Начало 2024 года: мир плоский, внутренний рост стремительно растет

Цены на золото на международном рынке имеют тенденцию к боковому движению в начале нового 2024 года на фоне роста доллара США примерно на 0,8% после падения примерно на 5,6% за последние 2 месяца 2023 года.

В первые две сессии года, 2–3 января, спотовая цена на золото на международном рынке колебалась около порогового значения 2055–2070 долларов США за унцию, что эквивалентно примерно 61,5–61,8 млн донгов за таэль, включая налоги и сборы.

Доллар США немного вырос на фоне растущей геополитической неопределенности и высокого спроса со стороны Азии. Это удерживает мировые цены на золото от значительных колебаний.

Однако на внутреннем рынке цены на золото резко колебались в первые две сессии нового года.

На сессии 2 января цена золотых слитков SJC выросла на 4 млн донгов/таэль по сравнению с ценой закрытия последней сессии в 2023 году и составила более 77 млн ​​донгов/таэль, а к концу дня скорректировалась до 75 млн донгов/таэль.

На торгах 3 января цена золотых слитков SJC в поздние утренние часы подскочила до 75,5 млн донгов/таэль и была примерно на 14 млн донгов/таэль дороже конвертируемой мировой цены на золото.

Ранее, 26 декабря, разница достигла рекордного значения около 18 миллионов донгов/таэль.

giavangthegioikitco1.gif
Мировые цены на золото в последнее время резко выросли. (Фото: Китко)

Разница между ценой покупки и продажи в золотых магазинах утром 3 января сохранялась на уровне 3 млн донгов/таэль.

В конце 2023 года разница между ценой покупки и продажи иногда достигала 6 миллионов донгов/таэль, что также является беспрецедентной разницей в истории.

Согласно отчету Бао Тин Минь Чау, цена золотых слитков утром 3 января выросла примерно на 500 000 донгов/таэль из-за увеличения числа покупателей: около 55% покупателей и 45% продавцов в торговых точках этого подразделения.

Хотя мировая цена на золото колеблется в боковом тренде, прогнозируется, что она может вырасти в любой момент из-за множества факторов, которые могут оказать сильную поддержку этому драгоценному металлу.

В 2023 году мировая цена на золото выросла весьма впечатляюще — на 13%.

В 2024 году существует множество факторов, которые могут подтолкнуть мировые цены на золото вверх и даже достичь беспрецедентного рекорда. В этом году многие центральные банки дали сигнал об изменении денежно-кредитной политики, перейдя к снижению процентных ставок. Более низкие процентные ставки сокращают альтернативные издержки владения беспроцентными слитками.

Согласно рыночным сигналам инструмента CME FedWatch, в настоящее время рынки делают ставку на 86%-ную вероятность того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки в марте. Если это так, то снижение ставки произойдет раньше, чем об этом сигнализирует ФРС. Ранее ФРС сигнализировала о трех снижениях процентных ставок в 2024 году, возможно, начиная с середины года.

На этой неделе внимание инвесторов приковано к протоколу декабрьского заседания ФРС, публикация которого запланирована на 4 января.

kitco золото.gif
Золото растет, другие товары падают: признаки экономической рецессии.

Прогнозируется, что золото достигнет исторического максимума в 2024 году

В начале нового года Майк Макглонем, старший стратег по сырьевым товарам в Bloomberg Intelligence, заявил, что по мере дальнейшего ухудшения макроэкономических условий цены на золото, вероятно, достигнут новых максимумов в 2024 году и могут даже достичь 3000 долларов США (что эквивалентно 89,5 млн донгов за таэль).

К этому времени, если добавить разницу примерно в 15 миллионов донгов/таэль, внутренняя цена золотых слитков SJC достигнет почти 105 миллионов донгов/таэль.

Макглоун отметил, что тот факт, что золото оказалось на вершине ежегодного списка макроэкономических показателей Bloomberg Intelligence, а индекс спотовых сырьевых товаров Bloomberg оказался в самом низу, говорит о том, что рынок находится на пути к глобальной рецессии.

По словам Макглоуна, еще одним признаком глобальной рецессии является то, что энергоносители оказались в нижней части годовой таблицы показателей эффективности в секторе сырьевых товаров, а драгоценные металлы — в верхней части.

Чтобы оправдать потенциальную стоимость золота в 3000 долларов за унцию к 2024 году, Макглоун указывает на динамику этого товара по отношению к широкому фондовому индексу США S&P 500 за последние три с половиной десятилетия.

Соответственно, график за последние 35 лет показывает, что индекс S&P 500 и золото имеют потенциал сближения на уровне 3000. А в 2024 году золото окажется под давлением роста только в том случае, если процентные ставки в странах (включая США) и цены на акции продолжат расти.

goldchungkhoanmy kitco.gif
Взаимосвязь между ценами на золото и фондовым индексом S&P 500 за последние три десятилетия.

Однако это вряд ли произойдет. ФРС подала сигнал о развороте в денежно-кредитной политике после 11 повышений ставок с марта 2022 года. Между тем, многие фондовые индексы США находятся на исторических пиках и, вероятно, окажутся под давлением снижения.

Однако одним из факторов, который может помешать росту золота, является тот факт, что центральные банки по всему миру ограничивают покупки золота после его активных покупок в последнее время и подталкивания цен на золото к рекордным максимумам.

Однако реальность такова, что большинство центральных банков ужесточили денежно-кредитную политику до третьего квартала 2023 года. Это означает, что влияние этих действий продлится до третьего квартала 2024 года. Экономики будут демонстрировать признаки трудностей до сентября 2024 года, тем самым создавая сильное смягчающее давление и положительно влияя на драгоценные металлы.

Во времена экономических неурядиц долг часто увеличивается по отношению к ВВП, и золото в такие времена часто выигрывает.

По словам Макглоуна, в 2023 году золото превзойдет большинство сырьевых товаров. Это нехороший знак для экономики.

Еще одним признаком того, что золото покажет положительную динамику в 2024 году, является то, что отток средств из золотых биржевых фондов (ETF) в четвертом квартале 2023 года снизился по сравнению с предыдущими годами.

Традиционно отток средств из золотых ETF наблюдается в четвертом квартале, но в 2023 году, скорее всего, произойдет обратное. Это произошло благодаря покупкам центральными банками многих стран.

Недавно Всемирный совет по золоту (WGC) спрогнозировал, что рост геополитической напряженности во многих регионах мира и тенденции к закупкам центральными банками являются двумя из многочисленных факторов, которые продолжат увеличивать спрос на золото в 2024 году.

Эксперты ANZ Bank прогнозируют, что цены на золото достигнут 2200 долларов за унцию в 2024 году. Фонд WisdomTree прогнозирует, что драгоценный металл достигнет 2300 долларов за унцию.

Цена на золото сегодня, 3 января 2024 г.: SJC выросла на 500 000 донгов/таэль, несмотря на снижение мировой цены на золото. Цена на золото сегодня, 3 января 2024 года, мировая цена на золото снова начала снижаться, в то время как внутренняя цена на золотые слитки SJC выросла на 500 000 донгов, до 75,5 млн донгов за таэль, хотя она все еще далека от исторического пика, зафиксированного в конце 2023 года.