB банка Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank ( Sacombank ) на сессии 6 ноября. Из них CTBC Vietnam Equity Fund приобрел 3 миллиона акций, а Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) приобрела еще 1 миллион акций.

За последний месяц этот «акулий» фонд непрерывно накапливал более 21,4 млн акций этого частного банка. Согласно последнему отчёту, общее количество акций, принадлежащих фонду, увеличилось с 92,7 млн акций 19 октября до более чем 114 млн акций, что соответствует увеличению доли владения с 4,91% до 6,05%.

Приобретение десятков миллионов дополнительных акций иностранными фондами происходило на фоне резких колебаний цены акций STB в диапазоне 27 000–30 000 донгов за акцию. Соответственно, объём средств, вложенных Dragon Capital в банк за последний период, колебался около 600 млрд донгов.

Положительные бизнес-результаты – это точка опоры для этой «акулы», готовой вкладывать деньги. Sacombank недавно объявил, что прибыль до налогообложения в третьем квартале превысила 2085 млрд донгов, что на 36% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Накопленная прибыль за первые 9 месяцев года соответственно увеличилась на 54% до 6840 млрд донгов, что составляет 72% от годового плана.

Общие активы увеличились на 10% по сравнению с началом года, превысив 651 288 млрд донгов. Общая сумма непогашенных кредитов клиентам достигла 472 073 млрд донгов, увеличившись на 7,6% по сравнению с началом года. Резервы на покрытие кредитных рисков клиентов увеличились на 18,5%, превысив 6 670 млрд донгов.

Однако акционеры банков также обеспокоены ухудшением качества кредитов: общий объём проблемной задолженности увеличился в 2,4 раза по сравнению с началом года, достигнув почти 10 400 млрд донгов. В том числе нестандартная задолженность (долг группы 3) увеличилась в 5,2 раза, превысив 2 961 млрд донгов, сомнительная задолженность (долг группы 4) увеличилась в 4,3 раза, достигнув 3 198 млрд донгов, а задолженность с возможностью потери капитала (долг группы 5) увеличилась на 40% до 4 227 млрд донгов.

Помимо банков, Dragon Capital также инвестировал в акции строительной компании Vinaconex (код: VCG), став крупным акционером с начала ноября. Dragon Capital приобрел дополнительно 1,3 млн акций VCG, увеличив свою долю до 27 млн, что эквивалентно почти 5,07% капитала.

Это составляет половину от общего числа иностранных акционеров Vinaconex. Иностранные инвесторы постоянно скупали акции VCG: с 3,75% в начале года до примерно 10,5% на данный момент.

Акулы скупали акции VCG на самом дне в начале ноября. (Фото: TradingView).

Действия Dragon Capital были восприняты как «ловля на дне», поскольку акции VCG резко упали с краткосрочного пика до уровня ниже 20 000 донгов за акцию в конце октября. В настоящее время эти акции уверенно восстановились до 23 250 донгов за акцию (8 ноября).

Акции FRT, принадлежащие FPT Retail, также находятся в поле зрения Dragon Capital. Иностранная инвестиционная группа непрерывно приобретала акции: с 10,77 млн акций 14 сентября до 13,4 млн акций 26 октября, что эквивалентно увеличению доли владения с 7,91% до более чем 10% на текущий момент.

Чистая покупка Dragon Capital миллионов акций способствует дальнейшему значительному росту акций FRT на фоне общего спада рынка, превысив исторический максимум в 100 000 донгов за акцию, что на 67% выше, чем в начале года. Эта рыночная цена впервые достигла трёхзначного значения, а капитализация превысила 13 600 млрд донгов.

Потенциал роста аптечной сети Long Chau — один из факторов, способствующих привлечению иностранного капитала. Средняя выручка аптек в месяц составляет почти 1,1 млрд донгов. Выручка этой аптечной сети вносит наибольший вклад в розничную торговлю FPT, составив почти 4 200 млрд донгов, увеличившись на 64% в третьем квартале.

MBS Securities ожидает, что Лонг Чау станет основным драйвером роста и обладает большим потенциалом. Рынок розничной фармацевтической продукции по-прежнему обладает большим потенциалом роста, поскольку на нём нет лидера по доле рынка, а быстрое старение населения Вьетнама обуславливает потребность в здравоохранении.

Государственная комиссия по ценным бумагам (ГКЦБ) недавно вынесла решение о наложении административного штрафа в размере 125 миллионов донгов на акционерное общество Dragon Capital Vietnam Investment Fund Management за нарушения в области ценных бумаг и рынка ценных бумаг.

Причиной штрафа стало нарушение компанией нормативных актов, регулирующих деятельность сотрудников компаний по управлению инвестиционными фондами ценных бумаг. В период с сентября 2022 года по декабрь 2022 года информация о сделках с ценными бумагами, совершенных сотрудниками компании, не была в полном объеме представлена в службу внутреннего контроля до и непосредственно после совершения сделки.

В настоящее время Dragon Capital является крупнейшей инвестиционной группой фондов на вьетнамском фондовом рынке с общей стоимостью активов под управлением в связанных фондах до 4 млрд долларов США. Крупнейшими из них являются фонд-участник VEIL с капиталом почти 1,6 млрд долларов США и группа ETF-фондов Diamond и VN30, также с капиталом более 1 млрд долларов США.

Государственная комиссия по ценным бумагам только что вынесла предупреждение инвесторам о некоторых субъектах, фальсифицирующих информацию о компаниях по управлению фондами, таких как Dragon Capital и VinaCapital.

Источник