Кризис на рынках недвижимости и финансов продолжает создавать трудности для Китая и оказывает негативное влияние на мир .

Кризис недвижимости распространяется на финансы

Финансовые рынки Китая переживают новый кризис: 5 января гигантская компания по управлению активами Zhongzhi Enterprise Group объявила о банкротстве, не сумев погасить свои долги. Эта новость вызвала ещё большую обеспокоенность среди инвесторов и потребителей в Китае.

5 января суд Пекина сообщил, что рассмотрел заявление компании «Чжунчжи» о банкротстве и постановил его удовлетворить. Ранее компания «Чжунчжи» уже объявляла себя банкротом, её долги оценивались почти в 66 миллиардов долларов.

Ранее, 27 ноября, полиция Пекина начала уголовное расследование в отношении нескольких руководителей Zhongzhi. Группа управляет активами на сумму более 140 миллиардов долларов и инвестировала во многие застройщики. Кризис на рынке недвижимости в Китае потопил этот бизнес.

По данным Bloomberg , китайские инвесторы могут потерять десятки миллиардов долларов из-за Zhongzhi после того, как была опубликована информация о серьезной неплатежеспособности и дефиците баланса Zhongzhi в десятки миллиардов долларов.

По данным Bloomberg, крупные китайские инвесторы вложили в Zhongzhi значительные средства через высокопроцентные продукты, но, возможно, им удастся вернуть лишь небольшую часть. В настоящее время Zhongzhi испытывает нехватку ликвидности. Ожидается, что сумма, полученная в результате ликвидации активов группы, будет незначительной.

Zhongzhi известен как теневой банк в Китае, мобилизующий капитал домохозяйств для кредитования или инвестирования в недвижимость, акции, облигации и сырьевые товары.

Несмотря на недавний спад на китайском рынке недвижимости, компания Zhongzhi и ее филиалы вложили крупные суммы денег в застройщиков и приобрели активы у таких компаний, как China Evergrande — китайский конгломерат недвижимости, который с тех пор обанкротился.

Шок от «Чжунчжи» является признаком того, что затянувшийся кризис на рынке недвижимости Китая может распространиться на финансовую систему страны, выступая в роли «китайского Lehman Brothers».

Ранее, в середине октября, китайский девелопер Country Garden не смог выплатить проценты по долларовым облигациям после 30-дневного льготного периода, закончившегося 17 октября. Country Garden официально признана дефолтной на международных рынках. Это событие ещё раз демонстрирует, что долговой кризис в сфере недвижимости распространяется, сотрясая вторую по величине экономику мира.

Ранее инвесторы стали свидетелями дефолта Evergrande в 2021 году. Влияние Country Garden даже сильнее, чем у Evergrande, поскольку число проектов во много раз больше.

Тем временем, долговая бомба Evergrande всё ещё находится на грани краха. Генеральный и финансовый директора этой группы недавно были арестованы, и бывший китайский гигант в сфере недвижимости продолжает заявлять о неспособности выплачивать облигации, находящиеся в упадке. Evergrande считается крупнейшей в мире компанией в сфере недвижимости, обременённой долгами.

китайская экономика.gif
Экономика Китая замедляется и может упустить шанс обогнать США.

В последнем шаге Пекин обозначил изменение своей политики, предложив план агрессивного спасения рынка недвижимости. По данным Reuters , Китай включил Country Garden в проект списка из 50 застройщиков, имеющих право на финансовую поддержку. Другие застройщики, испытывающие трудности, такие как Sino-Ocean Group и CIFI Holdings, также включены в проект «белого списка».

Решительно отреагировать

Согласно проекту, правительство Китая сосредоточится на поддержке денежного потока застройщиков, в частности рассмотрит возможность предоставления краткосрочных кредитов без залога, финансирования оборотного капитала и т. д.

Реакция Китая на разрастающийся кризис недвижимости считается радикальной. Банкам предлагается удовлетворить потребность в капитале в размере сотен миллиардов долларов для стабилизации сектора недвижимости и завершения незавершённых проектов.

Однако Китай по-прежнему сталкивается с признаками замедления роста. По данным Financial Times , стремительный рост китайской экономики, продолжающийся уже несколько десятилетий, вряд ли продолжится.

Драйверы роста страны, включая инвестиции в инфраструктуру и городские районы по всей стране, все больше подвергаются сомнению.

Страна прошла период строительства десятков тысяч километров автомагистралей, сотен аэропортов и крупнейшей в мире сети высокоскоростных железных дорог... Рынок недвижимости Китая находится в состоянии профицита, сотни миллионов квартир пустуют. Эффективность капиталовложений в Китае падает.

Президент Rockefeller International Ручир Шарма в интервью FT заявил, что доля китайской экономики в мировом ВВП будет постепенно снижаться с 2022 года из-за жестких мер блокады при реализации политики «нулевого COVID».

Ожидается, что эта доля продолжит снижаться в 2023 году до 17% (с 18,4% в 2021 году), поскольку кризис на рынке недвижимости препятствует восстановлению экономики.

Такая ситуация может сохраниться и в 2024 году, когда Всемирный банк (ВБ) прогнозирует падение экономического роста Китая до 4,4% по сравнению с предыдущими 4,8%.

Рынок недвижимости Китая, как считается, крайне сложно вновь добиться устойчивого роста в условиях слабого спроса. Те, у кого есть средства и/или возможность взять кредит, берут кредиты на покупку жилья. Тем временем население Китая стремительно стареет. У молодых китайцев иной менталитет, чем у предыдущего поколения: они предпочитают арендовать жилье, а не брать кредит на покупку и тратить всю жизнь на выплату долга.

По данным Capital Economics, учитывая недавнее снижение экономического роста, Китаю будет очень сложно обогнать США и стать крупнейшей экономикой мира в следующем десятилетии.

Замедление экономического роста Китая будет компенсировано США и другими развивающимися странами, такими как Индия, Индонезия, Мексика, Бразилия,...

Однако это дело будущего. В ближайшем будущем кризис недвижимости и финансовый кризис замедлят экономический рост Китая — важнейший фактор для мировой экономики в 2024 году.

История Zhongzhi Enterprise считается тревожным сигналом для китайского банковского и финансового рынка. Снижение темпов роста экономики с населением 1,4 млрд человек окажет значительное влияние на мировую экономику.

Предполагается, что запасы золота в Китае в 15 раз превышают заявленные, и в 4 раза превышают запасы США. Страны продолжают бороться за импорт золота, и, по прогнозам, цена на золото достигнет 3000 долларов США за унцию, что эквивалентно внутренней цене золота в 100 миллионов донгов за таэль.