Прогнозирование непредсказуемости мирового рынка нефти во второй половине 2024 года

Во второй половине 2024 года мировой рынок нефти будет непредсказуемым и будет зависеть от множества факторов, таких как корректировка планов добычи Организацией стран-экспортеров нефти и союзных стран-производителей нефти (ОПЕК+), противоречивые прогнозы относительно спроса на нефть или напряженность на Ближнем Востоке.

Рост добычи в рамках ОПЕК+ и различные прогнозы спроса могут сдерживать цены на нефть. Иллюстрация. (Источник: Investopedia)

Признаки изменения рынка

Несколько недель назад многие энергетические аналитики предсказывали восстановление мировых цен на нефть во второй половине 2024 года, когда цена на нефть марки Brent превысит 90 долларов за баррель. Однако ситуация изменилась после того, как ОПЕК+ объявила о начале снятия действующих ограничений на добычу в октябре 2024 года, раньше, чем многие ожидали.

Решение ОПЕК+ привело к увеличению предложения нефти, что, в свою очередь, привело к падению цен на неё. Хотя цены на нефть марки Brent недавно превысили 85 долларов за баррель, эта новость изменила прогноз мирового рынка нефти на вторую половину года.

Многие аналитики, включая Марка Лускини, инвестиционного стратега финансовой консалтинговой компании Janney Montgomery Scott, предсказывают восстановление цен на нефть во второй половине года. С начала года до середины апреля 2024 года цены на нефть марки Brent выросли на 20%, достигнув 93 долларов за баррель, но к концу мая 2024 года упали ниже 80 долларов.

Однако более быстрое, чем ожидалось, восстановление мировой экономики и перспектива снижения процентных ставок центральными банками заставляют многих аналитиков рассматривать падение цен на нефть как краткосрочное колебание.

По словам г-на Лускини, мировая экономическая активность развивается лучше, чем ожидалось: наблюдается рост в регионах за пределами США и стабилизация экономики Китая. Федеральная резервная система США (ФРС) может не снизить процентные ставки так скоро, как ранее прогнозировали аналитики. Большинство управляющих ФРС теперь ожидают лишь одного снижения ставки в этом году, в то время как многие аналитики прогнозируют несколько снижений.

Смешанные прогнозы

В связи с изменившимися ожиданиями относительно сроков снижения процентных ставок ФРС и возможностью увеличения добычи ОПЕК+ в четвертом квартале г-н Лускини скорректировал свой прогноз цен на нефть марки Brent на вторую половину 2024 года до 80–85 долларов за баррель.

Лускини не одинок: многие другие эксперты более осторожно оценивают перспективы цен на нефть во второй половине года. Управление энергетической информации США (EIA) ранее в этом месяце понизило свой прогноз средней цены на нефть марки Brent в этом году с 88 до 84 долларов за баррель. Вскоре после этого Международное энергетическое агентство (МЭА) также понизило свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году примерно на 100 000 баррелей в сутки до 960 000 баррелей в сутки.

Противоречивые прогнозы спроса могут повлиять на цены на нефть. ОПЕК прогнозирует рост мирового спроса на 2,2 млн баррелей в сутки в этом году, что вдвое превышает оценку МЭА. Этот оптимизм — одна из причин, по которой ОПЕК+ увеличивает добычу.

Тем временем аналитики JP Morgan заявили, что некоторые страны-члены ОПЕК превысили заявленные квоты на добычу, а сезонный спрос может привести к росту спроса на сырую нефть примерно на 4 миллиона баррелей в сутки до августа, что приведет к сокращению текущих мировых запасов.

По сути, снижения запасов нефти может оказаться достаточно, чтобы к сентябрю 2024 года цены на нефть марки Brent вернулись на максимумы в размере около 80–90 долларов за баррель.

Однако инвестиционный банк Jefferies не столь уверен в этом, основываясь на своём недавнем отчёте о мировом энергетическом рынке. Прогноз Jefferies по цене на нефть в 84 доллара за баррель отражает опасения по поводу ослабления геополитической напряжённости, падения потребления дизельного топлива в Европе и замедления экономики США.

МЭА также прогнозирует, что общий объем мировых инвестиций в чистую энергетику в 2024 году вдвое превысит объем инвестиций в ископаемое топливо, что потенциально ограничит потенциал роста цен на нефть.

Влияние геополитической напряженности​

Решение ОПЕК+ о возможном увеличении добычи раньше ожидаемого срока и различные прогнозы спроса могут удержать цены на нефть на низком уровне во второй половине года.

Управление энергетической информации США недавно понизило свой прогноз цен на нефть марки Brent в этом году. Международное энергетическое агентство также снизило свой прогноз спроса.

Для потребителей увеличение добычи ОПЕК+ может помочь сдержать недавно упавшие цены на бензин.

Эскалация политической напряженности стала фактором, который поддерживал «подогрев» рынка нефти с начала 2024 года. Рынок в значительной степени «игнорировал» слабый спрос на бензин в США, вместо этого сосредоточившись на возможных перебоях с поставками на Ближнем Востоке.

В ходе последних событий Израиль развернул войска к своей северной границе в связи с участившимися атаками со стороны Ливана. Аналитики RBC Capital Markets отмечают, что возможность прямого военного столкновения между «Хезболлой» и Израилем становится всё более очевидной. Риск вмешательства Ирана или израильских атак на иранские энергетические объекты представляет серьёзную угрозу региональным поставкам энергоносителей.

Израильские морские газовые проекты уязвимы для потенциальных атак «Хезболлы». Важно отметить, что прямое вмешательство Ирана может спровоцировать более масштабный региональный конфликт, потенциально затрагивающий основные нефтетранспортные маршруты, такие как Ормузский пролив.

Атаки Украины на крупные российские нефтеперерабатывающие заводы также повысили вероятность перебоев с поставками нефти из Москвы. Геополитические конфликты побудили трейдеров добавлять более высокую премию за риск к ценам на нефть, что повышает вероятность более напряженного рынка в ближайшие месяцы из-за перебоев с поставками.

Два основных нефтяных контракта, Brent и WTI, выросли более чем на 6% в июне 2024 года. В краткосрочной перспективе нефтяной рынок выглядит позитивным. Хотя слабый спрос на бензин в США и неожиданное увеличение запасов обычно оказывают давление на цены, в настоящее время эти факторы отходят на второй план на фоне возможных перебоев с поставками из-за эскалации напряжённости на Ближнем Востоке.

Трейдеры внимательно следят за развитием событий на Ближнем Востоке, поскольку любое обострение ситуации может спровоцировать резкий рост цен. Кроме того, предстоящая публикация экономических данных США будет важна для оценки перспектив спроса и возможных изменений в политике ФРС.

Источник: https://baoquocte.vn/du-bao-su-kho-luong-cua-thi-truong-dau-the-gioi-nua-cuoi-nam-2024-277793.html