Существующее давление на ликвидность
С начала четвертого квартала процентные ставки по депозитам стали более динамичными, поскольку ряд банков повысили процентные ставки по различным срокам погашения. Совсем недавно к «гонке» за повышение процентных ставок официально присоединился Вьетнамский инвестиционно-девелоперский банк ( BIDV ).
Согласно новой шкале процентных ставок, BIDV значительно повысил процентные ставки по краткосрочным и среднесрочным депозитам: для депозитов сроком от 6 до 11 месяцев ставка выросла на целых 0,7% в год – редкое изменение за последние месяцы. Для депозитов сроком на 12 месяцев ставка осталась без изменений, а для более длительных сроков от 13 до 36 месяцев она увеличилась на 0,1% в год. В настоящее время процентные ставки по онлайн-сберегательным счетам в BIDV варьируются от 2,6% в год для депозитов сроком от 1 до 2 месяцев, 4% в год для депозитов сроком от 6 до 11 месяцев и достигают максимума в 5% в год для депозитов сроком от 24 до 36 месяцев.
До BIDV Вьетнамский акционерный коммерческий банк промышленности и торговли (VietinBank) также повысил процентные ставки по онлайн-депозитам в конце ноября. Однако, если рассматривать ситуацию в контексте всего рынка, «большая четверка» банков по-прежнему сохраняет самые низкие процентные ставки. Вьетнамский акционерный коммерческий банк внешней торговли (Vietcombank), Вьетнамский банк сельскохозяйственного и сельского развития ( Agribank ) и VietinBank поддерживают самые высокие процентные ставки на уровне около 5% годовых по долгосрочным депозитам. Это показывает, что роль государственных банков в стабилизации рынка остается сильной, в то время как настоящая «гонка» разворачивается среди акционерных коммерческих банков.
В этой группе повышение процентных ставок не только значительное, но и гибкое для различных сегментов клиентов. Вьетнамский международный коммерческий банк (VIB) повысил процентную ставку по 12-месячным депозитам до 6,5% годовых; цифровые банки, такие как Vikki Bank, Cake by VPBank и Vietnam Prosperity Commercial Bank (VPBank), повысили процентные ставки как по краткосрочным, так и по долгосрочным депозитам. Некоторые банки даже предложили специальные пакеты процентных ставок до 7-8% годовых для крупных депозитов.
Параллельно с рынком 1 (мобилизация средств от учреждений и частных лиц) события на рынке 2 (межбанковский рынок) более четко отражают краткосрочное давление на ликвидность. Процентные ставки по однодневным кредитам выросли до 5,4%, а ставки по однонедельным — до 5,82%, что является резким увеличением по сравнению с концом ноября. Быстрый рост межбанковских процентных ставок, особенно в краткосрочной группе, указывает на то, что банкам приходится быстрее перераспределять капитал для удовлетворения потребностей в ликвидности на конец года.
Проблема балансировки денежных потоков
По мнению аналитиков, основная причина одновременного повышения процентных ставок по депозитам банками кроется в сезонных факторах. Конец года — это период, когда спрос на капитал со стороны бизнеса и экономики возрастает, а банкам необходимо наращивать кредитование для достижения своих годовых целевых показателей.
Фактически, рост кредитования значительно восстановился по сравнению с третьим кварталом и ускорился в последние месяцы года. По состоянию на 27 ноября 2025 года объем непогашенных кредитов во всей системе достиг более 18,2 млн донгов, что на 16,56% больше по сравнению с началом года и является самым высоким уровнем за последние 5 лет. Примечательно, что кредитование превысило целевой показатель роста в 16% по сравнению с концом 2024 года, в то время как темпы роста мобилизации капитала были значительно ниже, что привело к тому, что многие банки быстро израсходовали почти все выделенные им кредитные лимиты.
Объемы кредитования не только быстро растут, но и демонстрируют структурные дисбалансы. Почти 70% всего кредитного потока приходится на сектор услуг, в то время как на сектор физического производства – основу роста производительности и экспорта – приходится всего 24%, а на сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство – менее 6,2%. Это создает двойную проблему для денежно-кредитной политики: обеспечение достаточного капитала для роста при одновременном контроле рисков и направлении кредитных потоков в более устойчивые сектора.
По словам вице-президента и генерального секретаря Вьетнамской банковской ассоциации доктора Нгуен Куок Хунга, рост кредитования к концу года может достичь 19-20%, что выше первоначального целевого показателя. Однако Государственный банк Вьетнама будет гибко корректировать кредитный «пропускной пункт», отдавая приоритет банкам, полностью соответствующим стандартам безопасности, таким как Базель II и Базель III, и одновременно усиливая надзор для предотвращения системных рисков.
Данная оценка позволяет предположить, что повышение процентных ставок по депозитам не является признаком нестабильности, а скорее естественной реакцией рынка на высокий спрос на капитал и необходимость сбалансировать денежные потоки. В этом контексте тот факт, что некоторые банки повышают процентные ставки примерно на 0,5-1% в год, считается вполне управляемым сценарием.
С точки зрения вкладчиков, даже при низких реальных процентных ставках сберегательные счета никогда не теряли своей важности. Доктор Фам Суан Хо, бывший заместитель директора Института банковской стратегии, считает, что для пожилых людей или пенсионеров сбережения остаются оптимальным выбором благодаря своей безопасности и стабильности, особенно по сравнению с инвестиционными каналами, такими как золото или недвижимость, которые по своей природе несут риски и сложны в управлении. Примечательно, что в условиях не слишком привлекательных процентных ставок для долгосрочных инвестиций многие вкладчики выбирают краткосрочные сбережения в качестве «временного убежища» для своих денег.
В целом, восходящая тенденция процентных ставок по депозитам в конце года точно отражает динамику рынка и ритм экономики. Это период, когда банкам необходимо перераспределять капитал для обеспечения высокого роста кредитования, в то время как Государственный банк Вьетнама продолжает играть роль «регулятора», предотвращая шоки процентных ставок. Благодаря многоуровневой структуре капитала и все более совершенной системе управления рисками, способность обеспечивать ликвидность и безопасность системы по-прежнему оценивается положительно.
В ближайшем будущем процентные ставки могут продолжить расти, но, по мнению экспертов, повышение не будет значительным и останется в разумных пределах, достаточных для поддержания стабильности на денежно-кредитном рынке без нарушения восстановления производства и бизнеса.
По словам заместителя управляющего Государственного банка Вьетнама Фам Тхань Ха, Государственный банк продолжит внимательно следить за развитием макроэкономической ситуации, а также за внутренними и международными финансовыми и валютными рынками, включая решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентным ставкам и план действий в отношении процентных ставок, которые будут объявлены на следующей неделе. Это позволит осуществлять упреждающее и гибкое управление инструментами денежно-кредитной политики, тесно координируя их с фискальной политикой и другими макроэкономическими мерами для дальнейшей поддержки ликвидности кредитных учреждений через различные каналы. Это поможет стабилизировать денежный и валютный рынки, особенно в пиковый период в конце года, способствуя поддержанию макроэкономической стабильности, контролю инфляции и поддержке экономического роста.
Источник: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/lai-suat-nhich-tang-trong-cao-diem-cuoi-nam-20251214160151977.htm
Комментарий (0)