Прогнозирование непредсказуемости мирового рынка нефти во второй половине 2024 года

Во второй половине 2024 года мировой нефтяной рынок был непредсказуем, на него влияли несколько факторов, таких как корректировки планов добычи Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзниками (ОПЕК+), противоречивые прогнозы спроса на нефть и напряженность на Ближнем Востоке.

Увеличение добычи нефти странами ОПЕК+ и различные прогнозы спроса могут сдержать рост цен на нефть. (Иллюстративное изображение. Источник: Investopedia)

Признаки рыночных изменений

Несколько недель назад многие аналитики энергетической отрасли прогнозировали восстановление мировых цен на нефть во второй половине 2024 года, при этом цена на нефть марки Brent превысит 90 долларов за баррель. Однако ситуация изменилась после того, как ОПЕК+ объявила о начале снятия текущих ограничений на добычу в октябре 2024 года, раньше, чем многие ожидали.

Решение ОПЕК+ привело к увеличению предложения нефти, что, в свою очередь, вызвало снижение цен на нефть. Хотя цены на нефть марки Brent недавно превысили 85 долларов за баррель, эта новость изменила перспективы мирового нефтяного рынка во второй половине этого года.

Многие аналитики, в том числе Марк Лушини, инвестиционный стратег финансовой консалтинговой фирмы Janney Montgomery Scott, прогнозируют восстановление цен на нефть во второй половине года. Цены на нефть марки Brent выросли на 20% с начала года до середины апреля 2024 года, достигнув 93 долларов за баррель, а затем упали ниже 80 долларов к концу мая 2024 года.

Однако мировая экономика восстанавливается лучше, чем ожидалось, и перспектива снижения процентных ставок центральными банками заставила многих аналитиков рассматривать падение цен на нефть как краткосрочное колебание.

По словам г-на Лушини, мировая экономическая активность демонстрирует лучшие, чем ожидалось, показатели роста наблюдаются в регионах за пределами США, а экономика Китая стабильна. Федеральная резервная система США (ФРС) вряд ли снизит процентные ставки так скоро, как прогнозировали аналитики ранее, поскольку большинство членов совета управляющих ФРС теперь ожидают только одного снижения ставки в этом году, в то время как многие аналитики прогнозируют несколько снижений ставок в течение года.

Противоречивые прогнозы

В связи с изменением ожиданий относительно того, когда ФРС может снизить процентные ставки, и возможностью увеличения добычи нефти странами ОПЕК+ в четвертом квартале, г-н Лушини пересмотрел свой прогноз цен на нефть марки Brent на вторую половину 2024 года в сторону снижения до 80-85 долларов за баррель.

Не только г-н Лушини, но и многие другие эксперты также более осторожно оценивают перспективы цен на нефть во второй половине года. Ранее в этом месяце Управление энергетической информации США (EIA) снизило свой прогноз средней цены на нефть марки Brent в этом году с предыдущих 88 долларов за баррель до 84 долларов за баррель. Вскоре после этого Международное энергетическое агентство (МЭА) также снизило свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году примерно на 100 000 баррелей в сутки до 960 000 баррелей в сутки.

Противоречивые прогнозы относительно спроса могут повлиять на цены на нефть. ОПЕК прогнозирует, что мировой спрос в этом году увеличится на 2,2 миллиона баррелей в сутки, что вдвое превышает оценку МЭА. Этот оптимизм является одной из причин, по которой ОПЕК+ наращивает добычу.

Между тем, аналитики JP Morgan предполагают, что некоторые страны-члены ОПЕК превысили заявленные квоты на добычу, и сезонный спрос может привести к увеличению спроса на нефть примерно на 4 миллиона баррелей в день до августа, что сократит текущие мировые запасы.

По сути, сокращение запасов нефти может оказаться достаточным, чтобы к сентябрю 2024 года цены на нефть марки Brent вернулись к уровню около 80-90 долларов за баррель.

Однако, основываясь на последних отчетах о мировых энергетических рынках, инвестиционный банк Jefferies не уверен в этом. Прогноз Jefferies по ценам на нефть на уровне 84 долларов за баррель отражает опасения по поводу ослабления геополитической напряженности, снижения потребления дизельного топлива в Европе и замедления экономики США.

МЭА также прогнозирует, что общий объем глобальных инвестиций в чистую энергетику в 2024 году вдвое превысит объем инвестиций в ископаемое топливо, что потенциально может ограничить тенденцию роста цен на нефть.

Влияние геополитической напряженности​

Решение ОПЕК+ потенциально увеличить добычу раньше, чем ожидалось, и различные прогнозы спроса могут привести к сохранению низких цен на нефть во второй половине года.

Управление энергетической информации США недавно снизило свой прогноз цен на нефть марки Brent на этот год. Международное энергетическое агентство также снизило свой прогноз спроса.

Для потребителей увеличение добычи нефти странами ОПЕК+ может помочь сдержать недавнее падение цен на бензин.

С начала 2024 года эскалация политической напряженности остается одним из главных факторов, стимулирующих рост нефтяного рынка. Рынок в значительной степени игнорировал слабый спрос на бензин в США, сосредоточившись вместо этого на потенциальных перебоях в поставках на Ближнем Востоке.

В последних событиях Израиль перебросил войска на свою северную границу на фоне эскалации атак из Ливана. Аналитики RBC Capital Markets считают, что вероятность прямого военного столкновения между «Хезболлой» и Израилем становится все более очевидной. Риск вмешательства Ирана или израильских атак на иранские энергетические объекты представляет собой значительную угрозу для региональных поставок энергоносителей.

Израильские морские газовые месторождения уязвимы для потенциальных атак со стороны «Хезболлы». Крайне важно, что прямое вмешательство Ирана может привести к более масштабному региональному конфликту, потенциально затронув основные нефтеперерабатывающие маршруты, такие как Ормузский пролив.

Атаки Украины на крупные российские нефтеперерабатывающие заводы также подчеркивают потенциальную возможность перебоев в поставках нефти из Москвы. Геополитические конфликты повышают надбавки к ценам на нефть, а также увеличивают вероятность ужесточения рыночной конъюнктуры в ближайшие месяцы из-за перебоев в поставках.

Оба ключевых нефтяных контракта, Brent и WTI, выросли более чем на 6% в июне 2024 года. В краткосрочной перспективе перспективы нефтяного рынка выглядят позитивно. Хотя слабый спрос на бензин в США и неожиданное увеличение запасов обычно оказывают давление на цены, в настоящее время эти факторы нивелируются потенциальной угрозой перебоев в поставках из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Трейдеры внимательно следят за развитием событий на Ближнем Востоке, поскольку любая эскалация может спровоцировать резкий рост цен. Кроме того, предстоящие публикации экономических данных США будут иметь решающее значение для оценки перспектив спроса и потенциальных изменений в политике ФРС.

Источник: https://baoquocte.vn/du-bao-su-kho-luong-cua-thi-truong-dau-the-gioi-nua-cuoi-nam-2024-277793.html